Маркетинг на рынке ценных бумаг

Соотношение численности физических лиц, непосредственно участвующих в сделках на фондовом рынке, и численности участников схем коллективного инвестирования возросло с 14 до 25% в пользу тех, кто готов напрямую совершать сделки с ценными бумагами.

 

Таблица 11

Количество физических лиц, использующих различные способы участия на финансовом рынке в 2013-2014 гг.

 

Количество физических лиц, использующих различные способы участия на финансовом рынке	2013	2014*	Прирост (%)
Количество участников системы негосударственного пенсионного обеспечения, человек	6420700	6624500	+3,17
Число пайщиков паевых инвестиционных фондов, человек	1465996	1642149	+12
Количество физических лиц – уникальных клиентов торговой системы Фондовой биржи ММВБ	198973	417400	+110
Число физических лиц – уникальных клиентов торговой системы Фондовой биржи ММВБ к численности пайщиков паевых инвестиционных фондов, %%	13,6	24,8	-

 

 

Увеличение внутреннего спроса на российском финансовом рынке с одной стороны, расширение использования возможностей российского фондового рынка акционерными обществами для привлечения инвестиционных ресурсов создает более устойчивую основу функционирования российского рынка ценных бумаг, его большую ориентированность на потребности национальной экономики и снижение относительной зависимости от конъюнктуры мировых финансовых рынков. Особенно наглядно рост относительной независимости российского рынка ценных бумаг от глобальных рынков проявился в конце 2014 – в начале 2008 годов. Хотя на определенном этапе глобального падения котировок мировых финансовых рынков аналогичная негативная динамика котировок наблюдалась и в России, тем не менее, впервые за последние 10 лет в отдельные периоды кризиса (декабрь 2014 – январь 2008) российские биржевые индексы не только снижались в меньшей пропорции, чем зарубежные индексы, но и росли вопреки общему падению мировых биржевых индексов.

 

2.2. Специфичность и проблемы маркетинга на рынке ценных бумаг

Рынок ценных бумаг имеет ряд специфических черт с точки зрения маркетинга, он не похож на потребительский рынок товаров, который в основном приводится в качестве примера в литературе. Некоторые из них приведены ниже.

Рынок финансовых компаний. В основном это брокерские дома и банки. Компаниям требуются высококвалифицированные специалисты, сложные информационные технологии (в основном используются зарубежные платформы) [23, с. 56].  

Динамичный рынок. В данный момент времени для России это одна и главных черт. На фондовом рынке постоянно появляются новые финансовые продукты. В этом плане Россия имеет преимущество перед остальным миром – открываются широкие перспективы вывода на рынок продуктов, давно существующих на рынках США и Европы, но не апробированных на нашем рынке. Для их продвижения необходима грамотная маркетинговая стратегия.

Информационный рынок. Стоит отметить, что значительное влияние на рынок в целом и стоимость определенных инструментов в частности оказывает различная информация – аналитические прогнозы, рейтинги, экспертные оценки, отчеты по различным направлениям.

Основной проблемой является отсутствие специалистов по маркетингу на рынке ценных бумаг. Подобного рода специалисты должны знать и понимать как маркетинг, так и рынок ценных бумаг. В данный момент на рынке труда они практически отсутствуют. Также следует отметить незначительное количество образовательных комплексов в данном направлении. Их необходимо внедрять в систему образования учебных заведений, специализирующихся на изучении фондового рынка.

Также существует проблема продвижения финансовых продуктов в широкие массы. Согласно статистике возрастная категория российских инвесторов  - 25-50 лет, инвестициями на рынке ценных бумаг занимается 1% населения РФ. Инвестор должен обладать знаниями в области экономики, денежными средствами, которые можно направить на инвестирование, способен использовать новые информационные технологии. Попытки законодательно обеспечить приток денег частных инвесторов на фондовый рынок выглядят своевременными — объем сделок частных клиентов и его доля в общем обороте биржевых операций в последнее время снижается, например за пять лет нетто-отток средств пайщиков из открытых ПИФов составил 35 млрд.руб. [23, с. 57].

Постоянную конкуренцию инструментам фондового рынка составляют банковские депозиты, по итогам 2012 года объем вкладов граждан вырос на 20%, или на 2,37 трлн. руб., до 14,25 трлн. руб. И последней проблемой можно назвать отсутствие обширных маркетинговых исследований на российском фондовом рынке. В данный момент в открытом доступе практически отсутствует какая-либо информация о подобного рода исследованиях. Поэтому становится сложным подготовка новых кадров в данном направлении, так как нет информации, которую можно включить в учебную литературу.

На данный момент российский рынок отмечают как развивающийся рынок ценных бумаг.

В настоящее время уже можно с полным основанием заявить, что рыночная экономика не может существовать без развитого оборота ценных бумаг и инструмента, с помощью которого он обеспечивается, - ценных бумаг.

Ценные бумаги - необходимый атрибут нормального товарооборота. Будучи товаром, ценные бумаги способны сами по себе служить как средством кредита, так и средством платежа, эффективно заменяя наличные деньги. Переход к рыночной экономике и процесс формирования рынка ценных бумаг потребовали возрождения и использования всего многообразия рынка ценных бумаг. При этом появилась потребность в четком правовом оформлении ценных бумаг и их оборота, при отсутствии которого их использование невозможно [23, с. 59].

Основополагающим принципом при выборе модели должно быть то, что Россия - это во многом самодостаточная экономическая система, которая имеет ярко выраженную специфику и не тяготеет ни к одному из финансовых центров мира, но при этом стремится поддерживать хорошие отношения со всеми.

Необходимо начать проведение более обширных маркетинговых исследований. Согласно исследованию Московской биржи основной преградой при инвестировании средств в ценные бумаги является нехватка информации, так ответили 54% опрошенных. Лишь 1,45% опрошенных готовы инвестировать средства на фондовом рынке.

Необходимо развертывание учебных программ по направлению подготовки специалистов в данной области.

Готовая превратиться в самостоятельный финансовый центр, Россия в силу специфики своего функционирования не сможет использовать большинство западных моделей. Поэтому она должна формировать собственную модель фондового рынка на основе национальных интересов и своих специфических особенностей. Это не подразумевает полного отказа от зарубежного опыта, но в то же время не должно быть и слепого копирования.

В связи с изложенной информацией необходимо с системных позиций сформировать методологический подход, направленный на разработку комплекса мер по развитию (совершенствованию) российского рынка ценных бумаг.

В частности, необходимо внесение дополнений в действующий федеральный закон о рынке ценных бумаг в части распределения функций федеральных и региональных органов власти и в части развития региональных рынков ценных бумаг.

Таким образом, необходимыми мерами для развития рынка ценных бумаг являются [23, с. 61]:

- формирование законодательной  базы, не оставляющей «белых пятен»  и обеспечивающей наиболее полную  защиту прав инвесторов;

- формирование экономических механизмов и условий, обеспечивающих привлечение в российскую экономику инвестиционных ресурсов;

- формирование оптимальной  инфраструктуры рынка ценных  бумаг на основе взаимодействия  региональных рынков ценных бумаг;

- создание информационных  агентств, предоставляющих сведения  об участниках рынка ценных  бумаг для принятия инвестиционных  решений.

Сегодня одной из ключевых задач, стоящих перед государственными органами, законодательно регулирующими и контролирующими рынок ценных бумаг в России, является выбор модели развития фондового рынка страны.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ В РОССИИ

 

3.1.  Проблемы и перспективы развития современного рынка ценных бумаг в России

Формирование фондового рынка в России повлекло за собой возникновение, связанных с этим процессом, многочисленных проблем, преодоление которых необходимо для дальнейшего успешного развития и функционирования рынка ценных бумаг. [7, с. 11]

Можно выделить следующие ключевые проблемы развития российского фондового рынка, которые требуют первоочередного решения:

1. Преодоление негативно  влияющих внешних факторов, т.е. хозяйственного  кризиса, политической и социальной  нестабильности.

2. Целевая переориентация  рынка ценных бумаг с первоочередного  обслуживания финансовых запросов  государства и перераспределения  крупных пакетов акций на выполнение  своей главной функции - направление  свободных денежных ресурсов  на цели восстановления и развития  производства в России.

3. Улучшение законодательства  и контроль за выполнением этого законодательства.

4. Повышение роли государства  на фондовом рынке, для чего  необходимо следующее:

-         создание государственной долгосрочной концепции и политики действий в области восстановления рынка ценных бумаг и его текущего регулирования (окончательный выбор модели фондового рынка), а также определение доли источников финансирования хозяйства и бюджета за счет выпуска ценных бумаг; [7, с. 14]

-         необходимость преодоления раздробленности и пересечения функций многих государственных органов, регулирующих рынок ценных бумаг;

-         ускоренное, опережающее создание жесткой регулятивной инфраструктуры рынка и ее правовой базы;

-         создание системы отчетности и публикации макро - и микроэкономической информации о состоянии рынка ценных бумаг;

-         гармонизация российских и международных стандартов, используемых на рынке ценных бумаг;

-         создание активно действующей системы надзора за небанковскими инвестиционными институтами;

-         государственная поддержка образования в области рынка ценных бумаг;

-         срочное создание государственной или полугосударственной системы защиты инвесторов и ценные бумаги от потерь, связанных с банкротством инвестиционных институтов. [7; с. 16]

Реализация принципа открытости информации через расширение объема публикаций о деятельности эмитентов ценных бумаг, введение признанной рейтинговой оценки компаний-эмитентов, развитие сети специализированных изданий (характеризующих отдельные отрасли как объекты инвестиций), создание общепринятой системы показателей для оценки рынка ценных бумаг и т.п.

Основными перспективами развития современного рынка ценных бумаг на нынешнем этапе являются:

-       концентрация и централизация капиталов;

-       интернационализация и глобализация рынка;

-       повышения уровня организованности и усиление государственного контроля;

-       компьютеризация рынка ценных бумаг;

-       нововведения на рынке;

-       секьюритизация;

-       взаимодействие с другими рынками капиталов.

Результаты реализации основных задач совершенствования регулирования и развития рынка ценных бумаг на среднесрочную и долгосрочную перспективу.

В целом, по мнению ФСФР России решение изложенных в докладе задач позволило бы создать надежную базу долгосрочного роста российского финансового рынка и повышение его роли как в рамках национальной, так и мировой экономики. В результате могли бы быть достигнуты следующие целевые показатели [32, таблица 12]:

 

Таблица 12

Результаты реализации основных задач совершенствования регулирования и развития рынка ценных бумаг на среднесрочную и долгосрочную перспективу

 

Показатель	2007	2014	2020
Капитализация публичных компаний, трлн. рублей.	32,3	84	237
Соотношение капитализации к ВВП, в %	97,8	130	140
Биржевая торговля акциями, трлн. рублей	31,4	78	210
Стоимость корпоративных облигаций в обращении, трлн. рублей	1,2	6,6	19
Активы паевых инвестиционных фондов, трлн. рублей	0,8	5,8	16
Годовой объем публичных размещений акций, по рыночной стоимости, в трлн. рублей.	0,7	1,3	3
Количество розничных инвесторов на рынке ценных бумаг, млн. человек	0,8	3	6
Доля иностранных ценных бумаг в обороте российских бирж, %	0	4	12