Шпаргалки по "Инвестициям"

                                                                                        Утверждаю

Зав. кафедры экономики и управления

_________М.А. Данилова

протокол  № 11    от  21.05.2012

 

 

 

 

Вопросы к экзамену

по дисциплине «Инвестиционное  проектирование»

для студентов 4 курса заочной формы получения образования

 на базе среднего образования

специальности «Экономика и управление на предприятии»

 

1. Экономическая сущность и классификация инвестиций. Их роль в развитии предприятия.

Важнейшим условием реализации основных задач, поставленных для улучшения развития компании – развитие эффективной деятельности предприятия является осуществление инвестиций.

Инвестиции представляют собой вложение капитала во всех его формах с целью обеспечения его роста в предстоящем периоде, получение текущего дохода или решение определенных социальных задач.

Классификация инвестиций предприятия:

• По объектам вложения капитала:
• Реальные инвестиции – это вложение капитала в воспроизводство основных средств нематериальных активов в прирост запасов ТМЦ и другие объекты, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала.
• Финансовые инвестиции – это вложение капитала в различные финансовые инструменты с целью получения дохода.
• По характеру участия в информационном процессе:
• Прямые инвестиции - это прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования, в основном это уставные фонды предприятия.
• Не прямые инвестиции – это вложения капитала через финансовых посредников.
• По периоду инвестирования:
• Краткосрочные – до 1 года.
• Долгосрочные – более 1 года.
• По уровню информационного риска: без рисковые, низко рисковые, средне рисковые, высоко рисковые, спекулятивные инвестиции.
• По формам собственности инвестиционного капитала: частные и государственные.
• По региональной принадлежности: внутренние и иностранные.

Инвестиции в развитии предприятия выполняют важную стратегическую роль, а именно:

• инвестиции являются главным источником при формировании производственного потенциала предприятия;
• инвестиции – это основной механизм для реализации стратегических целей;
• главный механизм для наилучшей оптимизации структуры активов;
• основной элемент при формировании долгосрочной структуры капитала;
• за счет инвестиций появляется возможность расширить производство;
• важнейшее условие, обеспечивающее рост рыночной стоимости предприятия;
• один из путей по решению задач социального развития персонала;

 

 

2. Понятие инвестиционной  деятельности и ее формы. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности.

 

Инвестиционная деятельность представляет собой совокупность практических действий юридических и физических лиц, а в масштабе страны и государства по реализации инвестиций и успешному осуществлению самого инвестиционного процесса.

С целью более удачного и эффективного сочетания интересов процесса вложения ресурсов и получения дохода или  социального эффекта в перспективе  инвестиционная деятельность должна осуществляться на основе совпадения инвестиционного спроса и предложения (это особенно актуально в условиях рыночной экономики).

Объекты инвестиционной деятельности выступают на рынке в виде спроса на капитал, а субъекты инвестиционной деятельности реализуют инвестиционный спрос и предложение, вступая в определенные экономические взаимоотношения посредством инвестиционного рынка.

Субъектами инвестиционной деятельности являются: 
- инвесторы (часто они же выступают одновременно в роли заказчика); 
- исполнители (подрядчики); 
- пользователи объектов инвестиционной деятельности; 
- финансирующие и кредитующие банки; 
- юридические и физические лица как Казахстанские, так и иностранные.

Субъекты инвестиционной деятельности более конкретно действуют в инвестиционной сфере, где осуществляется практическая реализация инвестиций.

 

 

3. Экономическое содержание инвестиционных проектов. Классификация инвестиционных проектов.

 

Инвестиционный проект – это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления реальных инвестиций, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами, а также с описанием практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план). 
 
Понятие инвестиционный проект может употребляться в следующих значениях:

•  
  как комплект документов, содержащих формулирование цели предстоящей деятельности и определение комплекса действий, направленных на ее достижение;
•  
  как комплекс законных действий (работ, услуг, приобретений, управленческих операций и решений), обеспечивающих достижение сформулированной цели (получение определенных результатов). 

 
Инвестиционных проект – это проект, предусматривающий в числе других действий осуществление инвестиций. 

 

Классификация инвестиционных проектов: 

1.  
   По объему целей выделяют:
•  
  монопроект; 
•  
  мультипроект;
•  
  мегапроект. 
2.  
   По сфере деятельности инвестиционные проекты могут быть:
•  
  социальные; 
•  
  экономические; 
•  
  организационные; 
•  
  технические; 
•  
  смешанные.
3.  
   По отношению к инновациям проекты подразделяются на учебно-образовательные, инновационные и комбинированные. 
4.  
   По срокам осуществления инвестиционные проекты могут быть: краткосрочные (1-2 года), среднесрочные (3-5 лет), долгосрочные (> 5). 

 

 

 

4. Жизненный цикл инвестиционного проекта и характеристика его стадий.

 

Реализация целей инвестирования предполагает формирование совокупности изолированных или взаимосвязанных инвестиционных проектов. Систему взаимосвязанных инвестиционных проектов, имеющих общие цели, единые источники финансирования и органы управления, называют инвестиционной программой. Инвестиционный проект представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предполагающий определенные вложения капитала в течение ограниченного времени с целью получения доходов в будущем

Жизненный цикл проекта может быть разделен на три основные стадии:предынвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную.

Начальная (предынвестиционная) стадия обычно подразделяется на предынвестиционные исследования и разработку проектно-сметной документации, планирование проекта и подготовку к строительству.

При проведении предынвестиционной стадии, как правило, выделяют следующие три фазы:

• изучение инвестиционных возможностей проекта;
• предпроектные исследования;
• оценка осуществимости инвестиционного проекта.

Различие между уровнями предынвестиционных исследований весьма условно, и глубина  проработки каждого уровня зависит  от сложности проекта, временных  ограничений, требований потенциального инвестора и множества других факторов. Стоимость проведения предпроектных исследований также различна и варьируется от 0,8 % для крупных проектов до 5,0 % для проектов с небольшими объемами инвестиций.

Инвестиционная (строительная) стадия заключается в:

• проведении торгов и заключении контрактов, организации закупок и поставок, подготовительных работах;
• строительно-монтажных работах;
• завершении строительной фазы проекта.

Эксплуатационная стадия включает в себя эксплуатацию, ремонт, развитие производства и закрытие проекта.

Для российских условий применительно  к действующим в Российской Федерации  нормативным документам принципиальная схема жизненного цикла традиционного  инвестиционного проекта состоит  из четырех фаз:

• фаза 1: концепция (1–5%);
• фаза 2: планирование и разработка (9-15 %);
• фаза 3: осуществление (65–80 %);
• фаза 4: завершение (10–15 %).

Жизненный цикл инвестиционного проекта  характеризуется инвестиционным и  предпринимательским риском. При  этом типы рисков, связанных с финансированием  инвестиционного проекта, во времени условно можно подразделить на риски подготовительной стадии, риски создания проекта, риски ввода объекта в эксплуатацию, риски функционирования объекта.

Первым трем стадиям реализации проекта присущи как общие, так  и специфические типы и виды рисков, являющиеся составными частями общего инвестиционного риска. При этом на всех стадиях осуществления проекта присутствуют риски и факторы общеэкономического, социально-политического, технического, коммерческого характера и др.

На четвертой стадии возникают, как правило, инвестиционные риски, связанные с предпринимательской деятельностью – предпринимательский риск, включающий этапы введения на рынок товаров и услуг, роста, зрелости насыщения рынка и упадка спроса на товары и услуги.

 

 

 

5. Управление и планирование инвестиционной деятельности предприятия. Понятие инвестиционной стратегии предприятия.

Большинство предприятий, как правило, выполняют несколько инвестиционных проектов одновременно. В составе их инвестиционного портфеля и большие проекты, относящиеся, например, к модернизации производства, и множество малых проектов, необходимых для улучшения условий труда и повышения его производительности. Практика свидетельствует, что число проектов в портфеле предприятия почти всегда в 3?4 раза больше, чем число проектов, которые организация может обеспечить имеющимися ресурсами. Каждое подразделение, предлагающее свой проект, обосновывает его необходимость и настаивает на включении в портфель. Если принять все предложения, организационные и материальные ресурсы будут использоваться неэффективно. Возникает задача отбора проектов, которая непосредственно пересекается с организацией управления инвестиционной деятельностью на предприятии.

 

Инвестиционная стратегия —  система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Разработанная инвестиционная стратегия:

-   обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей предстоящего экономического и социального развития предприятия;

-   позволяет оценить инвестиционные возможности предприятия;

-   позволяет максимально использовать инвестиционный потенциал и активно маневрировать инвестиционными ресурсами;

-   обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, которые неизбежно возникают в процессе изменений факторов внешней рыночной инвестиционной среды;

-   позволяет прогнозировать возможные варианты развития внешней инвестиционной среды и уменьшить влияние негативных факторов на деятельность предприятия;

-   обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью предприятия;

-   отражает преимущества предприятия в конкурентном окружении;

-   определяет соответствующую политику инвестиционной деятельности в рамках реализации наиболее важных стратегических инвестиционных решений.

 

 

 

6. Формирование инвестиционного портфеля, и осуществление работ по оптимизации состава инвестиционного портфеля.

Суть портфельного инвестирования состоит в улучшении возможностей инвестирования путем придания совокупности объектов инвестирования тех инвестиционных качеств, которые недостижимы с позиции отдельно взятого объекта, а возможны лишь при их сочетании. Структура инвестиционного портфеля отражает определение сочетание интересов инвестора.

В процессе формирования инвестиционного  портфеля обеспечивается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Таким образом, инвестиционный портфель выступает как инструмент, посредством которого достигается требуемая доходность при минимальном риске и определенной ликвидности.

Под инвестиционным портфелем понимается целенаправленно сформированная в  соответствии с определенной инвестиционной стратегией совокупность вложений в инвестиционные объекты. Исходя из этого основная цель формирования инвестиционного портфеля может быть сформулирована как обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений. В зависимости от направленности избранной инвестиционной политики и особенностей осуществления инвестиционной деятельности определяется система специфических целей, в качестве которых могут выступать: