Процентный риск

• изменение в уровне процентных ставок на рынке;
• изменение спрэда между ставкой размещения и привлечения средств;
• изменение в объеме операций, совершаемых банком;
• изменение в структуре портфеля активов и пассивов, чувствительных и нечувствительных к процентному риску.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

            Глава 2. Инструменты и методы управления процентного риска. 

2.1. Управление процентным  риском. 

     Кризисные явления в системе управления рисками внутри каждой кредитной  организации ставят перед ними задачи искать наиболее эффективные методы и инструменты управления рисками.

     Процентный  риск относится к тем видам  риска, которых кредитная организация, при осуществлении своей деятельности,  не может избежать.

     Вся ответственность за измерение, анализ и управление процентным риском лежит  на менеджменте кредитной организации, так как влияние изменения  процентных ставок на ее прибыльность происходит в результате изменения  чистого  процентного дохода, а  также величины прочих доходов,  зависящих от  процентной ставки, и операционных расходов. Изменение процентных ставок также влияет на текущую стоимость активов, обязательств и  внебалансовых позиций кредитной организации, поскольку  текущая  стоимость будущих денежных  потоков зависит от изменения процентных ставок.

     Главная задача  управления  процентным  риском  заключается в нахождении  оптимального  соотношения между прибыльностью и риском при условии соблюдения ликвидности.

     Система управления процентным риском представляет собой совокупность блоков элементов, к которым относятся:

• субъекты управления, идентификация процентного риска;
• анализ и оценка процентного риска;
• способы регулирования и мониторинга риска; 
• контроль  системы,  конечной  целью  функционирования  которой  является  минимизация  процентного риска, возникающего в процессе деятельности банка.

     Для построения эффективной системы  управления процентным риском в кредитной  организации  необходимо решить следующие  более конкретные задачи²⁶:

1. Сформулировать  стратегию  и  задачи  управления  процентными рисками банка и уточнить их на предмет взаимосвязи и внутренней логики.
2. Установить  принципы  определения,  оценки  и  диагностики  риска  в  качестве  основы  при  постановке приоритетных стратегий и задач.
3. Использовать данные принципы в качестве базы для создания важнейших процедур управленческого контроля.
4. Определить процедуры обеспечения ответственности и оценки результатов деятельности в соответствии с принципами управления риском и системы контроля, использовать данные процедуры в качестве факторов совершенствования процесса управления.
5. Разработать механизм мониторинга и обратной связи в целях обеспечения высокого качества процедур оценки и проверки их соблюдения.

     Как правило, главный принцип управления процентным риском заключается в том, чтобы стабилизировать, а затем систематически наращивать банковскую чистую процентную маржу.

     Стратегия банка в области управления процентным риском может выглядеть следующим  образом:

1. Определяется период (1 квартал, 1 год).
2. Проводится работа по определению оптимального соотношения между активами и пассивами (по суммам, по срокам, порядку погашения и цене).
3. Выбирается статический или динамический подход при управлении процентным риском, либо банк предполагает комбинировать оба подхода.

   Статический подход означает, что расчет разрыва ГЭП между активами и пассивами банка, чувствительными к изменению уровня процентных ставок, производится исходя из абсолютных значений данных показателей в балансовой оценке.

   При этом специалисты обычно делают два  допуска²⁷:

а) балансовые данные остаются неизменными в течении  всего периода;

б) процентные ставки по активам и пассивам изменяются параллельно (в одном направлении).

   Динамический  подход предполагает, что используются скорректированные данные с учетом динамики изменений, тренда. С этой целью применяют фактические данные на определенную дату, корректируют с учетом отклонений и получают прогнозную величину, которую и заносят в баланс. Последний становится статическим.

4. Систематически проводится оценка позиции ГЭП для принятия необходимых оперативных решений.
5. Учитываются все возможные денежные потоки (известные и прогнозируемые и неизвестные, т.е. потоки, которые мы можем спрогнозировать, имея информацию определенного вида или не имея информации, но предполагая возможные изменения).
6. Проводится хеджирование процентного риска.

   Таким образом, управление процентным риском включает управление как активами, так и обязательствами банка.

   Особенность этого управления состоит в том, что оно имеет границы. Управление активами ограничено, во- первых, требованиями ликвидности и кредитным риском портфеля активов банка и, во-вторых, ценовой конкуренцией со стороны  других банков, которая ограничивает свободу банка в выборе цены кредита.

   Управление  обязательствами затруднено, во- первых, ограниченным выбором и размером долговых инструментов, которые банк может успешно разместить среди  своих вкладчиков и других кредиторов в любой момент времени; во-вторых, ценовой конкуренцией  со стороны  других банков, а также небанковских учреждений за имеющиеся средства.

   Задача  управления процентным риском включает  минимизацию этого риска в  пределах прибыльности банка  и целей  ликвидности.

     В  кредитной  организации  для управления процентного риска  должны быть решены следующие вопросы²⁸:

• разработаны правила и процедуры управления процентным риском;
• организована   и   обеспечена  эффективность  системы  управления

процентным  риском, включая:

      - организацию систем мониторинга  и измерения

      процентного  риска, 

      - определение  лимитов, устанавливаемых  в отношении операций кредитной  организации, несущих процентный  риск, и обеспечение контроля   за  их  соблюдением; 

      - организацию  представления   полной  и достоверной  отчетности  по  вопросам  управления  процентным  риском;

• организована система внутреннего контроля и внутреннего аудита;
• привлечен  компетентный  и обладающий опытом, необходимым для

осуществления функций управления процентным риском, персонал;

• организованы  мероприятия  по  повышению  квалификации сотрудников кредитной  организации,  осуществляющих  функции управления процентным риском;
• проведен анализ качества управления процентным риском.

      В правилах и процедурах управления процентным риском кредитной организации должны быть определены:

• полномочия  и ответственность за принятие решений в области управления процентным  риском; 
• перечень инструментов, чувствительных к изменению процентных   ставок,   которыми   кредитная  организация  осуществляет операции;
• стратегию хеджирования;
• количественные параметры приемлемого (допустимого)    уровня    процентного   риска   и   другие   элементы²⁹.

      В  целях  реализации  эффективного  управления процентным

риском  кредитной организацией устанавливаются  лимиты  в  отношении  операций  с финансовыми инструментами, чувствительными  к изменению процентных ставок. Лимиты  определяются исходя из реального уровня процентного риска и  не  должны  существенно  превышать  его.  При  установлении лимитов процентного  риска  следует  учитывать  уровень  достаточности величины собственных  средств  (капитала), уровень доходности, качество системы управления процентным риском в кредитной организации.

      Для  целей  осуществления  контроля  за уровнем принятого

банком   процентного   риска   и   соблюдением  установленных  лимитов

организовывается    система   мониторинга   операций   с   финансовыми

инструментами, чувствительными к изменению  процентных ставок.

      

2. Методы  и инструменты  управления процентным риском.

 

   Процесс  построения  системы  управления  процентными  рисками    реализуется  путем приема следующих методов управления:

     - метод длительности; 

     - метод временного промежутка;

     - метод анализа чистой стоимости

     - хеджирование процентного риска; 

     - метод эффективной границы (выборки  среднего и отклонения).

     - метод анализа и контроля гэпа; 

     - метод анализа и контроля дюраций. 

     - метод моделирования. 

1. Метод длительности.

   Данный  метод заключается в сопоставлении  твердых процентных ставок активной и пассивной частей баланса и  в расчете на базе расхождений  между ними соответствующих колебаний  процентных ставок.

     Он  фокусирует внимание на потенциальных  изменениях рыночной стоимости капитала банка. Временной промежуток - единственное измерение, суммирующее воздействие  изменения процентных ставок на общий  портфель банка.

     Преимуществом метода  длительности является то, что  он позволяет всесторонне измерить процентный риск для всего портфеля. Чем больше абсолютная величина временного промежутка, тем менее чувствительна  стоимость банковского капитала к изменениям процентной ставки. В  отличие от чистой стоимости банка  временной промежуток признает временную  стоимость каждого движения денежных средств, избегая трудностей с временными отсеками.

     Недостатком данного метода является то, что  трудно точно рассчитать длительность, поскольку для этого требуется  множество субъективных данных. Имеются  сложности с получением информации по процентной ставке каждого счета, графику переоценки, возможности досрочных выплат основной задолженности, предполагаемым снятиям со счета и неуплатам. Длительность меняется с изменением процентных ставок. Таким образом, банку следует менять структуру балансового отчета всякий раз, когда существенно меняются ставки, что может происходить ежедневно или еженедельно.

2. Метод временного промежутка.

   Эта модель предполагает управление чистым доходом в виде процентов или  рыночной стоимостью акционерного капитала с учетом сроков всех отдельных движений денежных средств.

   Цель  руководства банка состоит в  том, чтобы стабилизировать или  увеличить чистый доход в виде процентов. Процентный риск определяется путем сравнения взвешенных длительностей  активов и пассивов.