Методы анализа бюджетной эффективности инвестиций

Методы анализа устойчивости территориального бюджета

Уровень устойчивости территориального бюджета может определяться объемом  средств, необходимых для обеспечения минимальных, детерминированных бюджетных расходов. Минимальные бюджетные расходы - это средства, предусмотренные в бюджете для финансирования конституционно гарантированных мероприятий по жизнеобеспечению населения, то есть это бюджетные средства, направляемые на содержание учреждений, предприятий и организаций, состоящих на бюджете и предоставляющих бесплатные или на льготных условиях услуги и товары населению. [9, c. 146]

Устойчивость бюджета  может характеризоваться четырьмя типами его состояния:

1) абсолютно устойчивое  состояние бюджета;

2) нормальное состояние  бюджета;

3) неустойчивое состояние  бюджета;

4)  кризисное состояние бюджета.

I. Метод анализа устойчивости  территориального бюджета

1) Абсолютно устойчивое  состояние бюджета возможно при условии, если 

 

Рмин < Дс + Дп,                                                                (1) 

 

где  Рмин - минимальные расходы бюджета;      

 Дс -собственные доходы  бюджета;     

  Дп - перераспределяемые доходы бюджета.

Собственные доходы - доходы, поступающие в территориальный бюджет: от соответствующего уровню территориального бюджета региональных или местных налогов; отчислений в процентах от налогов вышестоящих бюджетов, передаваемых на долговременной основе (на срок более трех лет); от неналоговых доходов.

Перераспределяемые доходы - сумма средств, поступающих в  доходы территориальных бюджетов, в  виде: финансовой помощи (безвозмездных  и безвозвратных перечислений); отчислений в процентах от налогов вышестоящих  бюджетов, передаваемых на кратковременной основе (на срок один - три года).

2) Нормальное состояние  

 

Рмин = Дс + Дп                                                     (2) 

 

3) Неустойчивое состояние  

 

Рмин  = Дс + Дп + Дд.                                           (3) 

 

где Дд - дополнительно  привлеченные финансовые ресурсы (свободные  остатки бюджетных средств и  др.).

4) Кризисное состояние  

 

Рмин > Дс + Дп.                                                      (4)

II. Метод анализа устойчивости  территориального бюджета

Возможны следующие количественные критерии для определения степени устойчивости бюджета, представленные в табл. 16.1 

Таблица 1 Коэффициенты для определения устойчивости территориальных бюджетов

Коэффициенты	Уровень устойчивости бюджета
	абсолютно устойчивое состояние	нормальное состояние	неустойчивое состояние
Дс / Д	60-70%	40-50%	5-10%
Дп / Д	30-40%	50-60%	90-95%
3 / Р	10-15%	30-35%	40-50%

 

 

где Д - общая сумма  бюджетных доходов;      

 Р - общая сумма  бюджетных расходов;      

3 - бюджетная задолженность.

Исходя из экономического и налогового потенциалов территорий, приведенные выше соотношения собственных  и перераспределяемых доходов могут  быть различными для различных регионов, поэтому эти соотношения должны быть определены на основе их анализа  для каждого субъекта РФ.

III. Метод анализа устойчивости  территориального бюджета

В анализе бюджета  в качестве инструментария могут  использоваться бюджетные коэффициенты. Они могут применяться для  сравнения характеристик бюджета  за различные периоды времени, сравнения показателей бюджета конкретной территории с аналогичными показателями бюджетов других территорий. Эти критерии могут разрабатываться на базе наиболее успешно составленных и исполненных бюджетов, на базе групп бюджетов, сформированных по территориальному признаку и т.д.

Бюджетные коэффициенты: [10, c. 86]

1) коэффициент соотношения  перераспределяемых и собственных  бюджетных доходов: 

 

Кп/с = Дп / Дс 

 

2) коэффициент автономии:  

 

Ка = Дс / Д 

 

 

 3) коэффициент  внешнего финансирования: 

 

Кв.ф. = Дп / Д 

 

4) коэффициент обеспеченности  минимальных расходов собственными  доходами: 

 

Ко.р= Дс / Рмин 

 

5)  коэффициент бюджетного покрытия: 

 

Кб.п=Д/Рмин 

 

6) коэффициент налогового  покрытия: 

 

Кн.п. =  Дн / Рмин 

 

где Дн - налоговые доходы бюджета

7) коэффициент неналогового покрытия: 

 

Кнн.п = Днн.п /Рмин 

 

где Днн.п - неналоговые  доходы бюджета

8) коэффициент трансферного  покрытия 

 

Кт.п. = Дт.п./Рмин 

 

где Дт.п - доходы бюджета, поступившие в виде трансфертов (безвозмездных, безвозвратных поступлений)

9)  коэффициент дефицитности бюджета 

 

Кд = БД / Р, 

где БД - бюджетный дефицит

10)  коэффициент бюджетной задолженности 

 

Кб.з. = 3:Р 

 

11)  коэффициент бюджетной результативности региона: 

 

Кб.Р = Дт : Ч, 

где Дт - общая сумма  бюджетных доходов, созданных на соответствующей территории и поступивших во все звенья бюджетной системы; Ч - среднегодовая численность населения региона; 

 

12)  коэффициент бюджетной обеспеченности населения 

 

Кб.о. = Р / Ч. 

Проведение комплексного анализа бюджета позволяет получить необходимую информацию представительным и исполнительным органам власти для принятия решений при формировании и осуществлении финансовой политики, выявления резервов в мобилизации средств в бюджет, повышения эффективности их использования, усиления контроля за их освоением.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

При изучении теории инвестиций и расчета критериев эффективности  инвестиционных проектов была достигнута цель написания курсовой работы –  овладение базовыми принципами и  методами оценки экономической эффективности  инвестиций в реальные активы, а также формирование навыков по их практическому применению.

Инвестиции имеют большое  значение не только для будущего положения  предприятия, но и для экономики  страны в целом. С их помощью осуществляется расширенное воспроизводство основных средств как производственного, так и непроизводственного характера, укрепляется материально-техническая база субъектов хозяйствования. Это позволяет предприятиям наращивать объемы производства продукции, увеличивать прибыль, улучшать труда и быта работников. От них зависит себестоимость, ассортимент, качество, новизна и привлекательность продукции, ее конкурентоспособность.

В данной работе были описаны  основные методики оценки инвестиционных проектов, на основании которых были сделаны выводы о степени предпочтительности каждого из них. В связи с тем, что различные методики склонны давать отличную друг от друга интерпретацию рассматриваемых проектов, сделан вывод о необходимости оценивать проекты с помощью нескольких методик и делать выводы о степени инвестиционной привлекательности проектов, анализируя полученные результаты в совокупности.

Но, несмотря на возможные  недостатки, в настоящее время  моделирование инвестиционных проектов является основой для создания новых  перспективных технологий управления и принятия решений в сфере бизнеса.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Учебники и учебные пособия

 

1. Балабанов И.Т. Финансовый анализ планирование хозяйствующего субъекта 2-е изд.- М.: Финансы и статистика, 2009.
2. Валинурова Л.С. Анализ инвестиционных проектов: Учебное пособие. – Уфа: УГАТУ, 2009.
3. Герасименко Г.П. Маркарьян С.Э. и др. Управленческий, финансовый и инвестиционный анализ: Практикум. Серия «Экономика и управление».- – Ростов н/Д: Март, 2007.
4. Золотогоров В.Г. "Энциклопедический словарь по экономике", Мн.: Полымя, 2009 г.
5. Инвестиции / под редакцией проф. Ковалева В.В. – СПб.: Проспект,2002.
6. Ковалев В.В. Практикум по анализу и финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами и тестами . – 4-е изд., переработанное и дополненное – М.: Финансы и статистика, 2009.
7. Липсиц И.В. "Инвестиционный проект: методы подготовки анализа". Учебно.-справочное пособие М. : БЕК, 2000г.
8. Распоряжение правительства РФ от 11 декабря 2002 г. №1764-р «Основные направления государственной инвестиционной политики Российской Федерации в сфере науки и технологий».
9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник – 5-е издание, переработанное и дополненное – М.: ИНФРА-М, 2010.
10. Управление инвестициями в 2 т. под ред. Шеремета – М.: Высшая школа, 2008.
11. Экономика: учебник/А.И. Архипов (и др.), под ред. А.И. Архипова, А.К. Большакова. – 3-е издание, переработанное и дополненное – М.: ТК Велби, издательство Проспект, 2009.

 

Структурно-логическая схема

 

Структурно-логическая схема контрольной работы «Методы анализа бюджетной эффективности инвестиций»