Инвестиционная политика

     Содержание 

     Введение                                                                                                        3

     1 Экономические основы инвестиционной  деятельности коммерческих банков                                                                                                                      5                                                                                                     

      1.1 Двойственный характер инвестиционной деятельности банков      5   

      1.2 Формы инвестиционной деятельности коммерческих банков           8

      1.3 Инвестиционная политика коммерческих банков и факторы   

её определяющие                                                                                                  14                                                           

      2 Исследование  инвестиционной деятельности коммерческого банка ОАО «Альфа-банк»                                                                                              19                      

     2.1 Общая характеристика ОАО «Альфа-банк»                                      20                              

     2.2 Характеристика инвестиционной деятельности             

ОАО «Альфа-банк»                                                                                              22                                                                            

     2.3 Анализ финансовой отчетности по инвестиционной

деятельности  ОАО «Альфа-банк»                                                                      30                                                 

     3 Совершенствование и повышение эффективности инвестиций КБ «Альфа-банк»                                                                                                       35                                      

      Заключение                                                                                                37

     Список использованных источников                                                       39

     Приложения                                                                                               41

      Введение 

     Инвестиционная  деятельность коммерческих банков имеет  стратегическое значение не только для  конкретно взятого элемента банковского  сектора, но и для страны в целом. С решением проблемы повышения эффективность осуществления инвестиционной деятельности коммерческими банками связаны экономический рост, повышение жизненного уровня населения, обеспечение социально-экономической стабильности и экономической безопасности. Рациональная инвестиционная политика также обеспечит и эффективное развитие самого коммерческого банка, именно поэтому является актуальной на сегодняшний день, в условиях повышения роли банковского сектора.

      Объектом  данной курсовой работы является деятельность коммерческого банка.

      Предметом исследования выступает инвестиционная деятельность коммерческого банка. Целью работы является выявление проблем осуществления инвестиционной деятельности российскими коммерческими банками и путей их преодоления.

      Для достижения этой цели потребуется решить следующие задачи:

- изучить  теоретические основы инвестиционной  деятельности коммерческих банков; - рассмотреть формы и принципы инвестиционной деятельности, а также особенности инвестиционной политики коммерческого банка;

- охарактеризовать  пути и перспективы развития данного направления деятельности банковского сектора;

 - рассмотреть практические аспекты инвестиционной деятельности конкретного коммерческого банка (на примере ОАО «Альфа-банк»);

 - выявить проблемы осуществления инвестиционной деятельности российскими коммерческими банками;

- на  основе выявленной тенденции  и принципов развития инвестиционной  деятельности КБ «Альфа-банк»  предложить наиболее эффективные  пути осуществления инвестиционной  деятельности других российских  банков.

      В ходе написания курсовой были использованы методы исследования: метод анализа экономической литературы, посвященной теоретико-методологическим основам исследования инвестиционной деятельности коммерческих банков, методы экономического анализа, синтеза, метод сравнения.

     Структурно  работа состоит из введения, трёх глав: первая глава исследования посвящена теоретическим основам инвестиционной деятельности коммерческих банков, во второй представлен обзор и анализ инвестиционной деятельности российских коммерческих банков, в третьей главе работы рассматривается совершенствование и повышение эффективности инвестиционной деятельности коммерческого банка – ОАО «Альфа-банк», заключения, приложений, списка использованных источников, 4 таблиц, 2 диаграмм, на 40 листах машинописного текста.

      1 Экономические основы инвестиционной  деятельности коммерческих банков 

     1.1 Двойственный характер инвестиционной деятельности банков. 

     При изучении направлений участия банков в инвестировании экономики возникает  необходимость уточнения экономического содержания инвестиционной деятельности банков.

     Трактовка инвестиционной деятельности банков в  экономической литературе. В экономической  литературе инвестиционная деятельность банков рассматривается в основном в микроэкономическом аспекте с  позиций изучения инвестиционных операций самого банка.

     В зарубежной литературе термином "инвестиции" обозначают, как правило, средства, вложенные в ценные бумаги на относительно продолжительный период времени. Это  является теоретическим отражением реально существующих экономических отношений, поскольку механизмы инвестирования в рыночной экономике непосредственно связаны с рынком ценных бумаг.

     Инвестиционная  деятельность банков рассматривается  как бизнес по оказанию двух типов  услуг: увеличение наличности путем  выпуска или размещения ценных бумаг на их первичном рынке; соединение покупателей и продавцов существующих ценных бумаг на вторичном рынке при выполнении функций брокеров и/или дилеров.

     В советской экономической литературе под инвестиционной деятельностью  банков понимали мобилизацию и предоставление заемщикам долгосрочного ссудного капитала. Такая трактовка была обусловлена существовавшими особенностями организации банковского дела, спецификой объектов и субъектов инвестирования, поскольку основной формой инвестиционной деятельности банков в дореформенный период выступало долгосрочное кредитование. Инвестиционная деятельность в узком смысле слова, предполагающая функционирование рынка ценных бумаг, не могла существовать по вполне понятным причинам.

     С переходом к рыночным отношениям и становлением фондового рынка трактовка банковских инвестиций как долгосрочных вложений в ценные бумаги находит отражение и в отечественной экономической литературе.

     Инвестиции  понимаются и как все направления  размещения ресурсов коммерческого банка, и как операции по размещению денежных средств на срок в целях получения дохода. В первом случае к инвестициям относят весь комплекс активных операций коммерческого банка, во втором - его срочную составляющую.

     Микроэкономический  и макроэкономический аспекты инвестиционной деятельности банков. Банковские инвестиции имеют собственное экономическое содержание. Инвестиционную деятельность банка в микроэкономическом аспекте - с точки зрения банка как экономического субъекта - можно рассматривать как деятельность, в процессе которой банк выступает в качестве инвестора, вкладывая свои ресурсы на срок в создание или приобретение реальных активов и покупку финансовых активов с целью извлечения прямых и косвенных доходов.

     Вместе  с тем инвестиционная деятельность банков имеет и иной аспект, связанный с осуществлением их макроэкономической роли как финансовых посредников. В этом качестве банки способствуют реализации инвестиционного спроса хозяйствующих субъектов, выступающего в условиях рыночной экономики в денежно-кредитной форме, трансформации сбережений и накоплений в инвестиции. Поэтому в макроэкономическом аспекте инвестиционная деятельность банков понимается как деятельность, направленная на удовлетворение инвестиционных потребностей экономики.

     Таким образом, инвестиционная деятельность банков имеет двойственную природу. Инвестиционная деятельность, рассматриваемая  с точки зрения экономического субъекта (банка), нацелена на увеличение доходов  банка. Эффект инвестиционной деятельности в макроэкономическом аспекте заключается в достижении прироста общественного капитала.

     Инвестиционная  деятельность банков с позиций развития экономики включает те вложения, которые  способствуют получению дохода не только на уровне банка, но и общества в  целом (в отличие от тех форм инвестиционной деятельности, которые, обеспечивая увеличение дохода конкретного банка, сопряжены с перераспределением общественного дохода). Следовательно, критерием отнесения к инвестиционной деятельности с точки зрения макроэкономики является производительная направленность вложений банка.

     Производственные  инвестиции банков выступают как  вложения в создание и развитие предприятий  и организаций путем участия  банка в капитальных затратах хозяйствующих субъектов в форме  приобретения долей, паев, акций, других ценных бумаг предприятий, размещаемых на первичном рынке, инвестиционного кредитования, финансирования инвестиционных проектов (проектное финансирование). Оба аспекта инвестиционной деятельности коммерческих банков тесно связаны друг с другом. В основе этой взаимосвязи лежит развитие рынка приватизационных объектов и рынка ценных бумаг, инструменты которого прямо или косвенно формируют предпосылки осуществления инвестиционного процесса.

     В ходе инвестиционной деятельности в  микроэкономическом аспекте коммерческие банки участвуют в размещении ценных бумаг приватизируемых предприятий, осуществляют вложения в уставный капитал в форме приобретения акций, паев, долей в ценные бумаги предприятий, размещаемые на первичном рынке, ведут учредительскую деятельность. Таким образом, собственно инвестиционная деятельность является важной составляющей инвестиционных процессов в экономике.  

     В то же время в реальных условиях российской экономики, где рынок  ценных бумаг отличается доминированием спекулятивных вложений, неустойчивостью и не играет сколько-нибудь существенной роли в решении проблем инвестирования экономики, в течение достаточно продолжительного периода сохранится приоритетная значимость кредитных форм удовлетворения инвестиционного спроса.

     Индикаторы  инвестиционной деятельности банков. В качестве индикаторов инвестиционной деятельности банков могут быть использованы следующие показатели:  объем  инвестиционных ресурсов коммерческих банков; индекс реальной стоимости  инвестиционных ресурсов;  объем банковских инвестиций;  доля инвестиционных вложений в суммарных активах банков; структурные показатели банковских инвестиций по объектам их приложения;  показатели эффективности инвестиционной деятельности банков, в частности, прирост активов в расчете на объем инвестиций, прирост прибыли в расчете на объем инвестиций;  показатели альтернативной доходности инвестирования в производственный сектор по сравнению с вложением капитала в доходные финансовые активы.

     Следовательно при изучении участия банков в инвестиционном процессе следует учитывать двойственный характер инвестиционной деятельности банков, который в свою очередь подразделяется на следующие формы.