Инвестиционная политика ФРГ

Введение 

     В сфере экономики инвестиции играют одну из главенствующих ролей. От их объёма, состояния инвестиционного процесса зависит решение социально-экономических задач, связанных с обеспечением экономического роста, достойного уровня жизни населения, конкурентоспособности хозяйствующих субъектов, макроэкономической стабильности. Поэтому обеспечение притока инвестиций – первоочередная задача органов государственной власти во всём мире.

     Все ведущие мировые державы находятся на стадии постиндустриального развития. Здесь промышленность (в первую очередь её наукоёмкие подотрасли) является базовой основой экономики. Важность создания эффективной системы стимулирования инвестиций в промышленность обусловлена ещё и тем, что путём поддержки новейших отраслей обеспечивается технологическое лидерство страны в той или иной сфере, повышается конкурентоспособность продукции на мировом рынке.

     Актуальность  данной работы состоит в том, что по ряду экономических показателей Федеративная Республика Германия занимает одно из лидирующих мест на мировой арене, во многом благодаря её инвестиционной политике. Государство всегда активно участвовала в инвестиционном процессе, создавая благоприятные условия для инвестиций, предоставляя различные льготы инвесторам, вкладывая средства в ведущие отрасли экономики. За эти годы Германия накопила огромный опыт стимулирования инвестиций на разных этапах развития страны: в период рецессии, в условиях реформирования модели социального и рыночного хозяйства и глобализации мировой экономики. Путём целенаправленного стимулирования инвестиционной активности федеральные и земельные власти ФРГ стремятся снизить уровень безработицы, повысить наукоёмкость и технологичность производств, улучшить экономическую ситуацию в отстающих регионах. У немецкой системы стимулирования инвестиций есть как положительные черты, так и некоторые недостатки. Однако эта система за многие годы её использования себя оправдала и дала положительные результаты.

     Помимо  этого актуальность исследования связана ещё и с тем, что в настоящее время в Российской Федерации остро ощущается недостаток инвестиционных ресурсов, инвестиционный климат в стране недостаточно благоприятен для массового притока капитала. Система государственного регулирования инвестиций неэффективна и нуждается в реформировании. Кроме того, для России важно наладить механизм государственного стимулирования НИОКР. В этой связи немецкий опыт в области инвестиционной политики может оказаться полезным для России.

     Полное  копирования немецкой модели стимулирования инвестиций, конечно же, не представляется возможным, однако реально и целесообразно её раскрытие, выявление положительных сторон и оценка возможной их адаптации к российской реальности.

     Целью работы является исследование современной инвестиционной политики и механизма государственного стимулирования инвестиций в Германии, разработка и обоснование на базе полученных результатов методических основ и практических рекомендаций по совершенствованию инвестиционной деятельности России.

     Объектом  исследования является механизм функционирования государственной системы регулирования инвестиций в ФРГ. Рамки данного исследования ограничены реальным сектором экономики.

     Предмет исследования составляет анализ функционирования немецкой модели государственного стимулирования инвестиций в условиях мировой глобализации экономики.

Основными задачами исследования являются:

1. рассмотреть особенности ФРГ как объекта инвестирования в национальном и зарубежном аспекте;
2. сформулировать и проанализировать существующие проблемы в инвестиционной сфере Германии, выявить на их основе пределы государственного вмешательства в инвестиционный процесс;
3. проанализировать основные принципы и механизмы функционирования системы государственного стимулирования инвестиций в реальный сектор экономики ФРГ, оценить их эффективность;
4. выявить специфику инвестиционных процессов в России и проблемы государственного инвестирования;
5. определить конкретные направления совершенствования существующей российской системы государственного стимулирования инвестиций на основе изученного опыта ФРГ.

     Полученные  результаты позволят подойти к разработке и реализации государственной инвестиционной политики в России с использованием опыта ФРГ. В частности это касается реформирования общей системы государственного стимулирования инвестиций в России, а также урегулирования отдельных проблем, таких, как формирование благоприятного инвестиционного климата, механизмов привлечения инвестиций. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Глава 1. Теоретические аспекты инвестиционной политики 

1. 1. Понятие и сущность инвестиций 

     Одним из главных объектов исследования данной работы являются капиталовложения (инвестиции). В современной экономической литературе под этим термином понимаются затраты финансовых ресурсов, направляемых на восстановление и прирост основных фондов.

     Понятие инвестиций используется в широком и узком смысле. Инвестиции в широком смысле включают в себя имущественные или интеллектуальные ценности, вложенные в объекты предпринимательской и иной деятельности, приносящей доход и способствующей достижению запланированного результата (экономического, социального, политического, экологического).

     В качестве инвестиций могут выступать:

1. денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, облигации и другие ценные бумаги;
2. движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства, вычислительная техника);
3. объекты авторского права, лицензии, патенты, «ноу-хау», программные продукты, технологии и другие интеллектуальные ценности;
4. права  пользования  землёй,   природными  ресурсами,   а также любым  другим имуществом или имущественными правами¹.

     Существует  целая классификация форм инвестиций в зависимости от их учёта, целей размещения, от степени риска и формы собственности².

     Размещением инвестиций занимаются предприятия, фирмы, государство или домашние хозяйства. Капиталовложения соответствуют стоимости  основного капитала, приобретённого за определённый период, за вычетом средств, полученных от реализации основного капитала.

     Инвестиции  как сфера операций включают следующие действия: покупку, производство или иное приобретение различных групп активов, предназначенных для повышения объёма производства потребительских или инвестиционных товаров и услуг.

     В макроэкономическом масштабе сегодняшние  инвестиции закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния населения.

     В микроэкономическом масштабе инвестиции необходимы в первую очередь для  обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем. Они необходимы для того, чтобы обеспечить: расширение производства, предотвращение морального и физического износа основных фондов, повышение технического уровня производства, повышение качества продукции предприятия. 

1. 2. Анализ инвестиционной деятельности 

     Инвестиционная  деятельность представляет собой процесс, который охватывает вложение инвестиций (инвестирование) и совокупность практических действий юридических лиц, граждан и государства по реализации инвестиций.

     Понятие «инвестирование» находится в тесном взаимодействии с понятием «финансирование», так как использование средств предполагает их предварительное образование. Под финансированием понимается предоставление капитала для формирования имущества, финансовых средств, а под инвестированием — их использование.

     Объектами инвестиционной деятельности или инвестиционного процесса могут быть вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

     Субъектами  являются инвесторы (субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложения собственных, заёмных и привлечённых средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование). В качестве инвесторов могут выступать органы, управляющие государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами, граждане, предприятия и другие юридические лица, иностранные граждане и государство, международные организации, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, поставщики, банки, страховые, посреднические и другие организации. Они могут действовать в сферах практической реализации инвестиций, как, например:

1. в сфере капитального строительства, в которой происходит вложение инвестиций в основные фонды;
2. в инновационной сфере,   где  реализуются научно-техническая продукция и интеллектуальный потенциал;
3. в сфере обращения финансового капитала;
4. в сфере реализации имущественных прав субъектов инвестиционной деятельности³.

     Отражение инвестиционного процесса в условиях рыночных отношений может быть с точки зрения динамики физических величин и с точки зрения финансовых показателей. Инвестиционный процесс с точки зрения движения физических величин представляет собой следующую цепочку: создание инвестиционных товаров (машины и оборудование, строительные объекты, технологии, патенты, «ноу-хау»), процесс освоения новых производственных мощностей, эксплуатация объектов (производство товаров и услуг). Инвестиционный процесс с точки зрения движения финансовых величин – это вложение денежных сумм в целях получения дополнительного дохода.

     Источником  капитальных вложений являются сбережения (накапливаемая часть денежных доходов населения, предназначенная для удовлетворения потребностей в будущем. Сбережения используются для покупки ценных бумаг и других финансовых инструментов или размещаются в виде банковских вкладов). Величина инвестиций складывается из сбережений предпринимательского, государственного, внешнего сектора (то есть из сбережений юридических и физических лиц других стран) и домашних хозяйств.

     Ещё одним важным аспектом при анализе  инвестиционной деятельности является инвестиционный климат, который определяется как совокупность политических, экономических, юридических, социальных и других факторов, которые предопределяют, в конечном счёте, степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования⁴. Понятие инвестиционного климата отличается сложностью и комплексностью и может рассматриваться на макро- и микроэкономическом уровне. На макроэкономическом уровне оно включает в себя показатели политической (включая законодательство), экономической и социальной среды для инвестиций.

     При анализе политической ситуации учитываются  политика государства в отношении  иностранных инвестиций, вероятность  национализации иностранного имущества, участие страны в системах международных  договоров по различным вопросам, прочность государственных институтов, преемственность политической власти, степень государственного вмешательства в экономику. На инвестиционном климате отрицательно сказываются не только прямые ограничения деятельности иностранных фирм, содержащиеся в законодательстве, но и нечёткость и особенно нестабильность законодательства принимающей страны, поскольку эта нестабильность лишает инвестора возможности прогнозировать развитие событий, что может снизить рентабельность вложений.

     Среди экономических параметров основное внимание уделяется общему состоянию  экономики, состоянию валютного, финансового  и кредитного секторов, таможенному режиму, возможностям использования рабочей силы (её стоимость, квалификация, производительность). В оценке социальной среды для инвестиций большую роль играют отношение к иностранным инвестициям в обществе, степень его расслоения, уровень безработицы. 

1. 3. Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности 

     Деятельность  государства в инвестиционном процессе реализуется по двум направлениям: