Инвестиционная политика

Содержание

Введение……………………………………………………………………..

1. Понятие инвестиций  и инвестиционной политики предприятия……

1.1 История возникновения……………………………………………….

1.2 Виды и классифицирование инвестиций…………………………….

1.3 Функции инвестиций…………………………………………………..

1.4 Сущность и содержание инвестиционной политики………………..

2. Индивидуальные  проекты действующих предприятий.

2.1 Экономическая  характеристика ЧП Мартынов.

2.2 Анализ инвестиционного  проектирования ЧП Мартынов.

2.3 Проблемы  и пути их решения при реализации  проекта.                                
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    1. Понятие инвестиций  и инвестиционной  политики предприятия.

    1.1 История возникновения

    Понятие «инвестиция» от латинского investire – облачать. В эпоху феодализма «инвеститурой» называлась постановка феодалом своего вассала в управление феодом (владение). Этим же словом обозначалась назначение настоятелей приходом, получавших при этом в управление церковные земли с их населением и право суда над ними. Введение в должность сопровождалось соответствующей церемонией облачения и наделения полномочиями. Инвеститура давала возможность инвеститору (или, говоря современным языком, инвестору) не только приобщать к себе новые территории для получения доступа к их ресурсам, но и участвовать в управлении этими территориями через облеченных полномочиями ставленников с целью насаждения своей идеологии. Последняя, с одной стороны, оправдывала интенсивную эксплуатацию населения территорий и позволяла увеличивать получаемый с этих территорий доход, а с другой стороны, выступала в качестве развивающего фактора.

С течением времени  слово инвестиция пополнилось целым рядом новых значений и стало употребляться в различных сферах деятельности, а одно из значений (долгосрочное вложение капитала в какое-либо предприятие) в силу массовости стало общеупотребительным. Именно с таким значением (уже как с основным) это слово и появилось в нашем языке, определяя смысл и значение остальных однокоренных слов.

С принятием  в 1991г. Закона Российской Федерации “Об инвестиционной деятельности в РСФСР под инвестициями стали понимать денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской

и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального  эффекта.

А под инвестиционной деятельностью, в соответствии с  законом, стали понимать любую форму вложения капитала.

Традиционно слово инвестор толкуется как вкладчик, а инвестирования – как помещение, вкладывание капитала. При желании в таком толковании можно проследить связь с первоначальным смыслом. Действительно, вкладывая деньги в какое-либо предприятие, вкладчик получает возможность распространять на него свое влияние.

1.2 Виды и классифицирование  инвестиций 

  Согласно статье 1 ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ гласит: «Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Таблица

Классификация форм инвестиций

 

Подразделяются  на реальные, финансовые и интеллектуальные.

    Финансовые  инвестиции – вложения в финансовые институты, т.е. вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством, а также в объекты тезаврации, банковские депозиты.

    Интеллектуальные  инвестиции – подготовка специалистов на курсах, передача опыта, лицензий и ноу-хау, совместные научные разработки и др. Понятие инвестиционной стратегии в условиях переходной экономики, как правило, относится к управлению двумя видами инвестиций: реальными и финансовыми.

Классифицирование  инвестиций  относительно  объекта  приложения,  характера использования  и фактора времени. 

Относительно  объекта приложения:

1. Инвестиции  в имущество ( материальные инвестиции). Под материальными инвестициями  понимают инвестиции, которые прямо участвуют в производственном процессе (например, инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов).

2.  Нематериальные  инвестиции  — инвестиции  в   нематериальные   ценности (например,  инвестиции  в подготовку  кадров,  исследования  и  разработки, рекламу и др.).

Все  инвестиции  относительно  объекта  приложения можно  разделить  на  два  вида:

- портфельные

- реальные, где:

Портфельные — вложения  в ценные  бумаги  с целью последующей игры  на изменение курса и (или) получение дивиденда, а также  участия  в  управлении хозяйствующим субъектом;

Формирование  портфеля происходит путем приобретения ценных  бумаг  и  других активов. Портфель - совокупность собранных  воедино различных  инвестиционных ценностей, служащих инструментом для  достижения  конкретной  инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного  типа  (акции) или различные инвестиционные ценности (акции,  облигации,  сберегательные  и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховые полисы и др.).

   Прямые (Реальные) инвестиции  - вложения  частной фирмы или государства в производство какой-либо продукции.

Реальные инвестиции состоят из двух различных компонентов. Первый из  них  - это инвестиции в основной капитал, то есть приобретение вновь  произведённых капитальных благ, таких  как  производственное  оборудование,  компьютеры  и здания  производственного  назначения.  Второй  компонент  -  инвестиции   в товарно-материальные запасы(оборотный капитал), которые  представляют  собой

накопление  запасов  сырья,  подлежащего  использованию  в  производственном процессе,  или  нереализованных  готовых  товаров.   Также реальные инвестиции можно разделить на внутренние и внешние:

- внутренние — это вложение средств хозяйствующего  субъекта  в  собственные

факторы производства за счет собственных источников финансирования;

- внешние — это вложение  средств инвестиционных  институтов  в факторы производства, нуждающегося в инвестициях хозяйствующего субъекта.

К реальным инвестициям имеет смысл отнести также понятия  валовые  и  чистые инвестиции. Собственно чистые инвестиции это валовые инвестиции  за  вычетом издержек на возмещение основного капитала.

 По характеру использования:

· первичные  инвестиции, или нетто-инвестиции, осуществляемые  при  основании или при покупке предприятия;

· инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции), направляемые на

расширение производственного  потенциала;

·  инвестиции  на  замену,  в  результате  которых  имеющееся   оборудование

заменяется новым;

·   инвестиции   на    рационализацию,    направляемые    на    модернизацию

технологического  оборудования или технологических  процессов;

· инвестиции на изменение программы выпуска  продукции;

·  инвестиции  на  диверсификацию,  связанные  с   изменением   номенклатуры изделий, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта;

·  инвестиции  на   обеспечение   выживания   предприятия   в   перспективе,

направляемые  на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды;

· брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций.

- рисковыми инвестициями, или  венчурным  капиталом  -  инвестиции  в  форме выпуска  новых акций, производимые в  новых сферах деятельности,  связанных   с большим риском. Венчурный капитал  инвестируется в  несвязанные  между  собой проекты  в  расчете  на  быструю  окупаемость   вложенных   средств.   Такие капиталовложения,  как  правило,  осуществляются  путем  приобретения  части акций предприятия-клиента или предоставления ему ссуд, в том числе с  правом конверсии  последних  в  акции.  Рисковое  вложение   капитала   обусловлено необходимостью

финансирования  мелких  инновационных  фирм  в  областях  новых  технологий.

По фактору  времени:

-Краткосрочные  инвестиции

-Долгосрочные  инвестиции

-Аннуитет  -  инвестиции,  приносящие  вкладчику  определенный  доход   через регулярные  промежутки  времени.  В  основном,  это   вложения   средств в пенсионные  и  страховые  фонды.  Страховые  компании  и  пенсионные   фонды выпускают долговые обязательства, которые их  владельцы  хотят  использовать

на покрытие непредвиденных расходов в будущем.

1.3 Функции инвестиций.

Выделяются следующие  основные функции инвестиций:

1. Регулирующая. Инвестиции способны корректировать процессы воспроизводства капитала и поддержание темпов их роста, развитие наиболее важных ключевых отраслей хозяйства, структурную перестройку экономики, ускорение научно-технического прогресса и улучшать социальное благосостояние. Их регулирующая функция, фактически, распространяется не только на процессы производства, накопления и потребления, но и на естественно-технические и социальные явления, на развитие инфраструктуры, то есть пронизывать все уровни и сферы жизнедеятельности общества.

2. Распределительная. Посредством инвестирования, в сущности, осуществляется распределение созданного общественного продукта в его денежной форме между отдельными собственниками, уровнями и сферами общественного производства, видами деятельности. Характер распределительных процессов непосредственно зависит от целевых ориентиров, приоритетов, поставленных государством задач. При этом инвестирование, как реализация отношений распределения, соответствует целям жизнедеятельности общества, выражает форму присвоения экономических благ, а также используется как способ разрешения общественных противоречий.

3. Стимулирующая. Инвестирование ориентировано на обновление средств производства, на активизацию самых подвижных и быстроизменяющихся его элементов, на развитие науки и техники. В этой своей роли инвестиции, по сути, обслуживают развитие как таковое, определяют его темпы роста и качественные характеристики.

4. Индикативная. Реализация этой функции инвестиций позволяет контролировать движение к цели, то есть вырабатывать такие регулирующие механизмы, которые обеспечивают, как минимум, равновесное состояние экономической системы.

 1.4 Сущность и содержание инвестиционной политики.

 Инвестиционная  политика предприятия представляет собой сложную, взаимосвязанную и взаимообусловленную совокупность видов деятельности предприятия, направленную на своё дальнейшее развитие, получение прибыли и других положительных эффектов в результате инвестиционных вложений.    Разработка инвестиционной политики предполагает: определение долгосрочных целей предприятия, выбор наиболее перспективных и выгодных вложений капитала, разработку приоритетов в развитии предприятия, оценку альтернативных инвестиционных проектов, разработку технологических, маркетинговых, финансовых прогнозов, оценку последствий реализации инвестиционных проектов.                                                                  Инвестиционная политика выступает как часть реформирования предприятия и нацелена на обеспечение оптимального использования инвестиционных ресурсов, рациональное сочетание различных источников финансирования, на достижение положительных интегральных показателей эффективности проекта и в целом - на экономически целесообразные направления развития производства.                                                                                                                 В формировании инвестиционной политики предприятия можно выделить три этапа:                                                                                                                         На первом этапе определяют необходимость развития предприятия и экономически выгодные направления этого развития. Для этого требуется:      • оценить потребительский спрос на выпускаемую продукцию;                            • выявить ожидаемый спрос на период намеченной инвестиционной политики предприятия;                                                                                                                  • сравнить затраты на выпуск продукции с действующими рыночными ценами • выявить производственные возможности предприятия на перспективу             • проанализировать деятельность предприятия за предшествующий период и выявить неиспользованные резервы;                                                                           На втором этапе осуществляется разработка инвестиционных проектов для реализации выбранных направлений развития предприятия;                                   На третьем этапе происходит окончательный выбор экономически выгодного инвестиционного проекта, планируемого к реализации. Здесь требуется определить:                                                                                                 • стоимость оборудования, строительных материалов, аренды производственной площади, доставки готовой продукции на рынок сбыта;