Инвестиционная политика

Инвестиционная  политика

Для анализа  были выбраны следующие показатели: объем инвестиций (результативный показатель), ставка рефинансирования и сбережения населения (факторные показатели).

 Ставка рефинансирования – это один из инструментов финансовой политики, при снижении ставки которой, объем инвестиций растет.

 Сбережения представляют собой потенциальные инвестиции, а инвестиции выступают как реализованные сбережения, направленные на получение экономического или социального эффекта.

Исходные данные представлены по месяцам за 2009г. в таблице 1.

Табл.1. Показатели за 2009г.

     Рассчитаем  коэффициент парной корреляции:

     Необходимо  оценить тесноту статистической связи между величинами x и y. Эту оценку можно сделать с помощью коэффициента корреляции.

     r_yx1= 0,79 связь сильная прямая

     r_yx2= 0,89 связь сильная прямая

     Из  этого следует, что рассматривать  мы будем как связь между объемом  инвестиций и сбережениями населения, так и объемом инвестиций и  ставкой рефинансирования.

Объем инвестиций и сбережения населения.

     Получим линейное уравнение парной регрессии Y₁=a+b*x₁. Уравнение регрессии имеет вид:  Y=-3417,6+0,53x₁.

     Так как коэффициент  получился отрицательный, то можно сказать, что > . Это означает, что относительное изменение объема инвестиций происходит быстрее, чем изменение сбережений населения. Коэффициент b называется коэффициентом регрессии, который показывает среднее изменение результативного фактора с изменением факторного признака на одну единицу, т.е. при изменении сбережений населения на 1% объем инвестиций в среднем изменится на 0,53 млрд.руб.

  С помощью инструмента РЕГРЕССИЯ в EXCEL построим линейную регрессию и рассчитаем линейную корреляцию.

Коэффициент детерминации R²= 0,62014988. Величина данного коэффициента характеризует долю дисперсии зависимой переменной y, объясненную регрессией.

Соответственно  величина 1- r²_xy характеризует долю дисперсии переменной y, вызванную влиянием всех остальных, неучтенных в эконометрической модели объясняющих переменных, т.е. 1-0,62014988=0,37985012 или 38%.

Но рассматривать далее эту связь мы не можем, т.к. модель по параметрам по критерию Стьюдента не значима, в частности недопустимый уровень значимости имеет параметр a. 

Объем инвестиций и ставка рефинансирования.

Получаем  уравнение регрессии: Y=2568,4–168,6x₂.

Коэффициент положительный – относительное изменение объёма инвестиций происходит медленнее, чем относительное изменение ставки рефинансирования. При этом, из полученного уравнения видно, что, когда ставка рефинансирования примет значение 0, объем инвестиций составит 2568,4 млрд.руб. Коэффициент b называется коэффициентом регрессии, который показывает среднее изменение результативного фактора с изменением факторного признака на одну единицу, т.е. с увеличением ставки рефинансирования  на 1% объём инвестиций должен уменьшиться в среднем на 168,6 млрд.руб.

С помощью  инструмента РЕГРЕССИЯ в EXCEL построим линейную регрессию и рассчитаем линейную корреляцию.

  Коэффициент детерминации R²= 0,797705436. Величина данного коэффициента характеризует долю дисперсии зависимой переменной y, объясненную регрессией.

Соответственно  величина 1- r²_xy характеризует долю дисперсии переменной y, вызванную влиянием всех остальных, неучтенных в эконометрической модели объясняющих переменных, т.е. 1-0,797705436=0,202294564 или 20%. 

Делая прогноз на январь 2011 года, получим: с вероятностью 0,95 ОРТ(Y) в январе 2011 будет лежать в интервале от 325,72-279,93 до 325,72+279,93, т.е. от 45,79 до 605,65 млрд руб. 

Представим  данную модель графически.

Данная модель достаточно точна.