Инвестиционная деятельность в России

В результате государственные  инвестиции подменяют собой частные. Итогом исследования является выявление  ситуации, когда государство, чтобы  привлечь инвесторов на рынки с заниженной покупательной способностью, создает  им нерыночные условия, одаряя множеством привилегий и льгот. Такие формы  госучастие нужны и важны, но сам  бизнес должен осуществлять основной объем инвестиций за счет собственных  и заемных средств, а задача государства  – задание правил инвестиционного  процесса, обеспечивающие легкий доступ к инфраструктуре и обозначающие отрасли и регионы, требующие  инвестирования.

В ходе работы было установлено, что собственные финансовые ресурсы  предприятий не используются для  модернизации основных средств с  целью перехода российской экономики  с сырьевого на инновационный  путь развития и повышению конкурентоспособности  отечественных предприятий на мировом  рынке. Главной причиной можно обозначить отсутствия механизма учета и  контроля со стороны государства  над целевым использованием амортизационных  отчислений.

Возможность аккумуляции  значительных капиталов в виде фондов (резервов) и способность управлять  этими средствами превращают НПФ, ПИФам, страховым компаниям и д.р. в  один из основных источников инвестиционных ресурсов в масштабах всей страны. Но ввиду исторических событий, отсутствия финансовой грамотности населения  и несовершенства законодательства фондовому рынку недостает внутреннего  инвестиционного спроса. Именно он как источник инвестиционных ресурсов, аккумулирующий денежные средства институциональных  инвесторов, должен стать механизмом модернизации страны.

Один из ключевых факторов, определяющих успех в межгосударственной конкуренции – качество денег. Преимущество имеют страны, дотирующие свои экономики  дешевыми, созданными деньгами. Попытка конкурировать с ними России с помощью заработанных денег бессмысленна и опасна, поскольку обрекает её на поражение от экономической перегрузки, примером может служить СССР. Субсидирование экономики иностранным капиталом, когда чем больше создается денежной массы, тем больше эмиссионного дохода приходится платить конкурентам, тоже бессмысленно. Поэтому деньги в России должны быть созданы, а не заработаны, для этого необходимо развивать финансовые технологии на базе своих финансово-банковских систем.

Из сказанного можно сделать  вывод, что для достижение поставленной доктринальной цели достижения Россией  мирового политико-экономического господства через реализацию промполитики и  разворачивание инновационной инфраструктуры в рамках модернизации России необходимо развивать инвестиционную деятельность за счет собственных источников капитала. Критическая зависимость России от иностранного капитала - прямая угроза её конкурентоспособности на мировом рынке, так как из-за неразвитости финансово-банковской системы и низких функциональных возможностях национальной валюты практически отсутствует национальный капитал, и отечественная экономика критически зависит от внешних кредиторов и инвестиций. Усугубляя эту зависимость модернизацией с опорой на иностранный капитал, говорить о достижении Россией достойного места в формирующемся многополярном мире не приходятся из-за её уязвимости.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Нормативно-правовая база

1. Конституция РФ

2. Гражданский кодекс РФ

3. Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 07.02.2011) "О центральном банке Российской Федерации (Банке России)»

4. Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»

5. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 «О банках и банковской деятельности»

6. Федеральный закон от 28.12.2009 N 381-ФЗ «Об основах государственного регулирования торговой деятельности Российской Федерации»

7. Приказ ФСФР России от 10.11.2009 № 09-45/пз-н «Об утверждении Положения о снижении (ограничении) рисков, связанных с доверительным управлением активами инвестиционных фондов, размещение средств пенсионных накоплений, инвестированием средств пенсионных накоплений и накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих, а так же об утверждении изменений в некоторые нормативно-правовые акты Федеральной службы по финансовым рынкам»

8. Федеральный закон РФ от 27.11.1992 № 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации»

 

2. Книги, монографии, учебники и учебные пособия

9. Евстафьева И.Ю. Инвестиции: Учебное пособие.- СПб.: СПбГИЭУ, 2009.- 99 с.

10. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебник.- 2-е изд., перераб. и доп..- М.: Магистр, 2008.- 749 с.

11. Хмыз О.В. Привлечение иностранных инвестиций в Россию. Особенности.- М.: Книга сервис, 2002.- 156 с.

 

 

3.   Статьи, тезисы и доклады

12.Андреев В.А.  Особенности инвестирования в россиийские инновационные компании //. Финансы.- 2009.- N10.- С.65-69.- (0869-446Х).

13. Бароновская М.Г. Российский опыт инвестирования средств суверенных денежных фондов  //. Банковские услуги.- 2010 - N10- С.29-35.

14. Зайцева Е.Ю. Паевые инвестиционные фонды: проблемы инвестирования на рынке недвижимости //. Вестник ИНЖЭКОНА.- 2010. - N2(37) - С.287-289.- (Экономика)).

15.Закиров А.И. Методический подход к анализу эффективности инвестиционной деятельности российских страховых организаций //. Страховое дело.- 2011.- N6.- С.23-29

16.Зарецкая В.Г. Оценка сбережений населения в целях индивидуального инвестирования //. Финансы и кредит № 6(438) – 2011 г.

17. Ломтатидзе О.В. Проблемы инвестирования средств пенсионных накоплений //. Финансы и кредит.- 2010. - N29. - С.54-58.

18. Луценко С.И. Источники и цена финансирования (инвестирования) российских компаний в условиях финансового кризиса //. Финансовый менеджмент.- 2011.- N1.- С.54-61.

19. Митрофанов П. Защитить инвестиции пенсионера //. Эксперт.- 2010. - N 47. - С.106-107.- (1812-1896).

20.Никонова И. Инвестиции для модернизации //. Аналитический банковский журнал №4 (190) апрель 2011 г.

21. Панькин А.С. Структурируемые банковские вклады как оптимальный инструмент инвестирования временно свободных денежных средств //. Банковское дело.- 2009.-N8.- С.56-59.

22. Рубченко М. Совсем другая пенсия  //. Эксперт.- 2011. - N 23. - С.17-22.

Источники сети интернет

23. www.cbr.ru – сайт Банка России

24. www.bankdelo.ru – журнал «Банковское дело»

25. www.consultant.ru – сайт компании «Консультант Плюс»

26. www.gov.ru – сервер органов государственной власти

27. www.iet.ru – институт экономической политики имени Е.Т. Гайдера

28. www.napf.ru – Национальная ассоциация пенсионных фондов (НАПФ)

29. www.imf.org – Международный валютный фонд

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ

 

Приложение 1.

Структура и состав иностранных  инвестиций в 2011 году.

 

Приложение 2.

Инвестиционные проекты  на территории России  (с 1 ноября 2010 г. по 31 января 2011 г.)

	Инвестпроект	Объем инвестиций (млн. долл)	Тип площадки	Регион	Стадия реализации	собственник	Тип инвестора	Мощности
1	Золоторудный ГОК	1050	greenfield	Магаданская обл.	1	«Полюс Золото»	Федеральный	18,2 т золота
2	Терминал по перевалке нефтепродуктов	867	greenfield	Ленинградская обл.	1,5	Gunvor	С ин. капиталом	20 млн т
3	Завод по производству пластиковых деталей	700	greenfield	Московская обл.	0	Plastic Logic, «Роснано»	С ин. капиталом	Н.д.
4	Цементный завод	600	greenfield	Ленинградская обл.	3	Группа ЛСР	Федеральный	1, 86 млн т цемента
5	Энергоблок	500	brownfield	Московская обл.	3	E.On	С ин. капиталом	400 МВт
6	Гипермаркет	500	greenfield	Санкт-Петербург	3	«Бриз»	региональный	93 тыс. кв. м (торговая площадь)
7	Фабрика окомкования	433	brownfield	Курская обл.	1,5	«Металлоинвест»	федеральный	5 млн т железорудных окатышей
8	Птицефабрика	357	greenfield	Саратовская обл.	0	RE-EM-FORM	С ин. капиталом	31,5 тыс. т мяса птицы
9	Энергоблок	323	brownfield	Челябинская обл.	2	Fortum	С ин. капиталом	225,5 Мвт, 122 Гкал/ч
1 0	Парогазовая электростанция	290	greenfield	ЯНАО	3	ГК «Интертехэлектро»	федеральный	122,6 Мат,95 Гкал/ч
1 1	Завод по про-ву древесноволокнистых  плит	267	greenfield	Новгородская обл.	1,5	Pfleiderer AG	С ин. капиталом	500 тыс. куб. м ДВП
1 2	Завод по производству МДФ - плит	250	greenfield	Томская обл.	3	ЛПК «Партнер-Томск»	региональный	264 тыс. куб. м древестноволокнистых  плит
1 3	Энергоблок	233	brownfield	Тюменская обл.	3	Fortum	С ин. капиталом	150тыс.машинокоплектов
1 4	Контейнерный терминал	200	greenfield	Ленинградская обл.	1,5	First Quantum. Eurogate	Федеральный	440 тыс. TEU
1 5	Заводы по производству автокомпонентов	196	greenfield	Санкт-Петербург	3	Sungwoo Hi-tech, Sejeong, Donghee, Doowon, NVH Korea	С ин. капиталом	150 тыс. машинокоплектов
1 6	Золоторудный ГОК	186	greenfield	Хабаровский край	1,5	«Полиметалл»	федеральный	1,5 млн. т золотосодержащей руды
1 7	Прокатный завод	158	greenfield	Ростовская обл.	0	Evraz Group	Федеральный	315 и 135 тыс. т арматуры и уголка
18	Свинокомплекс	157	greenfield	Алтайский край	0	«Приосколье»	Федеральный	35 тыс. т свинины
1 9	Цех по производству цемента	147	brownfield	Челябинская обл.	1	«Мечел»	федеральный	1,6 млн т цемента
2 0	Сортопракатный цех	142	brownfield	Свердловская обл.	3	НЛМК	федеральный	1млн.т.сортового проката
21	Завод по про-ву напитков	140	greenfield	Ростовская обл.	1	PepsiCo	С ин. капиталом	Н.д.
2 2	Завод по производству шпона	139	greenfield	Хабаровский край	0	Rus Forest products Group	региональный	300 тыс. куб. м шпона
2 3	Ветреная электростанция	120	greenfield	Краснодарский край	0	«Ветроэнергетические системы –  ЮГ»	региональный	60МВт
2 4	Золотоизвлекательная фабрика	120	greenfield	Хабаровский край	1,5	«Полиметалл»	федеральный	250 тыс. т (перераб.концентрата)
2 5	Завод по производству светодиодов и  светодиодной техники	110	brownfield	Санкт-Петербург	3	«Онэксим»,«Роснано»,правительство  Якутии	федеральный	360 млн светодиодов
2 6	Золотоизвлекательная фабрика	103	greenfield	Камчатский край	1,5	Trans-Siberian Gold	С ин. капиталом	2,6 т золота и 5 т серебра
2 7	свинокомплекс	100	greenfield	Бурятия	0	Сиб. аграрная группа	федеральный	13 тыс.т свинины
2 8	Птицефабрика	100	greenfield	Алтайский край	1,5	«Приосколье»	федеральный	27 тыс. т мяса птицы
2 9	Золоторудный ГОК	100	brownfield	Красноярский край	0	ЗДК«Золотая среда	региональный	2,5 т золота
3 0	Завод по производству	100	greenfield	Ставропольский край	0	«Технопром»	региональный	2 тыс. т биоциодного препарата
3 1	Завод по про-ву гипсокартнонных листов	93	greenfield	Нижегородская обл.	0	Saint-Gobain	С ин. капиталом	30  млн. кВ. м гипсократонных листов
3 2	Крахмалопаточный завод	83	greenfield	Краснодарский край	0	Южные независимые компании	региональный	300 тыс. т кукурузы (объем переработки)
3 3	Свинокомплекс	70	greenfield	Новгородская обл.	3	ГК«Пулковский»	региональный	7 тыс. т свинины
3 4	Экскаваторный завод	70	greenfield	Тверская обл.	0	Hitachi Construction	С ин. капиталом	2 тыс. экскалаторов
3 5	Завод по переработки сои	70	greenfield	Краснодарский край	1,5	«Базел»	федеральный	Текстураты,концентраты + масло,шрот (28+7+5,5 тыс.т)
3 6	Завод по производству автоэлектроники	67	brownfield	Татарстан	0	ААС Group	С ин. капиталом	3,5 млн изделий
3 7	Завод по про-ву систем охлаждения	57	brownfield	Москва	0	Termiona «Роснано»	региональный	1 млн усл. Модулей
3 8	Сервисный центр	50	greenfield	Калужская обл.	3	GE Energy	С ин. капиталом	Н.д.
3 9	Таможенно-логический терминал	40	greenfield	Смоленская обл.	1	Phenus Logistics	С ин. капиталом	30 тыс. м складских площадей
4 0	Завод по про-ву электротехнических проводов	40	brownfield	Москва	0	ТВЭЛ «Роснано»	федеральный	50 т проводов
4 1	Завод по производству древестных пеллет	39	greenfield	Нижегородсая обл.	0	Приволжская биотопленная компания	Региональный	60 тыс. т пеллет
4 2	Гипермаркет	36	greenfield	Московская обл.	3	Metro Cash $ Carry	С ин. капиталом	8,4 тыс.кв.м (торговая площадь)
4 3	Завод по производству минеральной ваты	33	brownfield	Самарская обл.	3	Baring Vostok Capital Partners	С ин. капиталом	42 тыс. т минеральной ваты
4 4	Птицефабрика	33	greenfield	Ростовская обл.	3	«Оптифуд»	федеральный	16,7 тыс. т мяса птицы
4 5	Склад текст. изделий	27	greenfield	Калужская обл.	0	«Мастер клининг»	федеральный	Н.д.
4 6	Торговый центр	27	greenfiel	Калининградская обл.	3	Metro Casch $ Carry	С ин. капиталом	7,5 тыс. кВ м (торговая площадь)
4 7	Торговый центр	27	greenfield	Ставропольский край	3	Metro Casch $ Carry	С ин. капиталом	5,7 тыс. кВ. м (торговая площадь)
4 8	Гипермаркет	22	greenfield	Псковская обл.	3	«Лента»	федеральный	12 тыс. кВ.м (торговая площадь)
4 9	Гипермаркет	15	greenfield	Санкт-Петербург	3	Auchan	С ин. капиталом	8,7 тыс.кв. м (торговая площадь)
50	Завод по производству сантехники	12	greenfield	Рязанская обл.	3	Magneti Marelli	С ин. капиталом	2 млн фар
Инфраструктурные и государственные  инвестпроекты
1	Газопровод	8430	greenfield	Сахалинская обл. и приморский край	1,5	«Газпром»	федеральный	30 млрд куб. м (мощность) 1800 км (длина)
2	Атомная электростанция	4560	greenfield	Ленинградская обл.	1,5	«Росатом»	федеральный	2344 Мвт, 500 Гкал/ч
3	Энергоблок	1000	brownfield	Московская обл.	0	ЗАО«Лидер», Alpine Bau,«Сторойгазконсалтинг»	С ин.капиталом	70-80 тыс. автомобилей в сутки 18,5 км (длина)
4	Энергоблок	810	brownfield	Ростовская обл.	1	«Газпром» «Интер РАО»	федеральный	450 МВт
5	Энергоблок	743	brownfield	Калининградская обл.	3	«Газпром», «Интер РАО»	федеральный	450 МВт
6	Электростанция и ЛЭП	317	greenfield	Красноярский край	3	ФСК ЕЭС	федеральный	220 кВ
7	Газопровод	233	greenfield	Ульянская обл.	1,5	«Газпром»	федеральный	5,4 млрд куб. м (мощность), 90 км (длина)
8	Электроподстанция и ЛЭП	200	greenfield	Ростовская обл.	3	ФСК ЕЭС	федеральный	940 МВА
9	Завод по про-ву реакторного оборудования для АЭС	113	brownfield	Карелия	1	«Атомэнергомаш»	федеральный	2 комплекса реакторного оборудования  в год
1 0	Электростанция	103	greenfield	Санкт-Петербург	1	ФСК ЕЭС	федеральный	330 кВ
1 1	Автоматиз.сортировочный центр	50	greenfield	Ростовкая обл.	0	«Почта Россия»	Федеральный	Н.д.
1 2	Электроподстанция	33	brownfield	Вронежская обл.	3	ФСК ЕЗС	федеральный	Н.д.
1 3	Электроподстанция	28	greenfield	Краснодарсткий край	1,5	«Кубаньэнерго»	региональный	110 кВ
1 4	Таможенно-логический терминал	25	greenfield	Калининградская обл.	1,5	Федеральная Таможенная служба, ЕС	С иностранным капиталом	Н.д.
*0 – фактурное заявление о намерении; 1-реальноначатое строительсов; 1,5 –  текущее инвестиционное строительство; 2 – завершенное строительство; 3- запуск производства. Источник: «Эксперт»,  «Интерфакс», «Прайм-ТАСС»

¹ По данным Росстата, в 2009 г. ВВП РФ снизился на 7,9%, что немного больше, чем странах «Большой восьмерки»( у Германии и Японии падение 5%; у Великобритании-4,8%; у Италии - 4,7%; у США -2,4%) и странах БРИК (ВВП китая вырос на 8,7%; Индии на 6,8%, сопоставимые официальные данные по Бразилии отсутсвуют, по прогнозам экспертов 2-2,5%). По данным национального статистического бюро КНР, ВВП Китая увеличился по итогам 2009 г. на 8,7%, превысил 4,91 трлн долл., что чуть выше запланированного китайским правительством уровня 8-8,5% и МВФ в 7,2%.

² Гуртов В.К. инвестиционные ресурсы. М.: Экзамен. 2002 год.

³ Данные «Эксперт РА»

⁴  Вложения в акции и др. ценные бумаги сократились и составили 0,3%; практически весь капитал – более 80 млрд. долларов – пришел по статье «прочие инвестиции, большую долю статьи составили краткосрочные кредиты, которые выросли в 22 раза.

⁵  «Стратегия 25*25» общественной организации «Деловая Россия»

⁶  На основании данных исследовательского холдинга «Ромир» и Института статистических исследований экономики знаний ГУ-ВШЭ сфера интеллектуальных услуг в общем объеме ВВП составляет 3%, причем, на пример, из 7 ведущих маркетинговых агентов шесть - иностранные .

⁷  Большинство устасников– «вынужденные» стратегические инвесторы, так как вынуждены держать бумаги, не желая закрывать убыточные позиции с потерями

⁸ Источник: Финансы и кредит № 6(438) – 2011 г.

⁹  Источник: www.investfonds.ru

¹⁰ По данным Invest Company Institute в 2010 году суммарные активы  польские ПИФ составили 30 млрд. евро, в Чехии – около 9 млрд. евро, в России – 3 млрд. евро, т.е. в 10 и 3 раза меньше, чем у соседних стран, хотя население России почти в 4 раза больше населения Польши, и в 14 раз Чехии.

¹¹  Федеральный закон от 24.07.2002 № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации»

¹²  Но у ПФ есть ярко выраженная институциональная особенность: рост рынка – это, в первую очередь, рост обязательств перед пенсионерами, и только потом -  повышение стоимости инвестиционных портфелей.

¹³ За 9 мес. пенсионные накопления 20 крупнейших фондов увеличились на 90% (на 51 млрд. руб.), объем пенсионных резервов на 8% (на 41 млрд. руб.).

¹⁴ ФЗ № 111-ФЗ жестко регламентирует перечень инструментов и их максимальную долю в портфеле по отраслевому признаку, но 2009 г. показал неэффективность перечня

¹⁴ Приказ ФСФР России от 10.11.2009 № 09-45/пз-н позволяет УК осуществлять сделки репо на количество цб, каким она располагает в момент заключения сделки, Федеральный закон от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» позволяет инвестировать до 10% активов в срочные инструменты, но только для целей хеджирования. Но этими 2 инструмента ФСФР предлагает ввести с 01.01.12; чем руководствуется регулятор не понятно.

¹⁵  Во время кризиса банковские депозиты предлагали доходность больше любых иных направлений инвестирования

¹⁶  Уровня А1 по котировальному списку  ММВБ входит лишь 17 акций, при этом в перечне нет таких надежных компаний, как ОАО «Газпром», ОАО «Роснефть» и др.

¹⁷ НАПФ: www.napf.ru

¹⁸ Переход на плоскую шкалу подоходного налога, отмена оборотных налогов, снижение НДС; перестройка механизма экспортных пошлин и введение НДПИ, привязанные к мировой цене на нефть – позволили увеличить нефтегазовые доходы в бюджет с 40% в 2000 году до 84% в 2005 году.

¹⁹ Централизация в 2000-х годах доходной базы бюджетной системы с параллельным ростом объемов перераспределения ресурсов в регионы на базе формальных и во все нарастающей степени неформальных процедур.