Инвестиционная деятельность в России

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ 3

Глава 1. Инвестиционный процесс: понятие, механизм 6

1.1. Инвестиционный рынок его механизм и структура 6

2.1. Виды инвестиционных ресурсов 8

ГЛАВА 2. Состав и структура инвестиционных ресурсов в России

Влияние иностранных и отечественных инвестиций на процесс модернизации страны. 12

2.1. Иностранные инвестиции и их влияние на конкурентоспособность страны на международных рынках 12

2.2. Модернизация в России 14

2.3. Национальные источники инвестирования 16

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 29

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 32

ПРИЛОЖЕНИЕ 35

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Инвестиционный процесс  выступает как совокупность процессов  формирования инвестиционных ресурсов и их вложения в объекты инвестирования, получения эффекта в результате их использования и дальнейшее реинвестирование части полученного дохода. Инвестиционные ресурсы в зависимости от источника  происхождения можно разделить  на две группы: иностранные и внутренние. Отечественные, в свою очередь, классифицируются на сбережения населения; доход предприятий; бюджетные и иные государственные  сборы; фонды институциональных  инвесторов; ресурсы банковской системы; денежная эмиссия. Каждый из видов ресурсов играет неодинаковую роль в процессе модернизации государства и по-разному  влияет на конкурентоспособность страны в мировом пространстве.

Инвестиционные процессы каждой страны тесно связаны с  ее общеэкономическим развитием. Активизация  инвестиционной деятельности способствует обновлению морально устаревшего основного  капитала,  и является непременным  условием внедрения в производственный процесс новейших научно-технических  достижений. В то же время модернизация экономики на основе технологического инновационного обновления стимулирует  новую волну инвестиционных расходов. Это обеспечивает эффективный кругооборот  финансовых ресурсов. Инвестиции определяют процесс экономического роста страны и являются факторами повышение конкурентоспособности страны. В современных условиях они являются важнейшим средством обеспечения условий выхода из экономического кризиса, обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микро- и макроуровнях.

Об окончании финансового  кризиса пока ещё говорить рано, прежде всего в связи с «валютными войнами» и замедлением оборачиваемости  инвестиций, но одна из острых фаз уже  пройдена. Россия, аналогично другим развивающимся  странам, прежде всего БРИК, вышла  из кризиса с меньшими потерями¹: уже накопились изменения в инфраструктуре народного хозяйства; прошла модернизация металлургии, пищевой промышленности; произошел переход от единичных экземпляров в авиации к десяткам магистральных самолетов в год, от сборки иномарок к локализации; запущены крупные национальные проекты: модернизация РЖД, сочинская олимпиада, чемпионат мира по футболу, Большая Москва. Россия поставила перед собой цель повышения конкурентоспособности страны до уровня, позволяющего конкурировать с другими странами в формирующемся после кризиса новом многополярном мире. Средством к её достижению является модернизация государства, которая может встроить Россию в мировое политико-экономическое пространство на условиях, исключающих любые формы её эксплуатации. На фоне таких амбициозных задач, актуальной целью исследования является определение структуры инвестиционных ресурсов в процессе модернизации и их влияния на конкурентоспособность государства в мировой финансовой системе.

Для достижения поставленной цели в работе сформулирован комплекс задач: 

·  исследовать современное состояние и проблемы инвестиционной деятельности

·  раскрыть структуру инвестиций в инвестиционном процессе;

·  изучить степень использования отечественных инвестиционных ресурсов

·  определить доля иностранных инвестиции и роль населения, предприятий и государства в инвестиционном процессе

· разработать рекомендации относительно решения существующих проблем

Объектом исследования являются источники инвестиционного капитала.

Методами исследования в  данной работе являлись обработка научных  источников и научно-популярных журналов, а так же анализ официальных документов и нормативно-правовых актов, учебников  и учебных пособий по исследуемой  проблеме.

 

Глава 1. Инвестиционный процесс: понятие, механизм

1.1. Инвестиционный  рынок его механизм и структура

Инвестиционный  процесс выступает как совокупность процессов формирования инвестиционных ресурсов, их вложения в инвестиционные объекты, получения эффекта в результате использования инвестиций и реинвестирование части полученного дохода. Весь этот процесс обеспечивает воспроизводство хозяйственной системы в целом и является основой для экономического развития страны. Для его осуществления необходимо наличие ряда условий:

1. Достаточный ресурсный капитал
2. Многообразие субъектов, обеспечивающие инвестиционный процесс в необходимых масштабах
3. Наличие объектов инвестиционных вложений
4. Механизм инвестиционного рынка

Нарушение хотя бы одного из условий тормозит функционирование инвестиционного рынок, основными  целями которого является обеспечение  процесса мобилизации и организации  инвестиционного капитала для финансового, материального и интеллектуального  обеспечения инвестиционного процесса с минимальными затратами и в  оптимальные сроки окупаемости. Сущность инвестиционного рынка  как экономической категории  можно выразить следующим образом: инвестиционный рынок – это система экономических отношений купли-продажи инвестиционных ресурсов и инвестиционных товаров на основе спроса и предложения.

Механизм инвестиционного рынка – это непрерывный динамический процесс, в общем случаи, не сводимый к последовательности статистических состояний. Воспроизводство инвестиционных ресурсов сопровождается изменением формы их существования: из денежных они превращаются в товарные, из товарных – в производительные, из последних снова в товарные и, наконец, в денежные. Кругооборот инвестиционных ресурсов является органической частью общего кругооборота денежного капитала, а денежный капитал начинает и завершает кругооборот, процесс воспроизводства промышленного капитала.

Структура инвестиционного рынка отражает деление на две его основные форы функционирования: первичного – в форме оборота реального капитала и вторичного – в форме обращения опосредствующих перелив реального капитала финансовых инструментов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис.1. Структура инвестиционного  рынка

Основным фактором, определяющим состояние инвестиционного рынка, выступает формирование совокупного инвестиционного спроса и предложения. Факторами спроса являются: объем национального продукта; соотношение между накоплением и потреблением и сбережением; темп инфляции; процентная и налоговая политика государства, которая определяет стоимость капитала. Инвестиционное предложение как предложение любого другого товара зависит от цены, издержек, налоговой политики и т.д., но как специфический товар, способный приносить прибыль, он существенно зависит от ставки процента по депозитным вкладам в банковскую систему. Источники инвестиций принято делить на 2 группы: иностранные и национальные.

2.1. Виды инвестиционных  ресурсов

Все инвестиционные ресурсы  в зависимости от страны происхождения  можно разделить на 2 группы: внешние (иностранные) и внутренние (отечественные) ресурсы.

Иностранные инвестиции – это вклад иностранного капитала в активы национальных компаний, который может осуществляться как в денежной, так и в товарной форме (см табл. 1.)

Таблица 1.

Классификация иностранных  инвестиций

 

В зависимости от активов, в которые происходит вложение капитала:
Реальные	вклад в долгосрочный проект с приобретением новых производственных объектов за границей.
Финансовые	приобретение иностранных  ценных бумаг, т. е. вложение в имущество.
Нематериальны	покупка нематериальных прав, т. е. лицензий, патентов.
В зависимости от формы  собственности на инвестиционные ресурсы:
Государственные	бюджет государства, направленный за рубеж по решению правительственных  организаций.
Частные	вклад частных инвесторов в объекты, размещенные вне территориальных  пределов данной страны.
Смешанные	совместные инвестиции государства  и частных инвесторов осуществляемые за рубежом.
В зависимости от характера  использования:
Предпринимательские	вложение в бизнес, направленное на получение прибыли в виде дивиденда.
Ссудные	связаны с предоставлением  средств на заемной основе с целью  получения процента.
В зависимости от объекта  вложения инвестиций:
Прямые	вложения иностранных  инвесторов с последующим правом контроля и участия в управлении предприятием на территории другого  государства;
Портфельные	вложение ценных бумаг  с целью получения дохода в  виде процентов или дивидендов;
Прочие	вклады в банки, торговые кредиты, кредиты правительства  иностранных государств, прочие кредиты  и т. п

 

Под национальными источниками инвестиций принято понимать

• сбережения населения,
• доход предприятий,
• бюджетные и иные государственные сборы,
• фонды институциональных инвесторов,
• ресурсы банковской системы,
• денежная эмиссия.

Существует множество  толкований понятия «сбережение населения», в работе под этим термином понимается – часть денежных средств, остающиеся после удовлетворения потребительских нужд, гарантирующая возможность воспроизводства человеческого капитала и выплаты обязательных платежей, выведенная на определенный период времени из процесса обращения в целях удовлетворения потребности и роста экономического благосостояния в будущем².  С точки зрения инвестиционного процесса сбережения населения можно классифицировать по 3 признакам:

 

 

 

Рис.2. Классификация сбережений населения

Относительно инвестиционных характеристик из первой классификации  можно отметить, что долгосрочные сбережения как часть априорно выведенная на определенный срок из потребительского сектора, в первую очередь может  быть отнесена к потенциально инвестиционным ресурсам. Краткосрочные сбережения, соответственно, менее всего могут рассматриваться в качестве потенциально, так как лишь при определенных условиях они могут стать источником инвестиций, на пример, при относительно коротком сроке осуществления инвестиционного проекта или путем предложения более привлекательных условий.

Организованные сбережения – совокупность аккумулированных свободных  денежных средств посредством их вложения в инструменты финансового  рынка: вклады в банки и другие инвестиционные учреждения, вложения в реальную экономику (в собственный  бизнес, в акции предприятий). Такие  сбережения уже являются источниками  инвестиций, так как поступили  в финансовую систему и реальный сектор страны и дальнейшее их размещение зависит уже от финансовых учреждений и предприятий, а не от домашних хозяйств.

Мотивированные сбережения – это сбережения, обусловленные  определенным мотивом(и).  Наиболее перспективными источниками инвестиций являются мотивированные сбережения, сформированные под влиянием инвестиционного  мотива.

Под доходами предприятий как источника инвестиционных ресурсов понимается амортизационные отчисления и прибыль предприятия, то есть средства,  аккумулируемые за счёт различных внутренних факторов: прибыль и амортизационные отчисления

Под использованием государственных фондов понимается бюджетное финансирование инвестиционных проектов. Теоретически в пользу расширения бюджетного финансирования инвестиционного процесса можно привести следующие аргументы:

— государственному бюджету  присуща функция аккумулятора финансовых средств;

— бюджетные инвестиции являются связующим перераспределительным  звеном процессов в экономике  страны;

— государственное бюджетное  финансирование имеет такую особенность, как масштабность

сфер приложения в процессе обеспечения функционирования сложных  производственно технологических  цепей и крупных комплексов;

— бюджетное финансирование — единственный источник финансирования заведомо убыточных отраслей и предприятий, от которых зависит жизнеобеспечение основной части экономики страны.

 

Под фондами институциональных инвесторов с точки зрения инвестиционного процесса понимаются пенсионные накопления граждан; фонды страховых компаний; ПИФов и управляющих компаний. В рамках национальной экономики они способны аккумулировать «длинные деньги» и повысить их эффективность путем инвестирования с помощью профессиональных управляющих. Доверительное управление стремительно развивается. Потому что не требует от частного мелко инвестора дополнительных знаний, умений и времени для отслеживания движения валютных курсов, котировок ценных бумаг, цен на золото и нефть; к преимуществам так же относится реальность, перспективность, возможность диверсификации портфеля; в условиях глобальной интеграции и универсализации, сближения и переплетения функций частных финансовых институтов из разных сегментов рынка (банков, НПФ, страховых компаний и т.д.) институциональные инвесторы предлагают своим клиентам одновременно рассчетно-платежное, кредитно-депозитное, инвестиционное и страховое обслуживание на основе взаимодополняющих инновационных финансовых технологиях. Это гарантируют доходность более высокую, чем от индивидуального инвестирования, хотя риски все же сохраняются. И стоимость таких услуг не маленькая.

 

 

 

ГЛАВА 2. Состав и структура  инвестиционных ресурсов в России.

Влияние иностранных и  отечественных инвестиций на процесс модернизации страны.

2.1. Иностранные  инвестиции и их влияние на  конкурентоспособность страны на  международных рынках

По распространенному  мнению в России инвестиционные капиталы не могут образовываться в принципе, а малая доля существующих оказывается  очень дорогим инвестиционным продуктом. В отечественной практике даже нет  разделения капитала на внешний и  внутренний. Чтобы оценить уровень  присутствия иностранного инвестиционного  капитала в России достаточно привести следующие факты: более 25% российской банковской системы, более 70% оборачивающихся  на российском фондовом рынке инвестиций и 100% синдицированных кредитов –  иностранный капитал³. Роль иностранного капитала всегда оценивается как исключительно полезное благо, но на сегодняшний день Россия полностью зависима от притока иностранного финансового капитала, который в отсутствии национального является не столько источником развития, сколько опасностью, так как он способен подчинить национальные богатства и использовать их в своих целях.