Организации, направляют на имя Председателя Биржевого совета заявление о приеме в члены  ММВБ.

     К заявлению прилагаются:

     – нотариально заверенная копия Устава;

     – нотариально заверенная копия свидетельства о регистрации (банковской лицензии);

     – нотариально заверенная копия лицензии на проведение валютных операций;

     – последний заверенный аудитором годовой баланс и баланс за последний полный квартал;

     – регистрационная карточка;

     – список корреспондентских счетов;

     – показатели объема банковского обслуживания клиентуры;

     – список представителей (дилеров), уполномоченных на проведение операций.

     Представленные документы  рассматриваются Комиссией по наблюдению за практикой биржевой деятельности, которая передает свое заключение Биржевому  совету.

5. Соотношение прав субъектов биржевой деятельности

 

     Владельцы и приобретатели ценных бумаг, другого  товара, как отмечалось, участвуют  на биржевых торгах не непосредственно, а с помощью своих представителей, которыми являются профессиональные участники  биржи – брокеры и дилеры, выступающие  на основании договоров с продавцами и приобретателями биржевого  товара и доверенности, определяющей пределы их полномочий⁵².

     Все участники торгов должны быть зарегистрированы. На время проведения биржевой сессии участникам торгов присваиваются персональные коды, которые фиксируются электронной  торговой системой при заключении каждой сделки, что позволяет владельцам и покупателям биржевого товара общаться с брокерами и контролировать их деятельность.

     Из  участников торгов в первую очередь  следует назвать саму биржу.

     Биржа является не контрагентом, а посредником⁵³. От имени и за счет биржи сделки заключаться не могут. Каждый участник биржевых торгов направляет заявку на приобретение или продажу определенного товара в заданном количестве по указанной цене. Но поскольку речь идет о срочном рынке, то в заявке указывают конкретную дату либо период, по истечении которого будет исполнена сделка.

     Биржа непосредственно не покупает и не продает, но регистрирует заявки и таким  образом находит вторую сторону  контракта, когда имеются схожие заявки, но с обратной направленностью. К примеру, одна сторона продает 1000 акций «ЛУКойла» по предлагаемой цене, а другая сторона желает их приобрести.

     Биржа выступает профессиональным участником торгов. Она организует торги, устанавливает  требования, предъявляемые к участникам торгов на основании Правил биржевой торговли. Правила являются обязательным приложением к договору участника  торгов с биржей⁵⁴. Присоединение к Правилам служит необходимым условием доступа участника к торговле на бирже.

     Договор присоединения (ст. 428 ГК), в который вступает каждый вновь приходящий участник, обеспечивает равные условия для всех участников торгов, не облегчает возможность ознакомления со всем списком предложений и ускоряет процесс заключения биржевых договоров.

     Биржа призвана оповещать участников торгов о месте и времени проведения биржевой сессии, предоставляет информацию о котировке ценных бумаг, допущенных к обращению на данной бирже, знакомит с иными сведениями, представляющими  интерес для участников торгов.

     Биржа как организатор торгов на фондовом рынке должна соответствовать требованиям, установленным Положением о требованиях, предъявляемых к организаторам  торговли на рынке ценных бумаг.

     Непременным участником биржевых торгов выступают  расчетные палаты (клиринговые центры), в которых каждому участнику  торгов открывается клиентский счет (ст. 28 Закона о товарных биржах). Участники торгов, наряду с договором с брокером, обязаны заключить договор с расчетной палатой на клиринговое обслуживание (клиринг от англ. clearing – система безналичных расчетов). Согласно этому договору расчетной палате поручается найти второго контрагента срочной сделки. После нахождения заявки со встречным предложением, расчетная палата регистрирует срочный договор и осуществляет необходимые расчеты⁵⁵. Расчеты совершаются не после наступления срока исполнения срочной сделки, а ежедневно, что обеспечивает, гарантирует сторонам, заключившим срочный договор, поступление соответствующих средств⁵⁶.

     С этой целью стороны срочной сделки должны внести на счет, открытый брокером в расчетной палате (либо банке), гарантийный взнос, который называется начальной или депозитной маржой. В соответствии с торговыми обычаями начальная маржа составляет от 2 до 10 процентов стоимости контракта.

     Расчетная, или клиринговая, палата не является стороной срочного контракта, она лишь выступает в роли коммерческого  представителя в соответствии с  правилами ст. 184 ГК РФ. Институт представительства широко используется в биржевой торговле, когда сделка совершается не покупателем и продавцом биржевого товара, а их представителями, действиями которых непосредственно создаются, изменяются и прекращаются гражданские права и обязанности (ст. 182 ГК РФ). Отношения между участником торгов (представляемым) и профессиональными участниками биржевого рынка (представителем) чаще всего основываются на договоре поручительства⁵⁷.

     Для коммерческого представительства  характерным является одновременное  представление обеих сторон биржевой сделки. Стороны биржевой сделки, как и их представители, обязаны действовать разумно и добросовестно и несут за свои действия гражданско-правовую ответственность.

     Коммерческий  представитель обязан действовать  с заботливостью обычного предпринимателя (абз. 1 п. 2 ст. 184 ГК РФ). При превышении представителем его полномочий сделка считается совершенной от имени и в интересах совершившего ее лица, если она не будет одобрена впоследствии представляемым (п. 1 ст. 183 ГК РФ).

     Другим  участником биржевой сделки является дилер. Особенностью сделок, совершаемых  дилером, является их совершение от своего имени и за свой счет (ст. 4 Закона о рынке ценных бумаг).

     В отличие от брокера дилер выступает  стороной биржевого контракта. Он становится собственником купленного на бирже  товара⁵⁸.

     Дилерской деятельностью признается совершение срочных сделок от своего имени и  за свой счет путем публичного объявления цен по определенным срочным сделкам  с обязательством заключения таких  сделок по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам (ст. 6 проекта Закона «О срочном рынке»).

     Отдельные нормативные акты допускают смешение дилерской и брокерской деятельности. Представляется, что этот факт связан с тем, что реальным собственником  товара, приобретенного дилером, часто  является третье лицо, которое не желает открыто участвовать в биржевой торговле, что может привести к  нарушению требований Закона об акционерных  обществах, Закона о конкуренции, других нормативных актов.

     Очевидно, в этом смысле О.Н. Садиков подчеркивает, что у дилера отношения представительства не возникают, если лицо действует хотя и в чужих интересах, но от собственного имени⁵⁹.

     Дилер, получивший лицензию, вправе совершать  срочные сделки только после заключения договоров с биржей как организатором  торгов и клиринговой палатой (центром) об организации клирингового обслуживания, а также уплатив в установленном  размере взнос в страховой  фонд и средства гарантийного обеспечения. Дилер принимает участие в  биржевых торгах с помощью автоматизированного  рабочего места, подключенного к  торговой системе, через трейдера, который  выступает от имени дилера.

     Заявку  на приобретение (либо продажу) тех  или иных ценных бумаг подает трейдер  от имени дилера. При регистрации  заявки трейдера в торговой системе  в реестре указываются наименование и индивидуальный код дилера. Стороной в срочном договоре (фьючерсном или  опционном контракте) выступает  дилер, который вносит начальную (залоговую) маржу. Права и обязанности, вытекающие из заключенного на бирже контракта, возникают у дилера, который становится собственником приобретенных по фьючерсному или опционному контракту  ценных бумаг, дилеру принадлежат средства, полученные от реализации принадлежащих  ему ценных бумаг⁶⁰.

     Дилер зарабатывает на разнице цен продажи  и покупки биржевого товара, а  доход брокера составляют комиссионные⁶¹.

     В соответствии с проектом Закона «О срочном рынке», брокерской деятельностью  признается совершение срочных сделок в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также  доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в  договоре (ст. 4).

     В соответствии с договором поручения  субъектом отношений, вытекающих из срочной сделки, является клиент, а  не брокер. Брокер – представитель  клиента, а договор является двусторонним и взаимным.

     К существенным условиям договора между  биржевым брокером и его клиентом, на основании которого совершаются  срочные сделки на биржевом рынке, является признание и обязанность исполнения биржевым брокером и клиентом Правил биржевых торгов и условий клирингового обслуживания (п. 2 ст. 5 проекта Закона «О срочном рынке»).

     Брокер  и дилер участвуют в торгах с помощью сотрудников биржи  – трейдеров. Трейдеры – лица, объявляющие  заявки и совершающие сделки от имени  участника торгов.

     Права и обязанности трейдера устанавливаются  правилами торговли каждой биржи. К  примеру, согласно ст. 07.03 Правил секции срочного рынка ММВБ трейдер – физическое лицо, уполномоченное членом секции на заключение от его лица сделок, а также на совершение иных действий. Регистрация заявок осуществляется организатором торгов.

                                           

                                              Заключение

 

     Отечественные нормативные правовые акты, признавая  валютную биржу в качестве юридического лица – коммерческой организации, одновременно фактически квалифицируют ее как  организованный и регулярно функционирующий  рынок по купле-продаже иностранной  валюты, что тем самым выходит  за рамки юридически очерченного  режима, который свойственен любому коммерческому юридическому лицу. Поэтому  валютную и товарную биржу следует  охарактеризовать как экономико-правовое образование.

     Сущность  валютной и товарной биржи в качестве субъекта гражданских правоотношений образует совокупность следующих основных гражданско-правовых признаков: характер и объем правосубъектности (правоспособности) самой валютной биржи; специфика  правосубъектности участников биржи  как юридического лица, в целом, и  как участников биржевых торгов, в  частности; специфика образования, в том числе и приобретения специальной правоспособности валютной биржи.

     Образование товарной и валютной биржи в качестве особого субъекта гражданских правоотношений следует признавать оконченным не с  момента государственной регистрации, а со времени приобретения валютной биржей специальной правоспособности, то есть с момента завершения лицензионного  процесса (получения биржей лицензии). Соответственно, процедура образования  товарной и валютной биржи представляет собой сложный юридический состав, включающий в себя два последовательных действия (относительно самостоятельных  юридических факта): государственная  регистрация биржи в качестве юридического лица и завершение лицензионного  процесса в форме получения лицензии.

     Строение  биржи – юридического лица –  несопоставимо ни с одной из нормативно закрепленных конструкций юридического лица. При этом в структуре валютной биржи нужно выделить, с одной  стороны, традиционные для всех юридических  лиц волеобразующие и волеизъявляющие  органы управления, а с другой стороны, наряду с указанными органами, функционируют  также и специальные органы управления биржевыми валютными торгами  и орган, разрешающий биржевые валютные споры.