Привлечение строительными компаниями денежных средств инвесторов при строительстве квартир посредством выпуска жилищных облигаций

- порядок оплаты облигаций;

- другие вопросы, связанные  с выпуском облигаций.

Требования к содержанию решения о выпуске жилищных облигаций определены также в пункте 65 Инструкции № 146.

 

Этап 2. Утверждение  проспекта эмиссии жилищных облигаций  и краткой информации об открытой продаже жилищных облигаций.

Проспект эмиссии и  краткая информация утверждаются тем же органом, который принял решение о выпуске жилищных облигаций.

Проспект эмиссии состоит  из титульного листа и четырех  разделов:

1) Общие сведения об  эмитенте;

2) Сведения о проведении  открытой продажи облигаций;

3) Финансово-хозяйственная деятельность эмитента;

4) Планы развития эмитента.

Требования к содержанию каждого из разделов проспекта эмиссии  определены в пунктах 34-37 Инструкции № 146.

Данные, излагаемые в  проспекте эмиссии, должны быть достоверными и пригодными для оценки хозяйственно-финансового положения эмитента.

Проспект эмиссии подписывается  руководителем, главным бухгалтером  или соответствующими уполномоченными  лицами эмитента, а также профучастником, услуги которого использовались при  подготовке проспекта эмиссии.

Зарегистрированный проспект эмиссии должен быть издан эмитентом в виде отдельной брошюры в количестве, достаточном для ознакомления всех потенциальных инвесторов, и в течение периода проведения открытой продажи должен находиться в местах открытой продажи.

Краткая информация должна содержать сведения, установленные абзацами вторым - десятым пункта 34 Инструкции № 146, а также сведения о месте, времени и способе ознакомления с проспектом эмиссии.

Сведения, определенные пунктом 36 настоящей Инструкции, а также иные сведения указываются в объеме, определяемом эмитентом.

Краткая информация подписывается  руководителем, главным бухгалтером или соответствующими уполномоченными лицами эмитента.

 

Этап 3. Заключение эмитентом договора на депозитарное обслуживание.

После прохождения всех внутренних процедур эмитент должен заключить договор на депозитарное обслуживание, на основании которого депозитарий осуществляет учет прав на жилищные облигации, их хранение (или) расчетам по операциям с жилищными облигациями, находящимися на обслуживании в депозитарии.

 

Этап 4. Представление  эмитентом документов для государственной  регистрации жилищных облигаций, а также для регистрации проспекта эмиссии жилищных облигаций и заверения краткой информации об открытой продаже жилищных облигаций.

Регистрация выпуска  жилищных облигаций осуществляется Департаментом по ценным бумагам при представлении эмитентом основании следующих документов:

1) заявление с указанием  сведений об обеспечении исполнения  обязательств по облигациям;

2) решение о выпуске  облигаций;

3) копия документа, подтверждающего государственную регистрацию эмитента;

4) документ, подтверждающий уплату государственной пошлины;

5) копия документа,  подтверждающего обеспечение исполнения  обязательств по жилищным облигациям;

6) бухгалтерский баланс, отчет о прибыли (прибылях) и  убытках, отчет об изменении  капитала за отчетный год или  квартал, предшествующий дате принятия решения о выпуске жилищных облигаций;

7) заключение ревизионного  комиссии (ревизора), а в установленных  актами законодательства случаях, - аудиторской организации (аудитора  – индивидуального предпринимателя), подтверждающее достоверность учетных и отчетных данных о финансовой и хозяйственной деятельности эмитента и их отражение в его бухгалтерской (финансовой) отчетности и иных документах за отчетный год, предшествующий дате принятия решения о выпуске жилищных облигаций;

8) два экземпляра проспекта эмиссии;

9) два экземпляра краткой  информации об открытой продаже.

В подпункте 17.4 пункта 17 приложения 22 к Особенной части  Налогового кодекса Республики Беларусь закреплено, что государственная  регистрация облигаций в Государственном реестре ценных бумаг является объектом обложения государственной пошлиной по ставке 30 базовых величин за каждый выпуск

Представляемые в регистрирующий орган документы должны быть подписаны  руководителем или иным уполномоченным лицом и скреплены печатью эмитента.

Копии документов должны иметь заверительную отметку, в  которую входят надпись "Копия  верна", наименование должности лица, заверившего копию, его личная подпись, фамилия и инициалы, дата заверения, печать эмитента.

Документы (копии документов), насчитывающие более одного листа, должны быть пронумерованы, прошиты, подписаны уполномоченным лицом, и скреплены печатью эмитента.

 

Этап 5. Государственная  регистрация жилищных облигаций, регистрация  проспекта эмиссии жилищных облигаций  и заверения краткой информации.

Департамент по ценным бумагам  рассматривает представленные документы в течение 15 дней.

При осуществлении государственной  регистрации жилищных эмитенту выдается:

1) письмо, содержащее сведения о регистрации проспекта эмиссии облигаций данного выпуска и заверении краткой информации об открытой продаже облигаций, а также сведения о зарегистрированных в Государственном реестре ценных бумаг облигациях данного выпуска;

2) проспект эмиссии облигаций с отметкой о регистрации указанного документа;

3) краткая информация об открытой продаже облигаций с отметкой о заверении указанного документа;

4) свидетельство о государственной регистрации ценных бумаг.

Государственная регистрация  жилищных облигаций влечет передачу данных ценных бумаг на централизованное хранение в депозитарную систему в порядке, установленном законодательством.

 

Этап 6. Публикация эмитентом краткой информации об открытой продаже жилищных облигаций и обеспечение наличия проспекта эмиссии жилищных облигаций в местах открытой продажи облигаций.

Жилищные облигации, предлагаемые к открытой продаже, допускаются  к размещению после опубликования  краткой информации в периодическом  печатном издании, которое обеспечит  информированность потенциальных  инвесторов.

Текст краткой информации должен быть опубликован не ранее одного месяца до даты начала проведения открытой продажи и не позднее чем за один день до даты начала проведения открытой продажи.

Сведения, содержащиеся в проспекте эмиссии на момент публикации краткой информации, не должны быть свыше трех месяцев давности.

 

Этап 7. Размещение жилищных облигаций.

Как мы уже отмечали ранее, проведение открытой продажи жилищных облигаций может осуществляться как на биржевом, так и на внебиржевом  рынке.

Проведение открытой продажи ценных бумаг на биржевом рынке осуществляется профучастником, являющимся членом биржи.

Проведение открытой продажи облигаций на внебиржевом  рынке осуществляется эмитентом  или по его поручению профессиональным участником рынка ценных бумаг (далее - профучастник).

В период проведения открытой продажи жилищных эмитент (профучастник по поручению эмитента) представляет в Департамент по ценным бумагам отчет о ходе продажи облигаций по установленной форме. Указанный отчет представляется каждые шесть месяцев после начала продажи до полной их реализации.

Жилищные облигации  размещаются по рыночной цене, которая  может быть равна номиналу, ниже номинала (с дисконтным доходом) или выше номинала (с процентным либо иным доходом), что должно быть указано в решении о выпуске и проспекте эмиссии.

Объем эмиссии жилищных облигаций в эквиваленте общей  площади жилых помещений не может  превышать общую площадь жилых  помещений объекта жилищного строительства, на строительство которого эмитенту предоставлены права заказчика (застройщика).

Жилищные облигации  имеют право приобретать (как  в процессе размещения жилищных облигаций, так и в процессе их обращения) юридические и физические лица, заключившие с эмитентом договор (соглашение) в простой письменной форме (далее - договор с эмитентом), предусматривающий обязательства эмитента по строительству жилых помещений владельцам жилищных облигаций.

Договор с эмитентом  должен содержать следующие существенные условия:

описание объекта жилищного  строительства в соответствии с  проектной документацией с указанием  особенностей строительства, а также  описание жилого помещения, являющегося  предметом договора, с указанием  о полном или частичном выполнении отделочных работ и гарантийного срока на жилое помещение;

размер денежных средств, подлежащих внесению в оплату стоимости  жилого помещения путем приобретения жилищных облигаций, количество жилищных облигаций с указанием суммы  их номинальных стоимостей и ее эквивалента, выраженного в квадратных метрах общей площади жилого помещения;

порядок внесения денежных средств для приобретения жилищных облигаций;

срок исполнения обязательств по договору, в том числе передачи эмитентом владельцу жилищных облигаций жилого помещения;

права и обязанности  сторон;

порядок изменения условий  договора;

порядок приемки-передачи жилого помещения;

основания и порядок  расторжения или внесения изменений  в договор с эмитентом до истечения  установленного договором срока его исполнения, в том числе в случае отчуждения жилищных облигаций;

порядок возврата денежных средств владельцу жилищных облигаций  в случае неисполнения обязательств по договору или расторжения договора до истечения установленного договором  срока его исполнения;

ответственность сторон за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по договору;

иные условия, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение.

В конце следует отметить, что при размещении жилищных облигаций между эмитентом и инвестором, как правило, заключаются два договора:

1) договор с эмитентом  на строительство жилого помещения,  о котором было указано выше;

2) договор на покупку  (купли-продажи) жилищных облигаций, так как при проведении открытой продажи на внебиржевом рынке отношения сторон оформляются соответствующим договором. При проведении открытой продажи ценных бумаг на биржевом рынке отношения сторон оформляются в соответствии с требованиями, установленными биржей по согласованию с Департаментом по ценным бумагам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

В заключении следует  отметить, что в настоящее время в Республике Беларусь наблюдается стабильный рост количества заказчиков (застройщиков) – эмитентов жилищных облигаций. Качественное и своевременное строительство жилых домов с использованием данного инструмента финансового рынка приводит к более широкому распространению жилищных облигаций на рынке ценных бумаг среди потенциальных инвесторов. Являясь более доступным и выгодным способом привлечения денежных средств по сравнению с банковским кредитом и долевым строительством жилья, в результате чего можно говорить о хороших перспективах развития рынка жилищных облигаций в нашей стране.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Конституция Республики Беларусь 1994 года (с изменениями и дополнениями, принятыми на республиканских референдумах 24.11.1996 и 17.10.2004).

2. Кодекс Республики  Беларусь от 07.12.1998 № 218-З (ред. от 03.07.2011) «Гражданский кодекс Республики Беларусь».

3. Кодекс Республики Беларусь от 29.12.2009 № 71-З (ред. от 04.01.2012) «Налоговый кодекс Республики Беларусь (Особенная часть)».

4. Закон Республики Беларусь от 05.07.2004 № 300-З (ред. от 14.07.2011) «Об архитектурной, градостроительной и строительной деятельности в Республике Беларусь».

5. Закон Республики  Беларусь от 09.12.1992 № 2020-XII (ред. от 15.07.2010) «О хозяйственных обществах».

6. Закон Республики Беларусь от 12.03.1992 № 1512-XII (ред. от 16.07.2010) «О ценных бумагах и фондовых биржах».

7. Указ Президента  Республики Беларусь от 27.12.2007 № 667 (ред. от 25.04.2012) «Об изъятии и предоставлении земельных участков».

8. Указ Президента  Республики Беларусь от 07.02.2006 №  72 (ред. от 24.12.2010) «О мерах по  государственному регулированию  отношений при размещении отношений при размещении и организации строительства жилых домов, объектов инженерной, транспортной и социальной инфраструктуры».

9. Указ Президента  Республики Беларусь от 28.04.2006 №  277 (ред. от 30.08.2011) «О некоторых  вопросах регулирования рынка  ценных бумаг».