Управление портфелем ценных бумаг

     В заключение отметим, что для того, чтобы удовлетворять запросам самых  разных инвесторов, спектр инвестиционных стратегий должен быть достаточно широким. Рассмотренные типы ценных бумаг, несмотря на свою условность, помогают выделить некоторые типовые стратегии, на основе сочетания которых может  быть разработана стратегическая программа  действий профессиональных участников в зависимости от ситуации на фондовом рынке и сценариев ее изменения. На практике один и тот же инвестор по отношению к различным видам  ценных бумаг может использовать различные субстратегии, а также их комбинации. Помимо типовых стратегий, для каждого инвестора может быть разработана индивидуальная стратегия, наиболее точно отражающая специфику его целей.

     Необходимо  выделить два вида портфельных стратегий - пассивная (выжидательная) и агрессивная или активная (направленная на максимальное использование благоприятных возможностей рынка).

     Основой как активного, так и пассивного способа управления является мониторинг, представляющий собой непрерывный  детальный анализ фондового рынка, тенденций его развития, секторов фондового рынка, инвестиционных качеств  ценных бумаг. Конечной целью мониторинга  является выбор ценных бумаг, обладающих инвестиционными свойствами, соответствующими данному типу портфеля.

     В экономической науке существует много различных моделей управления инвестиционным портфелем. Одни из них  более просты и могут использоваться всеми инвесторами. Другие в силу своей сложности используются только специализированными пользователями, на их основе созданы особые программы, позволяющие инвесторам проводить  расчеты в электронном виде. Тем  не менее, все эти модели находят  свое применение на практике.

     Рассмотренный в данной работе технический анализ - это исследование динамики рынка с целью прогнозирования будущего направления движения цен. Термин “динамика рынка” включает в себя три основных источника информации: цена, объём и открытый интерес (объём открытых позиций в случае анализа рынка срочных контрактов).

     Достоинства технического анализа выражаются в  гибкости и адаптационных способностях. Кроме того:

4. Технический анализ можно использовать практически для любого средства торговли и в любом временном интервале. Нет такой области в операциях на фондовой и товарной бирже, где бы не применялись методы технического анализа.
5. Принципы технического анализа применимы и на фондовом и на финансовом рынках.
6. Технический анализ можно применять на любом отрезке времени.

     В заключение необходимо отметить наиболее важные правила при управлении портфелем  ценных бумаг:

5. Заключать сделку в направлении промежуточной тенденции.
6. Диверсифицировать портфель, но не забывать о “золотой середине”.
7. Анализируя ситуацию идти от долгосрочного графика к краткосрочному.
8. Не поддаваться эмоциям.