Управление дебиторской и кредиторской задолженностью

понятие, означающее такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их

распределение и использование, которое гарантирует и обеспечивает развитие

предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении

платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

В этой связи анализ дебиторской и кредиторской задолженности является важной

частью финансового анализа на предприятии и позволяет выявлять не только

показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной

платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а

также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового

состояния предприятия в будущем, так как:

задолженность по платежам может существенно деформировать структуру оборотных

средств предприятия. Так, если в составе оборотных активов преобладает

дебиторская задолженность, то предприятие либо должно привлекать банковский

кредит по высоким ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты

причитающихся ему долгов,

а если в структуре формирования источников оборотных активов преобладает

кредиторская задолженность, предприятие зачастую вынуждено прибегать к

разнообразным не денежным формам расчетов (бартер и пр.), подвергаться

разного рода штрафным санкциям.

К непосредственным задачам анализа дебиторской и кредиторской задолженности

относятся следующие:

·        точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и

операций по их движению;

·        контроль за соблюдением кассовой и платежно-расчетной дисциплины;

·        определение структуры кредиторской и дебиторской задолженности по

срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности

задолженности;

·        определение состава и структуры просроченной дебиторской и

кредиторской задолженности, ее  доли в общем объеме дебиторской и

кредиторской задолженности;

·        выявление структуры данных по поставщикам  по неоплаченным

расчетным документам, поставщикам по просроченным векселям, поставщикам по

полученному коммерческому кредиту, установление их целесообразности и

законности;

·        выявление объемов и структуры  задолженности по векселям, по

претензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию имущества и

персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с другими

дебиторами и кредиторами, задолженности по банковским кредитам и др.

определение причин их возникновения и возможных путей устранения;

·        определение правильности использования банковских ссуд;

·        выявление неправильного перечисления или получения авансов и

платежей по бестоварным счетам и т.п. операциям;

·        определение правильности расчетов с работниками по оплате труда, с

поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами и кредиторами и выявление

резервов погашения имеющейся задолженности по обязательствам перед

кредиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных или

не денежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.

                                                         Заключение

Обобщая вышеизложенное исследование, можно сделать следующие выводы:

1. Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской и

кредиторской задолженностью являются определение степени риска

неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по

сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с

фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

2. Увеличение дебиторской задолженности инициирует дополнительные издержки

предприятия на: увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировки и

пр.); увеличение периода оборота дебиторской задолженности (увеличение

периода инкассации); увеличение потерь от безнадежной дебиторской

задолженности.

3. Дебиторская задолженность - элемент оборотных средств, ее уменьшение

снижает коэффициент покрытия. Поэтому финансовые менеджеры решают не только

задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с

кредиторской. При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской

задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита,

предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

4. С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует

разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями

формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от

предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской

гарантии.

5. Система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и

относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или

натуральной форме.  Для того чтобы определить, следует ли покупателю

предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на счетах, финансовому

менеджеру следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате

ускоренных платежей, с суммой скидки.

     Расчетная часть (вариант 2)

                       «Оценка деловой активности»                      

Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за

последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно

уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход приведена в

таблице 1.

Все закупки и продажи производились в кредит, период – 1 месяц.

     Требуется:

1) проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность

финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота

компании, за 2003 и 2004 г.г.;

2) составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды;

3) построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период,

при условии роста выручки от реализации на Х%.

     Дополнительная информация:

1) Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней;

2) Все расчеты следует выполнять с точностью до дня.

Таблица 1

Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход»

Таблица 2

Агрегированный баланс

Таблица 3

Динамический анализ прибыли

Таблица 4

Анализ оборотного капитала