Политика финансирования оборотных активов

«Приложение к  бухгалтерскому балансу» (ф. № 5) состоит  из десяти разделов. Первые три раздела «Нематериальные активы», «Основные средства», «Доходные вложения в материальные ценности», «Расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы» и «Расходы на освоение природных ресурсов» содержатся сведения о наличии на начало отчетного года и конец отчетного периода, поступлении и выбытии внеоборотных активов предприятия.

В разделе «Финансовые  вложения» отражаются данные о различных  видах долгосрочных и краткосрочных  финансовых вложений на начало отчетного года и конец отчетного периода (вкладах в уставные капиталы других организаций, ценных бумагах, предоставленных займах, депозитных вкладах, прочих финансовых вложениях). В разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность» указываются сведения об основных видах краткосрочной и долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженности на начало отчетного года и конец отчетного периода, а в разделе «Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)» - данные о затратах по элементам за отчетный и предыдущий годы.

Изучив информационную базу анализа оборотных активов, рассмотрим непосредственно методику их анализа и особенности управления [3].

 

 

2 Анализ финансового состояния  ООО "СтройЭкспоСервис"

 

2.1 Общая характеристика  предприятия

 

 

Предприятие ООО "СтройЭкспоСервис" является градообразующим предприятием поселка Ягодный.

ООО "СтройЭкспоСервис" основан в 1995 году.

Наименование  предприятия: Общество с ограниченной ответственностью "СтройЭкспоСервис". Местонахождение общества: Российская Федерация,

Хабаровский  край, Комсомольский район, поселок Ягодный, ул. Школьная, дом 7.

ООО "СтройЭкспоСервис" является деревообрабатывающим предприятием по заготовке и вывозу древесины, производству круглых лесоматериалов. Для выпуска продукции используется древесина различных пород.

Предприятие берет  в аренду участки лесного фонда  у лесхозов на основании соответствующих  договоров, решений Хабаровской  краевой комиссии по лесопользованию  и согласовании с главой администрации  Комсомольского района. Предприятию ООО "СтройЭкспоСервис" предоставляются участки лесного фонда для заготовки древесины, осуществления побочного лесопользования и для нужд охотничьего хозяйства. Аренда участков лесного фонда обычно предоставляется на срок до 25 лет, при этом предприятие должно обеспечить охрану лесов от пожаров, ежегодно создавать 50 км. минерализованных полос, водоемы, вертолетные площадки. А также обеспечить проведение лесовосстановительных работ (подготовки почвы, посадки лесных культур, уход за лесными культурами), охрану ценных растений Хабаровского края, земель и животного мира.

Перспективное направление деятельности предприятия  – это более глубокое освоение мебельного производства. Создание сети дочерних мебельных предприятий  в г. Хабаровске, возможно и в других городах. Определенные надежды руководство ООО "СтройЭкспоСервис" связывает со строительством деревянных домов, полностью укомплектованных. Предполагается через год изготовить опытные образцы и реализовывать под ипотечную программу.

Организационная структура предприятия сложилась следующим образом:

 

Рисунок 2.1 –  Организационная структура предприятия

 

2.2  Анализ  финансовых показателей

 

 

Анализ финансовых показателей составляет финансовый блок экспресс -диагностики (экспресс - анализа), представляющий собой набор  универсальных показателей, рассчитываемых на базе основных форм бухгалтерской отчетности.

Анализ финансовых показателей включает:

1. анализ структуры документов финансовой отчетности;
2. Анализ движения денежных средств;
3. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости;
4. Анализ эффективности деятельности компании.

Составляющие  анализа финансовых показателей  описывают различные стороны  деятельности компании, позволяя определить наиболее серьезные проблемы.

 

2.2.1 Анализ структуры  документов финансовой отчетности

 

Основную форму отчетности российского бухгалтерского учета – Баланс - целесообразно привести в более наглядный вид - Агрегированный баланс.

Агрегированный  баланс выгодно отличается от  стандартного бухгалтерского баланса. Упорядочивание активов по степени убывания ликвидности и пассивов в порядке отдаления погашения задолженности  позволяет легко  и просто его проанализировать.

По данным Отчёта о прибылях и убытках проводится анализ распределения выручки и  расходов по отдельным статьям затрат.

В ходе анализа  Отчёта о прибылях и убытках производим расчёт долей по отдельным элементам.

- себестоимость;

- операционная  прибыль;

- выплата процентов  и налогов;

- чистая прибыль;

- нераспределённая (реинвестированная прибыль).

Агрегированный  аналитический баланс представлен в приложении В.

На основании  агрегированного анализа определим  величину  собственных оборотных  средств (формула 2.1) предприятия.

 

С.о.с. = Оборотные  активы – краткосрочные обязательства,             (2.1)

 

С.о.с. = 257 166 - 0  = 257 166 тыс. р.

 

Этот показатель показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам; в некотором смысле, это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы.

При анализе  структуры документов финансовой отчетности необходимо уделить особое внимание анализу состава и динамики прибыли  в течение трех лет. В процессе анализа используем различные показатели прибыли, механизм формирования которых  представлен в приложении Г.

На основании  данных (таблица 2.1 и рисунок 2.2) можно  проанализировать динамику изменения  валовой, операционной, чистой и нераспределенной  прибыли предприятия.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.1 - Динамика изменения прибыли                                                                                                    

Показатель		Год					Абсолютное  изменение за 2009-2011 гг., т.р.			Темп  роста  за 2009-2011 гг, %
		2009	2010			2011
Валовая прибыль, т.р.		100439	357767			287992	187553			187
Прибыль от обычных видов деятельности, т.р.	31441			223355	176321			144880	461
Чистая прибыль, т.р.	21543			166529	151732			130189	604
Нераспределенная  прибыль, т.р.	236538			388407	528495			291957	123

 

Анализ данных таблицы 2.1 показывает, что в рассматриваемом  периоде показатели деятельности организации значительно улучшились. Так валовая прибыль возросла на 187 %, прибыль от продаж на 461 % , чистая прибыль увеличилась более чем в шесть раз. Динамика проанализированных показателей указывает на увеличение рентабельности продукции и снижение издержек производства и обращения.

 

Рисунок 2.2  —  Анализ отчета о прибылях и убытках

При анализе  структуры документов финансовой отчетности необходимо  рассмотреть структуру  активов.

Величина  текущих активов  увеличилась  на конец периода с 205 297 тыс.р. до 257 166 тыс.р., что составило 25 %. Постоянные активы также возросли в размерах с 206 687 тыс.р. до 369 268 тыс.р. Их соотношение незначительно изменилось в сторону увеличения величины внеоборотных активов: на начало периода текущие и постоянные активы находились в соотношении: 49,83 к 50,17; на конец анализируемого периода 41,05 к 58,95.

Положительной тенденцией является снижение удельного веса дебиторской  задолженности в структуре баланса  на 28 % и рост удельного веса денежных средств с 2,72 % до 40,78 %. Это свидетельствует о том, что ведется работа с покупателями и заказчиками.

Увеличение  постоянных активов связано с  ростом остаточной стоимости основных средств из-за введения в действие плана технического перевооружения на предприятии.

Схематичное отображение  изменения структуры актива баланса  представлено на схеме 2.3.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок. 2.3  — Схематичное отображение актива баланса

 

Помимо анализа  структуры актива, необходимо рассмотреть  структуру обязательств компании.

В структуре  пассивов рассчитаем:

1. Краткосрочные  обязательства:

- краткосрочные  кредиты;

- кредиторскую  задолженность;

2. Долгосрочные  кредиты:

3. Собственный  капитал:

- уставный капитал;

- добавочный  капитал;

- нераспределенную  прибыль.

Анализ структуры  пассивов организации показывает, что  за рассматриваемый период произошли  существенные изменения в соотношении собственных и заемных источниках формирования имущества. На начало периода предприятие имело собственных средств в размере 238 538 тыс.р., к концу этот показатель значительно возрос и составил 530 473 тыс.р., т.о. доля собственных средств изменилась с 57,9 % до 84,68 %.

Наиболее срочные  пассивы на начало периода составили 31,25 % на конец периода 0 % в структуре  баланса. Кредиторская задолженность  на начало периода составила  - 13,83 % на конец периода 32,63 %.

Таким образом, в структуре пассива организации больший удельный вес составляет собственный капитал предприятия, что позволяет обеспечить финансирование деятельности за счет собственных источников.

Схематичное отображение  изменения структуры пассива  баланса представлено на схеме 2.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2.4 —  Схематичное отображение пассива  баланса

 

Анализ заемных  средств кредиторской задолженности  произведем с помощью таблицы 2.2 .

 

Таблица 2.2  —  Структура кредиторской задолженности

Структура кредиторской задолженности, т.р.	Год			Темп роста  за 2009 -2011гг, %
	2009	2010	2011
Поставщикам  и подрядчикам	15 074	107 094	14 746	- 2,2
Перед бюджетом	4 016	7 173	5 586	39
По оплате труда	3 425	5 270	6 911	101
Внебюджетным  фондам	910	1 648	1 815	99,5
Прочие  кредиторы	577	1 191	2 250	290
Итого	24 002	122 376	31 308	30,4

 

Анализ таблицы  данных показывает, что за три года уровень кредиторской задолженности  увеличился на 30,4 %, то есть, это свидетельствует  о том, что предприятие наращивает свои обороты и как следствие  увеличивается задолженность перед кредиторами.

В результате анализа  пассивов можно сделать следующие  выводы:

1. Доля собственных  средств возрастает на протяжении  всего анализируемого периода.  В 2011 году соотношение удельных весов собственного и заемного капиталов составили соответственно 85 % и 15 %, что характеризует оптимальную структуру источников формирования имущества.

2. Большую долю  в заемных источниках на начало  исследуемого периода составляют  долгосрочные кредиты и займы  (55 %), это связано с заключением  долгосрочных договоров на поставку импортной техники. На втором месте  задолженность по займам и кредитам (31 %), кредиторская задолженность  составляла 14 % , занимая третью по значимости долю. К концу исследуемого периода  показатель долгосрочных кредитов и займов снижается на 32 %, а краткосрочные займы и кредиты на 100 %.