Политика финансирования оборотных активов

 

Чем меньше величина коэффициента загрузки оборотных средств, тем эффективнее используются оборотные  средства.

Продолжительность одного оборота  в днях (формула 1.3) показывает, за какой  срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Он определяется по формуле:

 

                                

,                                                    (1.3)

 

где Т – число  дней в отчетном периоде (360, 90).

Чем меньше продолжительность  оборота оборотных средств или  больше число совершаемых ими  кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и, наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени – важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи [3].

Сравнение коэффициентов  оборачиваемости и загрузки в  динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия.

Показатели  оборачиваемости могут быть исчислены по всем оборотным средствам и по отдельным их элементам, таким, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая и реализованная продукция, средства в расчетах и дебиторская задолженность.

Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются  дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и как следствие на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может  быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение – это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах, которое происходит в тех случаях, когда плановый объем производства продукции выполнен при меньшем объеме оборотных средств по сравнению с плановой потребностью.

Относительное высвобождение оборотных средств  происходит в тех случаях, когда  при наличии оборотных средств  в пределах плановой потребности, обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Управление  оборотными средствами важно в решении  ключевой проблемы финансового состояния: достижении оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечением устойчивой платежеспособности, служащей внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия. Исключительно важной задачей является также обеспеченность запасов и затрат предприятия источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств [11].

 

 

1.4 Нормативно-правовое регулирование формирования оборотных активов

 

В Российской Федерации  главной базой информационного  обеспечения являются нормативные  документы имеющие разный статус. С их помощью и регламентируются все отношения и процессы, происходящие в государстве.

В зависимости от назначения и статуса нормативные документы можно представить в виде следующей системы:

1-й уровень:  законодательные акты, указы Президента  РФ и постановления Правительства  РФ, регламентирующие прямо или  косвенно организацию и ведение  бухгалтерского учета в организации;

2-й уровень:  стандарты (положения) по бухгалтерскому  учету и отчетности;

3-й уровень:  методические рекомендации (указания), инструкции, комментарии, письма  Минфина РФ и других ведомств;

4-й уровень:  рабочие документы по бухгалтерскому учету самого предприятия.

Рассмотрим  основные нормативные акты, регулирующие формирование оборотных активов  предприятия.

Поскольку в  составе оборотных активов имеется  дебиторская задолженность, то она  регулируется норами Гражданского Кодекса  РФ.

Статья 307 ГК РФ раскрывает понятие обязательства и основания его возникновения. [1, Ст. 307]

В статье 308 дается понятие сторон обязательства и  их взаимоотношений. [1, Ст. 308]

Глава 22 ГК РФ (ст. 309-328) посвящена процессу исполнения обязательств, возникающих вследствие договорных отношений, а именно: процессу исполнения обязательств, в т.ч. по частям, месту исполнения, срокам, досрочному исполнению, солидарным обязательствам.

В главе 23 ГК РФ рассматриваются способы обеспечения  обязательств - залог, удержание, поручительство, пеня, неустойка и пр. [1]

Основным актом  первого уровня является Федеральный  закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96г. № 129-ФЗ. Этот Закон определяет правовые основы бухгалтерского учета, его содержание, принципы, организацию, основные направления бухгалтерской деятельности и составления отчетности, состав хозяйствующих субъектов, обязанных вести бухгалтерский учет и представлять финансовую отчетность.

В настоящее  время в России разработано и  утверждено 20 положений по бухгалтерскому учету и отчетности; из них особенно важным в разрезе выбранной темы является ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов», поскольку в нем изложены основные принципы учета, классификации, оценки материально-производственных запасов предприятия. Также регулирует оборотные активы и ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», определяя их понятие, классификацию, способы оценки и учета на предприятии.

Положение по бухгалтерскому учету 5/01 устанавливает правила  формирования в бухгалтерском учете  организации информации о материально-производственных запасах. Согласно этому положению единица бухгалтерского учета МПЗ выбирается организацией самостоятельно таким образом, чтобы обеспечить формирование полной и достоверной информации об этих запасах, а также надлежащий контроль за их наличием и движением. В зависимости от характера МПЗ, порядка их приобретения и использования единицей учета может служить номенклатурный номер, партия, однородная группа и т.д.

В бухгалтерской  отчетности организации подлежит раскрытию с учетом существенности, как минимум, следующая информация:

- о способах  оценки МПЗ по их группам  (видам);

- о последствиях  изменений способов оценки МПЗ;

- о стоимости  МПЗ, переданных в залог;

- о величине  и движении резервов под снижение  стоимости материальных ценностей.

Результативность  анализа оборотных активов во многом зависит от его правильной организации, планомерности его  проведения и источников информационного  и методического обеспечения  анализа. Все источники данных для  анализа делятся на три группы:

1. Нормативно-плановые  источники - все типы планов, которые  разрабатываются на предприятии,  нормативные материалы, сметы,  ценники, калькуляции, проектные  задания и т.д.

2. Источники  информации учетного характера  - все данные, которые содержат  документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация.

3. Внеучетные  источники - документы, регулирующие  хозяйственную деятельность, а также  данные, характеризующие изменение  внешней среды функционирования предприятия: официальные документы (законы, постановления и т.д.), хозяйственно-правовые (договора, решения суда и т.д.), техническая и технологическая документация, инфорамция об основных контрагентах предприятия, данные о состоянии рынка и др.

Баланс (франц. Balance - весы) - система показателей  сгруппированных в сводную ведомость  в виде двусторонней таблицы, отображающих наличие хозяйственных средств  и источников их формирования в денежной оценке на определенную дату. Балансовый метод как способ представления данных в виде двусторонних таблиц с равными итогами широко используются в планировании, учете и экономическом анализе. Сущность бухгалтерского баланса проявляется в его назначении. С одной стороны, он является частью метода бухгалтерского учета. С другой стороны, бухгалтерский баланс - одна из форм периодической и годовой отчетности.

Бухгалтерский баланс построен на классификации хозяйственных  средств, т.е. он состоит из двух равновесных  частей: в одной отражаются средства по их составу (основные средства, производственные запасы, готовая продукция, касса и т.д.), а в другой - по источникам формирования (уставный капитал, ссуды банка, задолженность поставщикам и т.д.). Первая часть баланса называется активом, а вторая - пассивом. Важнейшей особенностью бухгалтерского баланса является равенство итогов актива и пассива, поскольку и в активе и в пассиве отображается одно и то же - хозяйственные средства предприятия, но с разных сторон: в активе показывается состав средств, а в пассиве за счет каких источников они сформированы. Каждый элемент актива и пассива (вид средств или источников) называют статьей баланса.

Второй раздел баланса состоит из текущих активов, которые сформированы в отдельные  группы: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Согласно ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» утв. приказом Минфина РФ от 6.07.97 г. № 43н установлено содержание бухгалтерского баланса в составе бухгалтерской  отчетности организации.

Бухгалтерская отчетность и бухгалтерский баланс в составе бухгалтерской отчетности должны давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности изменениях в ее финансовом положении [2].

В бухгалтерском  балансе активы и обязательства должны представляться с подразделениями в зависимости от срока обращения (погашения) краткосрочные и долгосрочные. Активы и обязательства представляются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла если он превышает 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные.

Бухгалтерский баланс должен включать числовые показатели в нетто-оценке, т.е. за вычетом регулирующих величин, которые должны раскрываться в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

При формировании показателей бухгалтерской отчетности, в которую входит бухгалтерский  баланс (Ф.№1) необходимо руководствоваться  Положением отчетности в РФ, утвержденных Приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. № 34н, ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденным Приказом Минфина РФ от 6.07.99 г. № 43к., Приказом Минфина РФ от 13.01.2000 г. № 4н. «О формах бухгалтерской отчетности организаций», Методическими рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденными приказом Минфина РФ от 28.06.2000 г. № 60н.

В графе «На  начало отчетного периода» показываются данные на начало года, которые должны соответствовать данным графы «На конец отчетного периода» предыдущего года с учетом произведенной на начало отчетного года реорганизации, а так же изменений в оценке показателей бухгалтерской отчетности, связанных с применением Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ и ПБУ 1/98 «Учетная политика организации». В графе «На конец отчетного периода» показываются данные о стоимости активов, капитала, о резервах и обязательствах на конец отчетного периода (месяц, квартал, год).

Отчет о прибылях и убытках (ф. № 2) содержит в своих  разделах сведения за отчетный и предыдущий периоды:

- о прибыли  (убытках) от продажи товаров,  продукции, работ, услуг (из  выручки нетто вычитают себестоимость  проданных товаров, продукции,  работ, услуг, коммерческие расходы и управленческие расходы, если они по учетной политике выделяются из производственной себестоимости и списываются на счета реализаций);

- о прочих  доходах и расходах с выделением  процентов к получению и уплате (сумм процентов по ценным бумагам и сумм, причитающихся от банков за пользование ими остатками средств на счетах организации), доходах от участия в других организациях, прочих операционных доходах и расходах, внереализационных доходах и расходах, прибыли (убытков) до налогообложения;

- об отложенных  налоговых активах, отложенных  налоговых обязательствах, текущем  налоге на прибыль и чистой  прибыли (убытке) отчетного периода.

Справочно в  отчете приводятся данные за отчетный и предшествующий периоды о постоянных налоговых обязательствах (активах), базовой и разводненной прибыли (убытка) на одну акцию.

«Отчет о  движении денежных средств» (ф. № 4) содержит сведения об остатке денежных средств  на начало отчетного года и конец  отчетного периода, о движении денежных средств (по направлениям) по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности за отчетный период и за аналогичный период предыдущего года и влиянии изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю.