Политика финансирования оборотных активов

Содержание 

 

Введение …………………………………………………………………………..2

1 Теоретические основы  управления оборотными активами организации…...5

1.1 Экономическая сущность оборотных активов 5

1.2 Источники формирования оборотных активов и финансирование их прироста 10

1.3 Показатели эффективности использования оборотных средств………14

1.4 Нормативно-правовое регулирование формирования оборотных активов…………………………………………………………………….18

2 Анализ финансового  состояния ООО "СтройЭкспоСервис"………..…….25

2.1 Общая характеристика  предприятия………………………………….…25

2.2  Анализ  финансовых показателей……………………………………….27

2.2.1 Анализ структуры  документов финансовой отчетности……..…27

2.2.2 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости………………33

2.2.3 Анализ эффективности  деятельности компании………………….37

3. Общая оценка финансового состояния предприятия…….………….....44
4. Общая оценка финансовой политики формирования имущественного состояния предприятия…………………………………………………...56

Заключение……………………………………………………………………….60

Список используемых источников……………………………………………..62

ПРИЛОЖЕНИЕ…………………………………………………………….……65

 

Введение

 

 

Для обеспечения  бесперебойного процесса производства наряду с основными производственными  фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительной стоимости и образовании стоимости. Оборот вещественных элементов оборотных производственных фондов (предметов труда) органически связан с процессом труда и основными производственными фондами.

В данной курсовой рассматриваются понятия, сущность, назначение и состав оборотных фондов и оборотных средств предприятия. Следует запомнить, что понятия  эти не тождественны. Оборотные фонды – обязательный элемент процесса производства, основная часть себестоимости продукции. Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии на единицу продукции, тем экономнее расходуется труд, затрачиваемый на их добычу и производство, тем дешевле продукт.

Наличие у предприятия  достаточных оборотных средств  является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

В системе мер, направленных на повышение эффективности  работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношений. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно – финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение, затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств — организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Рациональное  и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность. Управление оборотными активами предприятия направлено на их формирование в необходимом и достаточном объеме, при наименьших затратах, а также повышение эффективности их использования. Эта проблема особо актуальна для предприятий занимающихся деревообрабатывающим производством, где большая доля активов сосредоточена в оборотных активах.

Цель курсовой работы заключается  в разработке путей повышения  эффективности использования оборотных  средств на предприятии.

Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:

1. Изучить теоретический материал по оборотным активам предприятий.
2. Рассмотрение показателей использования оборотных средств.
3. Рассмотреть организационно-правовое положение ООО «СтройЭкспоСервис».
4. Проанализировать основные финансовые показатели деятельности предприятия.

Объектом исследования в данной курсовой работе является ООО «СтройЭкспоСервис».

Исходным материалом исследования оборотных активов  послужили годовые отчеты предприятия за 2010-2011 годы (приложение А), устав предприятия, учетная политика, нормативные акты, материалы из учебников, а также периодическая литература.

Теоретической базой исследования послужили: учебные  пособия, труды таких российских экономистов как Балабанов И.Т., Баканов М.И., Иванов Г.П., Ковалев В.В., Мелкумов Я.С., Негашев Е.В., Уткин Э.А., Чепурин М.Н., Шеремет А.Д. и др., а также зарубежных исследователей и аналитиков: Ансофф И., Брю С.Л., Ван Хорн Дж.К., Макконнелл К.Р.

Методологической  основой исследования явились: законы РФ, руководящие документы по развитию отрасли, нормативные акты и документы, монографии и труды российских и зарубежных экономистов, публикации в периодической печати по рассматриваемой проблеме

 

1 Теоретические основы управления оборотными активами организаций

 

1.1 Экономическая  сущность оборотных активов

 

Управление  оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового  менеджмента. Это связано с большим  количеством элементов их внутреннего  материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия.

Оборотные активы являются важнейшим ресурсом в обеспечении текущего функционирования предприятия, т.е. производстве и реализации продукции. В процессе производственно-хозяйственной деятельности (при эксплуатации ОПФ) предприятие нуждается в денежных средствах, необходимых для изготовления продукции, закупки сырья и материалов, выплаты заработной платы и т.д., а затем в средствах, которые требуются на ее реализацию. Таким образом, оборотные активы (оборотные средства) – это совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность предприятия и полностью потребляемых (видоизменяющих свою форму) в течение одного операционного цикла [7].

Целенаправленное  управление оборотными активами предприятия  определяет необходимость предварительной их классификации. С позиций финансового менеджмента эта классификация оборотных активов строится по следующим основным признакам.

1. По характеру  финансовых источников формирования  выделяют валовые, чистые и  собственные оборотные активы.

а) Валовые оборотные активы характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала.

б) Чистые оборотные  активы (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.

в) Собственные  оборотные активы характеризуют  ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия.

2. Виды оборотных  активов. По этому признаку  они классифицируются в практике  финансового менеджмента следующим образом:

а) Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует  объем входящих материальных их потоков  в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия.

б) Запасы готовой  продукции. Этот вид оборотных активов характеризует объем выходящих материальных их потоков в форме запасов про изведенной продукции, предназначенной к реализации. В практике финансового менеджмента к этому виду оборотных активов добавляют обычно объем незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности по отдельным видам продукции в целом). При значительном объеме и продолжительности цикла незавершенного производства его выделяют в процессе финансового менеджмента в отдельный вид оборотных активов.

в) Текущая дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.

г) Денежные активы. В современной практике финансового менеджмента к ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции, свободно конверсируемые в денежные средства и характеризующиеся незначительным риском изменения стоимости.

д) Прочие оборотные  активы. К ним относятся оборотные  активы, не включенные в состав вышерассмотренных  их видов, если они отражаются в общей  их сумме [20].

3. Характер участия  в операционном процессе. В соответствии с этим признаком оборотные активы дифференцируются следующим образом:

а) Оборотные  активы, обслуживающие производственный цикл предприятия (они представляют собой совокупность оборотных активов  предприятия в форме запасов  сырья, материалов и полуфабрикатов, объема незавершенной продукции и запасов готовой продукции);

б) Оборотные  активы, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (они представляют собой совокупность всех товарно-материальных запасов и суммы текущей дебиторской  задолженности за вычетом суммы кредиторской задолженности).

Более подробно дифференциация оборотных активов  по этому признаку будет рассмотрена  при характеристике производственного  и финансового (денежного) циклов предприятия.

4. Период функционирования  оборотных активов. По этому признаку выделяют следующие их виды:

а) Постоянная часть  оборотных активов. Она представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и  других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с  формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. Иными словами, она рассматривается как неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый предприятию для осуществления операционной деятельности.

б) Переменная часть  оборотных активов. Она представляет собой варьирующую их часть, которая  связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные  периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть.

Классификация оборотных активов предприятия  не ограничивается перечисленными выше основными признаками. Она будет дополнена в процессе дальнейшего изложения вопросов управления оборотными активами.

Управление  оборотными активами предприятия связано  с конкретными особенностями  формирования его операционного  цикла. Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов. Он характеризует промежуток времени между приобретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации произведенной из них продукции.

Движение оборотных  активов предприятия в процессе их кругооборота проходит четыре основных стадии, последовательно меняя свои формы.

1. На первой  стадии денежные активы (включая  их эквиваленты в форме краткосрочных финансовых инвестиций) используются для приобретения сырья и материалов, т.е. входящих запасов материальных оборотных активов.

2. На второй  стадии входящие запасы материальных  оборотных активов в результате  непосредственной производственной  деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

3. На третьей  стадии запасы готовой продукции  реализуются потребителям и до  наступления их оплаты преобразуются  в текущую дебиторскую задолженность. 

4. На четвертой  стадии инкассированная (т.е. оплаченная) текущая дебиторская задолженность вновь преобразуется в денежные активы (часть которых до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых инвестиций) [15].

Важнейшей характеристикой  операционного цикла, существенно влияющей на объем, структуру и эффективность использования оборотных активов, является его продолжительность. Она включает период времени от момента расходования предприятием денежных средств на приобретение входящих запасов материальных оборотных активов до поступления денег от дебиторов за реализованную им продукцию.

Управление  оборотными активами предприятия осуществляется по следующим основным этапам: