Отчет по лабораторной работы "Финансовый менеджмент"

ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ  ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ  ИНСТИТУТ

ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫЙ  ФАКУЛЬТЕТ 
 

Кафедра финансового менеджмента 
 
 

ОТЧЕТ ПО ЛАБОРАТОРНОЙ РАБОТЕ

ПО  ДИСЦИПЛИНЕ

«ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ» 
 
 

Выполнил: Вондрухова Яна 

Юрьевна

ФК  ФМ (периферия) 5 курс

№ личного дела: 06ФФБ00507

Руководитель:

Юдкина Лариса Вениаминовна 
 
 

Архангельск (Филиал ВЗФЭИ)-2011

Введение

Цель лабораторной работы:

На основе имеющихся  данных сформировать генеральный бюджет предприятия на  следующий прогнозный год.

Задачи лабораторной работы:

1. Закрепить на практике теоретические знания основ бюджетирования на предприятии;
2. Сформировать операционные и финансовые бюджеты предприятия на следующий прогнозный период;
3. Оценить эффективность системы бюджетирования на предприятии.

 

ОСНОВНАЯ  ЧАСТЬ ЛАБОРАТОРНОЙ РАБОТЫ

Задание №1.

Построить базовый  прогнозный план на 2011 год и сделать  выводы относительно финансового состояния  предприятия.

Для этого нам  понадобится программа бюджетирование.

Для начала построим прогнозный баланс на 2011 год (рис.1)

Рис. 1. Прогнозный баланс на 2011 год.

       Рассмотрим  более подробно на основании каких данных и каких бюджетов строится базовый план на 2010 год, откуда мы и сможем взять прогнозный баланс на 2011 год.

       1. Построение бюджета реализации .

       Процесс бюджетирования начинается с составления  бюджета реализации. Цель данного  бюджета – расчет прогнозного  объема реализации по предприятию.

       Прогнозный  объем реализации в натуральном  выражении составит 3200 ед. в год. Обращаем внимание на то, что производимая продукция реализуется равномерно в течение года и не подвержена влиянию фактора сезонности. Цена единицы продукции остается в течение года неизменной.

       2. Построение прогноза  поступления денежных  средств.

       На  основании бюджета реализации сроится  прогноз поступления денежных средств, т.е. прогноз оплаты реализованной  продукции.

       В соответствии с исходными данными  предполагается, что в квартале реализации оплачивается около 70% реализованной  продукции, остальные 30% оплачиваются в следующем после реализации продукции квартале. Исходя из этого рассчитаем величину поступления денежных средств в каждом квартале, а также величину дебиторской задолженности на конец прогнозного периода.

       3. Построение производственного  бюджета.

       Производственный  бюджет – это программа, которая  определяет номенклатуру и объем  производства в прогнозном периоде. Цель построения  данного бюджета  – расчет прогнозного объема производства с учетом наличия производственных мощностей, исходя из результатов расчета  бюджета реализации и целевого остатка  произведенной, но нереализованной  продукции (запасов готовой продукции).

       Запас готовой продукции на конец прогнозного  периода определяется исходными  данными и составляет 100 ед. Постоянный переходящий остаток готовой  продукции по кварталам составляет 10% от объема реализации следующего квартала.

       4. Построение бюджета  прямых затрат  на материалы.

       Бюджет  прямых затрат сырья и материалов – это количественное выражение  прямых затрат предприятия на приобретение основных видов сырья и материалов. Цель построения бюджета состоит  в определении потребности в  сырье и материалах, объеме закупок  и общей величины расходов на их приобретение.

       Исходные  данные для заполнения бюджета представлены в задании для выполнения лабораторной работы, а именно потребность в  материале на единицу изделия  и его цена, а также информация о необходимой величине запасов  сырья и материалов для обеспечения  бесперебойного процесса производства.

       5. Построение прогноза  расходования денежных  средств.

       В дополнение к бюджету прямых затрат сырья и материалов составляется график оплаты приобретенных материалов с учетом сроков и порядка погашения  кредиторской задолженности.

       В соответствии с заданием в квартале приобретения сырья и материалов оплачивается 50% их стоимости, оставшиеся 50% оплачиваются в следующем квартале. Это свидетельствует о наличии закрепленной в договоре рассрочки платежа при приобретении сырья и материалов у поставщиков.

       6. Построение бюджета  прямых затрат  на оплату труда. 

       Бюджет  прямых затрат на оплату труда –  это стоимостное выражение затрат предприятия на оплату труда производственного  персонала. Цель данного бюджета  – расчет в стоимостном выражении  общих затрат на привлечение трудовых ресурсов, занятых непосредственно  в производстве.

       В соответствии с заданием количество часов необходимых для производства одной единицы готовой продукции  составляет 5 часов. При этом стоимость  прямых затрат труда остается неизменной в течение года.

       7. Построение бюджета производственных накладных расходов.

       Бюджет  производственных накладных расходов – это стоимостное выражение  затрат, связанных с производством  готовой продукции за исключением  прямых затрат на материалы и оплату труда.

       8. Построение бюджета товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода.

       Бюджет  товарно-материальных запасов отражает планируемые запасы сырья, материалов и готовой продукции. Целью построения бюджета является расчет переменной стоимости изготовления единицы  готовой продукции.

       Исходными данные для формирования бюджета  товарно-материальных запасов представлены в задании на выполнение лабораторной работы, а именно целевые остатки  запасов готовой продукции в  натуральных единицах, сырья и  материалов, данные о ценах за единицу  сырья и материалов, а также  о себестоимости готовой продукции. Бюджет подготавливается в стоимостном  выражении.

       9. Построение бюджета коммерческих и управленческих расходов.

       Бюджет  управленческих и коммерческих расходов – это плановый документ, в котором  отражаются расходы, непосредственно  не связанные с производством  продукции. Бюджет управленческих и  коммерческих расходов позволяет рассчитать прогнозную оценку общезаводских накладных  расходов.

       10. Построение бюджета денежных средств.

       Бюджет  денежных средств – это плановый документ, отражающий будущие денежные поступления и платежи. В данном бюджете оценивается величина денежных средств, имеющихся в наличии  у предприятия, с учетом возможных  поступлений от реализации готовой  продукции и величиной выплат по всем операциям. Прогнозное сальдо на конец периода сравнивается с  минимальной суммой денежных средств, которая должна постоянно поддерживаться в наличии. Разность представляет собой  либо неизрасходованный излишек, либо недостаток денежных средств.

       11. Построение прогнозного отчета о прибылях и убытках.

       Прогнозный  отчет о прибылях и убытках  – это форма финансовой отчетности, составленная до начала планового периода, которая отражает результаты прогнозируемой деятельности.

       Прогнозные  показатели данного отчета рассчитываются и формируются в основном в  предыдущих бюджетах. В конечном счете рассчитывается величина чистой прибыли предприятия, которая позволяет сделать вывод о прибыльности/убыточности деятельности предприятия в прогнозном периоде

       12. Построение прогнозного баланса.

       Прогнозный  баланс – это форма финансовой отчетности, которая содержит информацию о финансовом состоянии предприятия  на конец прогнозного периода.

       В процессе построения прогнозного баланса  формируются остатки по основным балансовым статьям: денежные средства, дебиторская задолженность, запасы, внеоборотные активы, кредиторская задолженность, долгосрочные пассивы и пр. Фактически остатки по основным статьям баланса формируются в процессе составления предыдущих бюджетов и на последнем этапе автоматически переносятся в форму баланса.

       После построения прогнозного баланса  для написания заключения следует  рассчитать ключевые коэффициенты финансового  анализа и сравнить их прогнозные значения со значениями на начало прогнозного  периода.

       Выводы:

       Показатели  рентабельности предназначены для  оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятиями всех отраслей. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые отражают степень прибыльности деятельности предприятия.

1. ROE-0,212

Находится по формуле: ROE=Пч/СК

        ROE (Return of Equity) - Рентабельность собственного капитала  – показатель рентабельности, характеризующий доходность акционерного капитала.

       Рентабельность  собственного капитала показывает, сколько  денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная  собственниками компании.

2. ROS-0,194

ROS=Пч/В

       Коэффициент рентабельности продаж (Return On Sales, Net Profit Margin, ROS) - отношение чистой прибыли компании к ее обороту.

       Этот  показатель отражает, сколько денежных единиц чистой прибыли принесла каждая денежная единица реализованной  продукции.

3. RO-1,03

RO=В/А

       Коэффициент оборачиваемости  активов - отношение выручки от реализации продукции ко всему итогу актива баланса - характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

4. FD- 1.07

FD=А/СК

       Коэффициент финансовой зависимости предприятия  означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

       Однако, и слишком большая доля собственных  средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов  предприятия превышает стоимость  источников заемных средств, то за недостатком  собственных средств, выгодно взять  кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач  необходимо установить для себя нормативное  значение коэффициента.