Лизинг

В результате проведенной  работы сформулированы следующие выводы:

Причиной широкого распространения  лизинга является ряд его преимуществ  перед обычной ссудой:

а) Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору, либо позже.

б) Гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Особенно это относится к мелким и средним  предприятиям. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование. При невыполнении арендатором  своих обязательств лизинговая компания сразу же забирает свое имущество.

в) Лизинговое соглашение более  гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает ограниченные сроки и размеры  погашения. При лизинге арендатор  может рассчитывать поступление  своих доходов и выработать с  арендодателем соответствующую, удобную  для него схему финансирования. Платежи  могут быть ежемесячными, ежеквартальными  и т. д., суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение может  осуществляться после получения  выручки от реализации товаров, произведенных  на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и плавающей.

Считается, что опубликование  арендатором своих обязательств будет играть важную роль в оценке его финансового положения. Цифровая информация по обязательствам на дату составления баланса должна удовлетворить  все запросы третьих сторон. Эта  публикация может быть сделана в  форме приложения к балансу.

Также считается, что стоимость  лизинга больше, чем ссуды. В ближайшее  время лизинг должен стать одним  из привлекательнейших видов предпринимательской деятельности. Однако надо иметь в виду, что лизинговый бизнес - один из сложнейших видов предпринимательской деятельности, в котором задействованы арендные отношения и многие финансовые механизмы - от экспертизы финансового состояния лизингополучателя до кредитования под залог и обеспечения выполнения долговых обязательств. В связи с этим лизинговую компанию должно отличать большое количество аналитических служб, хорошее юридическое обеспечение и наличие высококвалифицированного профессионала.

Таким образом, цель работы, заключающаяся в анализе классифицирующих признаков договора лизинга и выявлении его значения в народном хозяйстве России достигнута, задачи работы выполнены.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

Лизинг: основы теории и практики: Учебное пособие / В.А. Шабашев, Е.А. Федулова, А.В. Кошкин; под ред. проф. Г.П. Подшиваленко. – 2-е изд. – М.: КНОРУС, 2005.

Кашкин В. Российский рынок лизинга в 2007 году // Банковское обозрение. – 2008. - № 4 (106).

Леонтьев А. Отклонение в  сторону // Эксперт Северо-Запад. – 2008. - № 6.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.5 Лизинговые операции: суть, особенности, законодательство

 

Для стабильно растущей сбалансированной экономической системы необходим  определенный уровень нормы накопления. Так, в 90-е годы данный показатель в  странах Западной Европы составлял 19—21% и в США — 17— 18%. Однако на этапе формирования капитальных  и структурных основ современного экономического роста норма накопления должна быть существенно выше. В  Японии первых двух послевоенных десятилетий  этот показатель составлял 70— 75% ВВП. В  новых индустриальных странах Восточной  и Юго-Восточной Азии этот показатель не опускается ниже 30—35% ВВП. По расчетам специалистов, для преодоления нестабильности и вывода страны на траекторию устойчивого  экономического роста (со среднегодовыми темпами около 5% в год) норма накопления в текущих ценах также должна составлять не менее 30—36% ВВП [31].

Сегодня российские предприятия  стоят перед необходимостью существенного  удешевления инвестиционной деятельности, причем для многих из них это уже  не проблема развития, а вопрос выживания, поскольку в нынешней ситуации новые  капиталовложения зачастую уже не компенсируют естественного выбытия основных фондов. В качестве одной из форм решения этой задачи можно рассматривать  лизинг.

В современной экономике  долгосрочная аренда (лизинг) оборудования и других основных активов является весьма крупным источником капитала, особенно для мелких и средних  компаний. С этой точки зрения он уступает лишь публичным предложениям ценных бумаг. Поскольку малые фирмы  неохотно идут на крупные капитальные  затраты, лизинг рассматривается ими  как более дешевый способ формирования основных фондов по сравнению с покупкой оборудования [29].

Лизингом называют финансовую операцию по передаче права пользования  на длительный (свыше года) срок недвижимого  и движимого имущества, остающегося собственностью лизингодателя на весь срок действия договора лизинга.

Принятый 29 октября 1998 г. Федеральный  закон № 164-ФЗ "О лизинге" определяет лизинг как "вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга  физическим или юридическим лицам  за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных  договором, с правом выкупа имущества  лизингополучателем". При этом лизинговая сделка определяется как "совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга". Одновременно закон  исключает из возможного перечня  предметов лизинга земельные  участки и другие природные объекты, а также имущество, запрещенное  для свободного обращения или  для которого установлен особый порядок  обращения. Таким образом, лизинг трактуется как "одна из форм финансирования инвестиций" [11].

Существенной особенностью лизинга является разделение функций  собственности: отделение использования  имущества от владения. При заключении лизинг-контракта лизингодатель сохраняет право собственности на имущество, в то время как лизингополучатель получает и использует его в течение определенного периода, за что платит согласованные отчисления. Иными словами, происходит отделение капитала-функции от капитала-собственности.

Лизинг содержит элементы долгосрочного кредита, финансирования и аренды [6]:

с долгосрочным кредитом лизинг объединяет передача имущества в  пользование арендатору в долг на длительный срок;

с финансированием лизинг объединяет возможность приобретения имущества в пользование;

с арендой лизинг объединяет срочный характер передачи имущества  в пользование.

Вместе с тем нельзя не отметить ряд существенных отличий:

в отличие от долгосрочного  кредита лизинг представляет собой  ссуду под обеспечение имущества  с гарантией целевого использования  средств;

в отличие от финансирования имущество при лизинге оплачивается за счет кредита;

в отличие от аренды при  лизинге привлекается банковский капитал, позволяющий получить в эксплуатацию новейшее дорогостоящее оборудование при сравнительно низких затратах арендатора.

Наиболее часто встречающееся  разделение лизинга — на операционный и финансовый [12].

Под операционным лизингом обычно понимают переуступку имущества  на срок, составляющий часть полного  срока его жизни. Лизингополучатель  распоряжается имуществом определенный срок, или один производственный цикл, обычно 2—5 лет, при этом возможно получение  наряду с финансовыми и других услуг, таких, как техническое обслуживание, ремонт, страхование, налоговые платежи и пр. По инициативе лизингополучателя договор может быть прерван до истечения срока действия контракта. Риск порчи или гибели имущества также лежит на лизингодателе, к которому имущество возвращается по истечении срока контракта. Наиболее распространенными видами имущества, выступающими объектами операционного лизинга, являются: автомобили, компьютеры, копировально-множительная техника, т.е. такое оборудование, которое обновляется наиболее быстро.

По истечении срока  действия лизинг-контракта лизингополучатель может [26]:

завершить платежи по лизингу  и вернуть имущество лизингодателю;

возобновить договор на новых  условиях;

выкупить имущество по согласованной к моменту заключения договора цене (опциону продавца).

К финансовому лизингу, как  правило, относят долгосрочные (5—10 лет и дольше) контракты, предусматривающие  выплату в течение твердо установленного срока арендных отчислений, сумма  которых достаточна для полного  возмещения капиталовложений лизингодателя.

Для финансового лизинга  характерно следующее [19]:

1) соглашение между лизингодателем  и лизингополучателем заключается,  как правило, на весь срок  службы оборудования, так что  общая сумма платежей сопоставима  со стоимостью объекта лизинга;

2) лизинг-контракт не может  быть расторгнут досрочно;

3) лизингополучатель сам  обеспечивает техническое обслуживание, страхование и выплату соответствующих  налогов;

4) лизингополучатель может  приобрести в полную собственность  объект лизинга в конце срока  действия контракта (опцион с  правом выбора возвращения собственности  или ее выкупа) или же возобновить  его на льготных условиях.

Главным критерием в определении  того, какое имущество может быть объектом лизинга, является следующий  признак: предмет лизинга должен быть пригодным по окончании срока  действия лизинг-контракта либо для продажи его арендодателем, либо для дальнейшей сдачи в аренду безотносительно к тому, идет ли речь о партнере по данному контракту или о третьем лице.

Законодательство различных  стран обычно определяет нижнюю стоимостную  границу лизинговых сделок соотношением административных расходов, связанных  с заключением контракта, и покупной стоимости сдаваемого в аренду имущества. В германской практике, например, стоимость  лизингового контракта, в котором  предметом сделки является движимое имущество, должна быть не меньше 4000 марок. Для недвижимого имущества нижний предел составляет порядка 5 000 000 марок. Таким образом, объектом лизинга может быть практически любое движимое и недвижимое имущество — от конторского оборудования и оргтехники, в том числе вычислительной, до океанских судов, зданий и сооружений, складских помещений и т.д.

Особенно часто к лизингу  прибегают в двух случаях [3]:

1) при необходимости использовать  в производственном процессе  дорогостоящее оборудование, приобрести  которое фирма не в состоянии,  даже прибегая к долгосрочным  кредитам;

2) при использовании оборудования, моральное старение которого  происходит значительно быстрее  физического, вследствие чего  аренда такого оборудования, особенно  в форме лизинга, не связанная  с необходимостью приобретения  оборудования в собственность  и длительным его использованием, сулит существенные экономические  выгоды и возможность обновлять  основной капитал без значительных  затрат.

Для банковской системы предоставление лизинговых услуг является органичным элементом политики, направленной на расширение рынка потенциальных  финансовых услуг путем диверсификации активных операций.

Что касается специализированных лизинговых компаний, то они обычно подразделяются на сервисные и финансовые в зависимости от характера предоставляемых ими услуг. Сервисные лизинговые компании, передавая оборудование во временное пользование, берут на себя все или часть обязанностей, связанных с обслуживанием, ремонтом, страхованием оборудования, контролируют оплату налогов, ведение бухгалтерских книг, консультируют пользователя в отношении эксплуатации оборудования и т.п. Финансовые лизинговые компании эти обязательства на себя не принимают, действуя лишь как поставщики кредита [28].

Кроме того, существуют лизинговые брокерские компании, которые не являются участниками отношений по лизингу, они лишь осуществляют посреднические функции, получая за это комиссионное вознаграждение.

Выход и постоянное присутствие  на рынке лизинговых операций в качестве лизингополучателя требуют создания специальной службы, работники которой  должны обладать знаниями в области  коммерции, организации кредитования, конъюнктуры рынка нового и подержанного оборудования, технологии производства, бухгалтерского учета, юриспруденции, страхования имущества, налогового законодательства. На высоком уровне должна быть поставлена информационная работа, в рамках которой для изучения и мониторинга лизинговой конъюнктуры  целесообразно создать информационную базу наличия свободного оборудования. Для этой цели удобно использовать широко распространенные пакеты прикладных программ СУБД для персональных компьютеров [17].

В карточках учета оборудования необходимо отразить всю информацию о сдаваемом в аренду оборудовании: указать наименование оборудования, данные его владельца, технико-экономические  параметры, цену, величину износа, арендную плату и т.п. Ниже приводятся образцы  возможных форм учета соответствующей  информации.

Картотека потребности в  лизинговом имуществе

При мониторинге и анализе  конъюнктуры рынка лизинговых услуг  следует учитывать следующие  факторы [21]:

конъюнктура рынка капиталов;

конъюнктура на рынке среднесрочных  и долгосрочных кредитов;

налоговый режим страны (или  стран) лизингодателя и лизингополучателя;

ставки арендной платы;

стоимость оборудования;

ставка процента за кредит;