Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

         В практике финансовых расчетов   всегда указывает на период, равный году. На практике процентный доход может начисляться каждое полугодие, квартал, месяц или день. В этом случае, за каждый такой период, равный   части года, начисляется   сложных процентов. Тогда для годовой процентной ставки применяют обозначение  , и она называется сложной номинальной. Это обозначение означает, что годовая ставка равна числу  , а доход начисляется   раз в год через равные промежутки времени в размере . Формула для расчета наращенной суммы, если используется сложная номинальная ставка:  

                                                           

         где   - наращенная за  расчетных периодов сумма (д.е.);

           - первоначально вложенная сумма  (д.е.);

           - номинальная годовая ставка  сложных процентов, выраженная  в долях от единицы;

           - срок начисления процентов (лет);

           - количество начислений процентов  в год (при ежемесячном начислении  , при ежеквартальном   и т.д.) (раз/год);

           - общее количество начислений  процентов, сделанное за   лет (раз).

         ПРИМЕР 1.2. Вкладчик положил в банк 2000 тыс.д.е. Какая сумма будет на счете вкладчика через 3 года, если банк производит начисление процентов по сложной номинальной ставке  , т.е. производится ежеквартальное начисление процентов?

         

         Сравнив ответ с  ответом из примера 1.1, можно увидеть, что с увеличением частоты  начисления процентов наращенная сумма растет быстрее.

         Так же, как и для  простых процентов, кроме решения  прямой задачи - нахождение наращенной суммы - возможно решение трех обратных задач: нахождение вложенной суммы, срока вклада, а также процентной ставки.

         Формулы для определения вложенной суммы:

                                                    

                                     

         Множители   или  , а также   или   называются дисконтными множителями.

         ПРИМЕР 1.3. Через 4 года и 6 месяцев господин Сидоров желает иметь на счете 5000 тыс.д.е. Какую сумму он должен положить в банк, если учетная ставка банка 10% сложных годовых с ежемесячным начислением дохода?

         

         Для определения  процентной ставки используют формулы:

                                                    

                                   

         ПРИМЕР 1.4. Господин Сидоров имеет 3000 тыс.д.е., а через 4 года и 6 месяцев он хочет получить 5000 тыс.д.е. Какой должна быть учетная ставка банка, производящего ежемесячное начисление дохода, чтобы г-н Сидоров исполнил свое желание, вложив деньги в этот банк?

         

         Определение срока  действия вклада производят по формулам:   

                                                                      

                                                             

         ПРИМЕР 1.5. В банк, выплачивающий 10% сложных годовых с ежемесячным начислением дохода, положили 3000 тыс.д.е. Через сколько лет на счете будет 5000 тыс.д.е.?

         

         При использовании  номинальной процентной ставки   число   (количество начислений процентов в год) можно увеличивать бесконечно. Наращенная сумма   также будет увеличиваться, однако при этом стремиться к конечному пределу. Это позволяет на практике использовать непрерывное начисление процентов (по ставке  ). Наращенную сумму в этом случае определяют по формуле:

                                                                      

         где   - основание натурального логарифма (2,718281828...);

          - номинальная  годовая ставка, выраженная в долях от единицы, по которой осуществляется непрерывное начисление процентов.

         ПРИМЕР 1.6. По данным примера 1.2 определить наращенную сумму при условии непрерывного начисления процентов.

         

         В случае с непрерывным  начислением процентов решение  обратных задач осуществляется по формулам:

                                                            

                                                                     

                                                                    

         ПРИМЕР 1.7. Через сколько лет 1 тыс.д.е., вложенная в банк, превратится в 1000 тыс.д.е., если ставка банка 10% годовых с непрерывным начислением процентов?

        
 

           

         Список используемой литературы:

         Смелова Т.А. Анализ финансов предприятия // «Финансовая газета», 2009. – №12.

         Дворецкая А.Е. Организация управления финансами на предприятии (финансовый менеджмент) // Менеджмент в России и за рубежом. – 2009, – №4.

         Финансовый менеджмент: учебник для вузов по экон. спец./ Н.Ф. Самсонов, А.П. Баранникова, А.А. Володин и др. /Под редакцией Н.Ф. Самсонова. – М.: Финансы: ЮНИТИ, 2009. – 493 с.

         Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. Киев: Ника-Центр; Эльга, 2010. – 249 с.

         Моляков Д.С., Шохин Е.И. Теория финансов предприятий: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 112 с.

         Палий В.Ф., Палий В.В. Финансовый учет: Учебное пособие: В 2 ч. – М.: ФБК-ПРЕСС, 2008. – Ч. 1, 2.

         Теплова Т.В. Финансовые решения: Стратегия и тактика: Учебное пособие / Ин-т «Открытое общество». – М.: Магистр, 2009. – 263 с.

         Финансы и кредит: Учебное пособие для вузов / А.М. Ковалева, Н.П. Баранникова; Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 512 с.

         Лапуста М.Г. Финансы фирмы: Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2007. – 264 с.

         Шатунов А. Постановка финансового менеджмента на предприятии: предмет и цели управления. / Рынок  ценных бумаг. – 2009. – №9. – с. 26–32.