Финансовый менеджмент вариант 3

НП = 2 888 585 * 0,8 = 2 310 868 руб.

Таким образом, при ставке 20% налог на прибыль в отчетном периоде составил 577 717 руб.

Рассчитаем налог на добавленную стоимость:

НДС к уплате в бюджет = НДС с выручки – НДС по приобр.ценностям

НДС к уплате в бюджет = 8 933 925 * 0,18 – (4 123 913 + 420 558 + (605 193 – 125 000) + 54 000 + 26 990) * 0,18 = 689 089 руб.

Руководством планируется  погасить налог на имущество, налог  на прибыль и налог на добавленную стоимость в полном объеме, начисленном за данный период, т.е. задолженность перед бюджетом не изменится и останется 254 тыс.руб.

Отчисления во внебюджетные фонды планируются в размере 92% от произведенных в текущем периоде, таким образом, задолженность перед внебюджетными фондами вырастет на 11 тыс.руб.

Расходы на производство продукции планируется оплатить в размере 92% от общих понесенных затрат, коммерческие расходы – 95%, а управленческие – 98%. Таким образом, задолженность перед поставщиками и подрядчиками увеличится на 42 тыс.руб.

Начисленная заработная плата составит 522 749 руб., при этом оплатить намереваются только 92% или 480 929 руб., таким образом, задолженность перед персоналом организации увеличится и составит                282 тыс.руб.

Поскольку сальдо потоков составит 10 295 руб., то можно говорить о финансовой состоятельности бюджета, денежные средства на конец периода увеличатся с 757 до 767 тыс.руб.

Таблица 3.4

Бюджет движения денежных средств, в руб.

Наименование показателя	Плановый уровень
I. Операционная деятельность
Выручка	8 222 785
ИТОГО приток ДС	8 222 785
Затраты на производство	6 060 746
Коммерческие расходы	60 534
Административно-управленческие расходы	31 211
Налоги	1 303 953
Налог на имущество	37 147
Налог на добавленную стоимость	689 089
Налог на прибыль	577 717
ИТОГО отток ДС	7 456 444
Сальдо ДС по операционной деятельности	766 340
II. Финансовая деятельность
Проценты по кредитам и займам	118 875
Погашение кредитов и займов	637 170
ИТОГО отток ДС	756 045
III. Инвестиционная деятельность
ИТОГО отток ДС	0
Сальдо ДС	10 295

 

Таблица 3.5

Бюджет по балансовому  листу, в тыс.руб.

Наименование статей	на начало планового периода	на конец планового периода
I. Внеоборотные активы	1 751	1 626
Основные средства	1 751	1 626
II. Оборотные активы	2 044	4 374
Запасы	832	832
НДС	271	271
Долгосрочная дебиторская задолженность	97	97
Краткосрочная дебиторская задолженность	87	2 406
Денежные средства	757	767
ИТОГО АКТИВЫ:	3 795	6 000
I. Собственный капитал	643	2 954
Уставный капитал	120	120
Добавочный капитал	126	126
Нераспределенная прибыль	397	2 708
II. Долгосрочные обязательства	0	0
III. Краткосрочные обязательства	3 152	3 046
Краткосрочные кредиты и займы	951	314
Кредиторская задолженность	2 201	2 732
перед поставщиками	1 440	1 918
перед персоналом организации	240	282
перед гос. внебюджетными фондами	176	187
перед бюджетом	254	254
перед прочими кредиторами	91	91
ИТОГО ПАССИВЫ:	3 795	6 000

 

Итак, в плановом периоде  произойдет рост имущества на                         2 205 тыс.руб., при этом снижение заемных средств и рост собственного капитала.

Отметим также рост выручки  на 7%, рост чистой прибыли в 34 раза и  снижение себестоимость в 1,4 раза.

3.2. Оценка плановых результатов

 

Структура активов в плановом периоде имеет следующий вид.

Активы предприятия  за анализируемый период возросли на                    2 205 тыс.руб. или 58,09%. Увеличение активов произошло за счёт роста оборотных активов на 2330 тыс.руб. при одновременном снижении внеоборотных активов на  125 тыс.руб. или на 7%.

Таблица 3.6

Вертикальный и горизонтальный анализ активов в плановом периоде

Наименование статей	на начало года		на конец года		Изменения
	Значение в тыс.руб.	Удельный вес, в %	Значение в тыс.руб.	Удельный вес, в %	Абсолют. тыс.руб	%
1	2	3	4	5	6=4-2	7=4/2*100
I. Внеоборотные активы	1 751	46,14	1 626	27,10	-125	92,86
Основные средства	1 751	46,14	1 626	27,10	-125	92,86
II. Оборотные активы	2 044	53,86	4 374	72,90	2 330	213,97
Запасы	832	21,92	832	13,87	0	100,00
НДС	271	7,14	271	4,52	0	100,00
Долгосрочная дебиторская задолженность	97	2,56	97	1,62	0	100,00
Краткосрочная дебиторская задолженность	87	2,29	2 406	40,11	2 319	2 765,80
Денежные средства	757	19,95	767	12,79	10	101,36
ИТОГО АКТИВЫ:	3 795	100,00	6 000	100,00	2 205	158,09

 

В целом, рост имущества  предприятия является положительным  фактором. Структура внеоборотных активов за анализируемый период остается стабильной и состоит только их основных средств. Снижение стоимости основных средств указывает на повышение износа оборудования, зданий и машин.

На конец анализируемого периода структура имущества  характеризуется относительно высокой  долей оборотных активов, которая  увеличилась с 53,86% до 72,90%.

Оборотные активы предприятия  за анализируемый период увеличились  с 2044 до 4374 тыс.руб. Прирост оборотных активов на 213,97% произошёл за счёт резкого увеличения дебиторской задолженности (на 2319 тыс.руб.).

Структура оборотных  активов за анализируемый период существенно изменилась. В конце анализируемого периода основная часть оборотных активов неизменно приходится на дебиторку и запасы. Рост дебиторской задолженности характеризует сбытовую стратегию предприятия и увеличение числа рассрочек.

Выявим основные тенденции в динамике статей пассива.

Таблица 3.7

Вертикальный и горизонтальный анализ пассивов в плановом периоде

Наименование статей	на начало года		на конец года		Изменения
	Значение в тыс.руб.	Удельный вес, в %	Значение в тыс.руб.	Удельный вес, в %	Абсолют. тыс.руб	%
1	2	3	4	5	6=4-2	7=4/2*100
I. Собственный капитал	643	16,94	2 954	49,23	2 311	459,39
Уставный капитал	120	3,16	120	2,00	0	100,00
Добавочный капитал	126	3,32	126	2,10	0	100,00
Нераспределенная прибыль	397	10,46	2 708	45,13	2 311	682,08
II. Долгосрочные обязательства	0	0,00	0	0,00	0
III. Краткосрочные обязательства	3 152	83,06	3 046	50,77	-106	96,63
Краткосрочные кредиты и займы	951	25,06	314	5,23	-637	33,00
Кредиторская задолженность	2 201	58,00	2 732	45,53	531	124,12
перед поставщиками	1 440	37,94	1 918	31,97	478	133,20
перед персоналом организации	240	6,32	282	4,70	42	117,42
перед гос. внебюджетными фондами	176	4,64	187	3,11	11	106,18
перед бюджетом	254	6,69	254	4,23	0	100,00
перед прочими кредиторами	91	2,40	91	1,52	0	100,00
ИТОГО ПАССИВЫ:	3 795	100,00	6 000	100,00	2 205	158,09

 

Основным источником формирования активов предприятия  в анализируемом периоде на начало года являются заемные средства представленные только краткосрочными обязательствами, доля которых в балансе составляла на начало периода 83,06%, а на конец периода их доля снизилась до 50,77%.

За анализируемый период сумма заёмных средств как  в абсолютном так и в относительном  выражении (относительно совокупных источниках образования активов) снизилась, что  может свидетельствовать об относительном снижении степени финансовых рисков предприятия.

Собственный капитал  на начало анализируемого периода составил          643 тыс.руб., а на конец периода был равен 2954 тыс.руб. Собственный капитал предприятия за анализируемый период увеличился за счет прироста нераспределенной прибыли почти в 7 раз, что положительно характеризует эффективность работы предприятия.

В структуре заёмного капитала долгосрочные обязательства  как на начало так и наконец  периода отсутствуют. Возможность привлечения "длинных денег" является положительным моментом в деятельности предприятия, поэтому полное отсутствие длинных денег характеризуется отрицательно. Отметим также, что соотношение заемных и собственных средств хоть и улучшилось к концу года но все же остается достаточно рискованным с позиции долгосрочной финансовой устойчивости предприятия, тем более заемные средства прежде всего представлены кредиторской задолженностью.

Краткосрочные обязательства  в целом за анализируемый период снизились на 106 тыс.руб. Снижение краткосрочной финансовой задолженности является положительным моментом в деятельности предприятия. Однако кредиторская задолженность за анализируемый период возросла на 531 тыс.руб. (на 24,12%). В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода преобладают обязательства перед поставщиками и подрядчиками (1,9 млн.руб.), к тому же составляющие почти 32% в сумме всех источников финансирования.

Таким образом, в анализируемом  периоде наибольшими темпами  роста характеризуется задолженность перед поставщиками, персоналом организации и перед внебюджетными фондами.

Сопоставление сумм дебиторской  и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую на 2017 тыс.руб. на начало года и 229 тыс.руб. на конец анализируемого периода. Таким образом, предприятие финансирует отсрочки платежей своих должников за счёт неплатежей кредиторам (т.е. бюджету, внебюджетным фондам, поставщикам и др.), однако ситуация на предприятии улучшилась к концу планового периода.

На начало периода  наблюдается отрицательная величина чистого оборотного капитала, однако к концу планового периода ЧОК составил                     1 328 тыс.руб. Это показывает, что на начало анализируемого периода у предприятия отсутствовали собственные оборотные средства, и ликвидность баланса была низкой. На конец анализируемого периода у предприятия устойчивость возрастает.