Финансовый менеджемент

 
 

Таблица18 - Прогнозный баланс на 2011 год

Статья	Вариант прогноза
	Базовый	Пессимистический	Наиболее вероятный	Оптимист.
АКТИВ
1 Оборотные активы
1.1 Денежные средства	872	1975	3729	4295
1.2 Кратк.фин.вложения	0	0	0	0
1.3 Дебиторская задолженность	9833	12274	10621	9395
1.3.1 в т.ч. покупателей	3081	5522	3869	3643
1.4 Запасы	19939	18093	18067	15651
в т.ч.
1.4.1 Сырье, материалы и др.	17608	17023	17081	14863
1.4.2 НЗП	132	142	154	159
1.4.3 Готовая продукция	719	928	832	629
1.5 Прочие оборотные активы	0	0	0	0
Итого оборотные активы	30644	32342	32417	29341
2 Внеоборотные активы
2.1 Основные средства	31947	28967	38722	45081
2.2 Нематериальные активы	0	0	0	0
2.3 Незавершенное строительство	5387	5387	4219	3078
2.4 Долг.фин.вложения	560	5	5	5
2.5 Прочие необоротные активы	10	3275	2458	1954
Итого необоротные активы	37904	37634	45404	50118
Итого сумма актива	68548	69976	77821	79459
ПАССИВ
3 Заемный капитал
в т.ч.
3.1.1 Кредиты и займы	3500	4000	3000	0
3.1.2 Кредиторская задолженность	9925	11493	9050	5801
из  нее:
3.1.2.1 Поставщикам	3811	4792	4011	2447
3.1.2.2 Перед персоналом	2208	2558	2394	1282
3.1 Краткосрочные обязательства	3906	4143	2645	2072
3.1.2.3 Перед бюджетом	3109	3281	1943	1485
3.1.3 Прочие кратк. обяз-ва	797	862	702	587
3.2 Долгосрочные пассивы	256	269	269	269
Итого заемный капитал	13681	15762	12319	6070

 

Продолжение таблицы  18

Статья	Вариант прогноза
	Базовый	Пессимистический	Наиболее вероятный	Оптимист.
4 Собственный капитал
4.1 Уставный и добавочный капитал	41667	41667	41667	41667
4.2 Нераспределенная прибыль и резервный  капитал	13200	12547	23835	31722
Итого собственный капитал	54867	54214	65502	73389
Итого сумма пассива	68548	69976	77821	79459
Дополнительная  потребность в финансировании	-	-	-	-

 

     Выручка и, соответственно, прибыль от реализации зависят от рыночного спроса на продукцию  ОАО «Северодвинский Хлебокомбинат». Хлеб имеет постоянный спрос, и в связи с этим компании можно увеличить производство, а также, как путь решения, провести определенную ценовую политику.

     В результате данных изменений прибыль  от продаж предприятия возрастет  в прогнозируемом году по сравнению  с отчетным в наиболее возможном варианте на 4437 тыс.руб. и составит 14637 тыс.руб.

     Но  полученные результаты не отражают динамику изменения цен на продукцию данного  предприятия и цен на сырье  и материалы, используемые в процессе производства. Следовательно, необходимо принять инфляцию на продукцию и  ресурсы. В пессимистическом варианте прогноза темпы роста затрат (12%) превышают темпы роста цен на продукцию (5%). И в итоге прибыль ОАО «Северодвинский Хлебокомбинат» может составить 1847 тыс.руб.

     В оптимистическом варианте темпы  роста затрат (9%) чуть выше темпов роста цен на продукцию компании (7%), и не смотря на это, предприятие получит прибыль в размере 23022 тыс.руб. И при выполнении оптимистических ожиданий возможна реструктуризация баланса на основе предложенной схемы в предыдущем разделе.

     Наступление пессимистического варианта развития событий маловероятен, поэтому предприятие планирует увеличить прибыль в 2011 году.

     После прогноза отчета о прибылях и убытках  прогнозируется бухгалтерский баланс на 2011 год также в трех вариантах: пессимистическом, оптимистическом и наиболее вероятном.

     При этом накопленная прибыль берется  с учетом полученной на основе прогнозной формы № 2 чистой прибыли (убытка). Вложенный  капитал остается неизменным, то есть акционирование предприятия не предусматривается.

     При прогнозировании баланса в оптимистическом варианте прогноза необходимо предусмотреть выполнение предложенных рекомендаций по реструктуризации баланса, при этом собственный капитал ОАО «Северодвинский Хлебокомбинат» увеличивается. В этом случае возможно определить коэффициент финансовой независимости, который окажется на уровне 0,8. Также возрастут показатели рентабельности и оборачиваемости.

     На  основании прогноза прибылей и убытков, а также прогнозного баланса  определяются прогнозные величины финансовых коэффициентов, представленных в таблице 19.

Таблица 19 - Прогноз финансовых коэффициентов на 2011 год

Класс, группа, показатель	Варианты
	Базовый	Пессимистический	Наиболее вероятный	Оптимист.
Показатели 1-го класса
1 Показатели ликвидности
1.1 Коэффициент текущей ликвидности	1,9	2,8	3,6	5,1
1.2 Коэффициент срочной ликвидности	0,7	4,6	6,7	11,1
1.3 Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1	0,2	0,4	0,7
2 Показатели финансовой устойчивости
2.1 Коэффициент независимости	0,8	0,8	0,8	0,9
2.2 Коэффициент финансовой зависимости	1,3	1,3	1,2	1,1
2.3 Коэффициент финансового рычага	0,3	0,2	0,1	0,1
2.4 Коэффициент обеспеченности собственными  средствами	0,5	0,5	0,6	0,8
2.5 Коэффициент маневренности	0,3	0,3	0,3	0,3
Показатели 2-го класса
3 Показатели деловой активности
3.1 Оборачиваемость активов	2,6	2,6	2,7	2,8
3.2 Оборачиваемость собственного капитала	3,5	3,3	3,2	3,0
3.3 Оборачиваемость оборотных средств	5,9	5,6	6,4	7,6
3.4 Оборачиваемость дебиторской задолженности  (ДЗ):
3.4.1 Коэффициент	18,4	14,7	19,5	23,7
3.4.2 Длительность, дней	19,6	24,5	18,5	15,2
3.5 Оборачиваемость ДЗ покупателей:
3.5.1 Коэффициент	58,6	32,6	53,5	61,1
3.5.2 Длительность, дней	6,1	11,0	6,7	5,9
3.6 Оборачиваемость кредиторской задолженности  (КЗ):
3.6.1 Коэффициент	14,5	15,2	20,7	33,0
3.6.2 Длительность, дней	24,8	23,6	17,3	10,9

 

Продолжение таблицы  19

Класс, группа, показатель	Варианты
	Базовый	Пессимистический	Наиболее вероятный	Оптимист.
3.7 Оборачиваемость КЗ поставщикам:
3.7.1 Коэффициент	37,8	36,5	46,8	78,3
3.7.2 Длительность, дней	9,5	9,9	7,7	4,6
3.8 Оборачиваемость запасов
3.8.1 Коэффициент	7,2	9,7	10,4	12,2
3.8.2 Длительность, дней	49,8	37,2	34,6	29,4
3.9 Длительность операционного цикла,  дней	56,0	48,3	41,4	35,3
3.10 Длительность финансового цикла, дней	46,4	38,4	33,7	30,7
4 Показатели эффективности
4.1 Рентабельность активов	14,9	2,6	16,9	29,0
4.2 Рентабельность продаж	9,8	2,9	9,2	13,9
	5,6	1,0	6,4	10,3
4.3 Рентабельность собственного капитала	19,5	3,4	20,1	31,4

         

      В заключении, можно сделать выводы, что при проведении указанных мероприятий улучшились показатели ликвидности и деловой активности. Несмотря на это предприятию требуется не один год масштабных изменений, чтобы удельный вес собственного капитала не снижался. Таким образом, ОАО «Северодвинский Хлебокомбинат» необходимо принять предложенные рекомендации, желательно выполнение оптимистического прогноза, в процессе которого появятся новые перспективы развития предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

           ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

            Целью анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия является  оценка его текущего финансового  состояния, а также определение  того, по каким направлениям нужно  вести работу по улучшению  этого состояния.

           Прогнозирование результатов деятельности предприятия и его финансового состояния осуществляется с целью:

- оценки экономических и финансовых перспектив и предполагаемого финансового состояния предприятия на планируемый период в зависимости от основных возможных вариантов его производственно-сбытовой деятельности и ее финансирования,

- формирования на этой основе обоснованных выводов и рекомендаций относительно выбора рациональной стратегии и тактики действий высшего руководства предприятия.

     В данном курсовом проекте в первом разделе был проведен подробный анализ финансовых результатов деятельности предприятия: была изучена финансовая отчетность предприятия за период; рассчитаны и проанализированы финансовые показатели; определен тип финансовой устойчивости.

     Во  втором разделе, проведя финансовую диагностику предприятия, были выявлены наиболее серьезные проблемы, существующие на предприятии.

     В третьем и четвертом разделах были предложены пути выхода компании из сложившейся кризисной ситуации, на основе которых, а также сложившегося финансового состояния и внешних факторов, были спрогнозированы результаты деятельности предприятия в будущем году на основе трех подходов: оптимистического, пессимистического и наиболее вероятного. 
 
 
 
 
 
 

     СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 

1. Смирнова  И.В. Финансовая диагностика и прогнозирование  результатов деятельности предприятия: Методические рекомендации к выполнению курсовой работы по дисциплине "Финансовый менеджмент" студентам экономических специальностей.- 2-е изд., перераб. и доп. - Архангельск: Изд-во АГТУ, 2010.
2. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2009. – 224 с.
3. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Перспектива, 2008. – 574 с.
4. Талаш А.А. Чистые активы: Способы увеличения // Финансовая газета. Региональный выпуск", 2009, № 42,43.
5. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник. [Текст] / Под ред. Е.С. Стояновой – М.: Изд-во Перспектива, 2002 – 656 с.
6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. [Текст] / Серия Высшее образование – М.: ИНФРА-М, 2002. – 336 с.
7. Васина А.А. Финансовая диагностика и оценка проектов – СПб.: Питер, 2004.- 448с.