Финансовый анализ деятельности предприятия ООО "Долина Родников"

 

Прогноз деятельности для компании ООО "Дочерняя компания 2"

 

Выручка = 500000 руб.;

Затраты = 300000 руб.

Отчет о прибылях и убытках ООО " Дочерняя компания 2"

Выручка	500000
Себестоимость	300000
Валовая прибыль	200000
Налог на прибыль	40000
Чистая прибыль	160000

 

160000 * 0,75 = 120000 руб. прибыли ООО  «Дочерняя компания 2»отдает ООО "Долина Родников"

Отчет о движении денежных средств ООО " Дочерняя компания 2"

Сальдо на начало			-
Приток			500000
	выручка	500000
Отток			460000
	с/с	300000
	налог на прибыль	40000
	прибыль в ООО "Долина Родников"	120000
Сальдо на конец			40000

Баланс ООО " Дочерняя компания 2"

Актив	на начало года	на конец года
Здания, машины, оборудование	100000	90000
Денежные средства	500000	40000
Баланс:	600000	130000
Пассив
Уставный капитал	600000	600000
Нераспределенная прибыль  отч. года		-470000
Баланс:	300000	130000

 

 

Сумма, которую получит ООО "Долина Родников" от дочерних компаний: 48000 + 120000 = 168000 руб.

В связи с маленьким  доходом компании ООО «Дочерняя компания 2» в конце пятого года деятельности мы продаем ее.

Выручка от продажи ООО  «Дочерняя компания 2» составит: 130000 * 0,75 = 97500 руб.

Спрогнозируем деятельность ООО "Долина Родников" на пятый год.

Спрогнозируем цены по кварталам

 

Средняя цена продажи						325
	1 квартал	2 квартал	3 квартал	4 квартал	год
инфляция	1,03	1,04	1,11	1,04	1,22
цена	61,95	62,94	63,89	64,78	64,78

 

Спрогнозируем выручку и затраты с учетом инфляции и предполагаемого роста V продаж

V = 10019842,56 * 1,1 * 1,22 = 13446628,72 руб.

Электроэнергия = 14654 * 1,22 = 17877,88 руб.

Отопление = 11989,56 * 1,22 = 14627,26 руб.

Аренда = 951552 * 1,22 = 1160893,44 руб.

З/пл. = 1284593,2 * 1,22 = 1567203,7 руб.

Отчисления = 385378,8 * 1,22 = 470162,136 руб.

С/С: 17877,88 + 14627,26 + 1160893,44 + 1567203,7 + 470162,136= 3230764,41 руб.

 

Отчет о прибылях и  убытках ООО "Долина Родников" (5 год)

Выручка	13446628,72
Выручка от продажи ООО «Дочерняя компания 2»	97500
Доход от дочерних компаний	168000
Себестоимость	3230764,41
Валовая прибыль	10481364,3
Налог на прибыль	2096272,86
Чистая прибыль	8385091,44

 

Начисляем дивиденды: 0,05% * 1500 * 8385091,44 = 6288818,58 руб.

В конце пятого года погашаем задолженность по дисконтным облигациям (60000 руб.).

Отчет о движении денежных средств ООО "Долина Родников" (5 год)

Сальдо на начало			7883948,6
Приток			13712128,72
	выручка	13446628,72
	выручка от продажи ООО «Дочерняя компания 2»	97500
	доход от дочерних компаний	168000
Отток			11615855,8
	электроэнергия	17877,88
	отопление	14627,26
	аренда	1160893,44
	заработная плата	1567203,7
	налог на прибыль	2096272,86
	отчисления	470162,136
	дивиденды за 4 год	6288818,58
	погашение дисконтных облигаций	50000
Сальдо на конец			9980221,46

 

 

Переходный баланс (5 год)

Актив	на начало года	на конец года
Здания, машины, оборудование	262500	235000
Денежные средства	7883948,6	9980221,46
Баланс:	8146448,6	10215221,46
Пассив
Уставный капитал	450000	450000
Нераспределенная прибыль  отч. года	1321799	8443422,46
Нераспределенная прибыль  прошлых лет	6324649,6	1321799
Кредиторская задолжность	0	0
Долгоср. обяз-ва	50000	0
Баланс:	8146448,6	10215221,46

 

Объединенный баланс дочерних компаний

Актив	на начало года	на конец года
Здания, машины, оборудование	395000	375000
Денежные средства	750000	72000
Баланс:	1145000	447000
Пассив
Уставный капитал	1145000	1145000
Нераспределенная прибыль		-698000
Баланс:	1400000	447000

 

Баланс группы

Актив	на начало года	на конец года
Здания, машины, оборудование	657500	610000
Денежные средства	8633948,6	10052221,46
Баланс:	9291448,6	10662221,46
Пассив
Уставный капитал	1595000	1595000
Нераспределенная прибыль  отчетного года	1321799	7745422,46
Нераспределенная прибыль  прошлых лет	6324649,6	1321799
Долгосрочные обязательства	60000	-
Баланс:	9291448,6	10662221,46

 

Определим рыночную стоимость  бизнеса.

Методов оценки компании существует невероятно много. Но метод DCF является одним из наиболее популярных и востребованных в бизнес-среде. Правда, в жизни часто получается так, популярность метода не означает то, что этот метод будет эффективен на практике.

Сам метод DCF лежит на мнении, что стоимостью компании является общая сумма дисконтированных средств  компании.

 

1. Суммарный денежный  поток – это остаточные средства, которые остаются у компании после всех понесенных ею расходов. И этими средствами компания вправе распоряжаться по своему усмотрению

2. Дисконтирование –  это способ сравнения денежных  средств, проходящих по счетам  за разный период времени. Дисконтирование является фундаментом для расчетов цены средств с учетом фактора времени.

3. Ставка дисконтирования  – это необходимая инвестору  прибыльность от сделанных им  инвестиций в компанию.

Чтобы оценить цену компании, необходимо заранее проанализировать характер и особенности распределения денежных потоков, и затем сделать прогноз относительно выбранной точки времени. Например, мы берем за конечную точку период времени 5 лет. Кроме того, прогнозируются потоки в постпрогнозный и бесконечно долгий временной интервал. После этого делаются расчеты относительно ставки дисконтирования, и уже после этого с помощью этих данных, все прогнозы по потокам приводятся к настоящему времени.

Рассмотрим упрощенный вариант проведения подсчета цены компании по методу DCF.

Для удобства денежные потоки округлим до млн.

	Денежный поток	Коэффициент дисконтирования	Дисконтированный денежный поток
1 год	0,3	1,2	0,25
2 год	1,6	1,22	1,33
3 год	4,4	1,23	3,6
4 год	7,9	1,24	6,6
5 год	10	1,25	8,33

 

Просуммировав, получили рыночную стоимость компании = 20110000рублей

 

Заключение:

По результатам пятого года работы ОАО "Долина Родников" работает стабильно. Это видно по тому, как компания увеличивает объемы продаж. Несмотря на то, что организация взяла большой кредит прибыль ОАО «Долина родников» постоянно увеличивается. Это говорит о том, что компания движется в правильном направлении.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы: