Денежный поток

Основным координационным центром является Центральный аппарат АО «КазАгроФинанс», располагающийся в г.Астана.

Общая численность сотрудников АО «КазАгроФинанс» вместе с работниками филиалов и представительств на данный момент составляет 157 человек.

Организационная структура  АО «КазАгроФинанс» представлена на рисунке 6

Рисунок 6 – Организационная структура АО

Каждый отдел возглавляется начальником, которые подчиняются непосредственно управляющим директорам, либо Заместителю Председателя Правления. Внутри отделов выделяются специалисты, ведущие специалисты, главные менеджеры, заведующие сектором и заместители начальников отделов.

Компания с момента образования по настоящее время, своевременно и надлежащим образом исполняет свои внешние обязательства по кредитным договорам и соглашениям, заключенным с Министерством финансов  Республики Казахстан и другими кредиторами.

2.2 Анализ финансового состояния компании

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая финансовые отношения субъекта рынка и его способность финансировать свою деятельность по состоянию на определенную дату (Г. Савицкая).

Способность хозяйства производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной  основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии и наоборот /11, c.38/.

Анализ финансового состояния АО "КазАгроФинанс" проведен на основе финансовой отчетности за 2002-2004 года, который объективно позволит оценить финансовое положение АО «КазАгроФинанс».

Финансовое состояние фирмы в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения (Таблица 2).

Таблица 2 - Структура имущества организации и источников его формирования

Продолжение таблицы 2

* Привлеченный капитал состоит из текущей кредиторской и прочей краткосрочной кредиторской задолженности, кроме кредитов и займов.

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на конец декабря 2008 г. в активах организации доля текущих активов составляет 1/3, а иммобилизованных средств – 2/3. Активы организации в течение рассматриваемого периода увеличились на 30536029 тыс. тг. (на 54,5%). Учитывая значительное увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – на 60,6%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как положительный фактор.

Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

                   Финансовая аренда предоставленная– 10028815 тыс. тг. (32,7%)

                   Денежные средства – 5823563 тыс. тг. (19%)

                   Долгосрочные займы предоставленные – 5798108 тыс. тг. (18,9%)

                   Краткосрочные займы предоставленные – 2999567 тыс. тг. (9,8%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

                   Уставный капитал – 18324600 тыс. тг. (57,9%)

                   Займы и кредиты – 4662544 тыс. тг. (14,7%)

                   Краткосрочная кредиторская задолженность – 3671447 тыс. тг. (11,6%)

                   Займы и кредиты – 3643122 тыс. тг. (11,5%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "Отсроченные налоговые требования" в активе и "Резервный капитал" в пассиве (-94577 тыс. тг. и -956836 тыс. тг. соответственно).

Далее проанализируем стоимость чистых активов организации (таблица 2).

Величина чистых активов организации характеризует наличие активов, не обременных обязательствами. Она практически соответствует размеру собственного капитала организации и тем саамы характеризует уровень защищенности интересов кредиторов, банков и других заимодавцев.

Стоимость чистых активов является показателем, используемым для оценки степени ликвидности организации. Его важно знать учредителям организации, так как чистые активы - это та часть имущества, которая окажется в их распоряжении после ликвидации фирмы (вначале удовлетворяются требования всех сторонних кредиторов).

Порядок оценки стоимости чистых активов предприятия производится согласно следующим правилам:

1) под стоимостью чистых активов предприятия понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов предприятия, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету;

2) оценка имущества, средств в расчетах и других активов и пассивов предприятия производится с учетом требований положений по бухгалтерскому учету и других нормативных правовых актов по бухгалтерскому учету;

3) для оценки стоимости чистых активов предприятия составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности;

4) в состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

- долгосрочные активы, отражаемые в разделе 1 Бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);

- краткосрочные активы, отражаемые в разд. II Бухгалтерского баланса (запасы, отложенные налоговые требования, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие краткосрочные активы).

5) в состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

- долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

- краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

- кредиторская задолженность;

- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

- резервы предстоящих расходов;

- прочие краткосрочные обязательства.

6) оценка стоимости чистых активов производится предприятием ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты;

7) информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.

Таблица 3 -  Оценка стоимости чистых активов организации

Чистые активы организации на последний день декабря 2008 г. лишь немного (на 0,4%) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение АО "КазАгроФинанс", полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 60,6% в течение анализируемого периода. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является одно из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; (Ктл);

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. (Косс).

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если хотя бы один из коэффициентов меньше норматива (Ктл<2, а Косс<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности  за период, установленный равным шести месяцам.

Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным трем месяцам.

Коэффициент восстановления платежеспособности Квос определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам:

,                                                                                    (13)

где Кнтл — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

Кнтл = 2;

6 - период восстановления платежеспособности за 6 месяцев;