Аналіз фінансової стійкості підприємства

Мета горизонтального  і вертикального аналізу фінансової звітності полягає в тому, щоб наочно уявити, зміни що відбулися в основних статтях балансу, звіту про прибутки і звіту про грошові кошти і допомогти менеджерам компанії прийняти рішення щодо того, яким чином продовжувати свою діяльність.

Поряд з абсолютними  показниками фінансової стійкості  доцільно розраховувати сукупність відносних аналітичних показників - коефіцієнтів ліквідності. Основними з них є коефіцієнти поточної, швидкої та абсолютної ліквідності.

Слід зазначити, що, говорячи про ліквідність балансу  підприємства, часто ототожнюють  це поняття з платоспроможністю, але це не вірно. Так, коефіцієнти ліквідності можуть характеризувати фінансовий стан як задовільне, однак ця оцінка може бути помилкової, якщо в поточних активах значна питома вага приходиться на неліквідні і короткострокову дебіторську заборгованість.

Платоспроможність означає наявність у підприємства коштів і їхніх еквівалентів, достатніх для розрахунків по кредиторській заборгованості, що вимагає негайного погашення.

Коефіцієнт  ліквідної платоспроможності є  найбільш узагальненим показником. У його чисельнику відбиваються всі оборотні кошти, а в знаменнику - притягнуті і власні джерела їхнього оформлення.

З огляду на те, що фінансово-економічний стан господарства безпосередньо визначається розміром власного капіталу, стає зрозумілим, що міцний і фінансово стійкий розвиток господарства зумовлює його економічне зростання і, тим самим, визначає тенденції та можливості господарства. Для збереження фінансової стійкості ТОВ «Ескорт» необхідно знайти «золоту середину», тобто вибрати таку модель зростання, яка б забезпечувала можливість розвитку й одночасно давала змогу уникнути банкрутства. Темпи зростання орієнтовані на “золоту середину”, вважаються стійкими. При цьому економічне зростання можна розглядати як збалансовану в часі фінансову стійкість.

 Для зростання реалізації господарству потрібно збільшення активів. Необхідності у зростанні рівня основних засобів частіше всього немає. Але завжди потрібен приріст оборотних коштів. Забезпечення господарством достатнього рівня фінансової стійкості дає йому змогу активізувати діяльність, спрямовану на завоювання ним конкурентних переваг, розвиток свого потенціалу і забезпечення економічного зростання, яке можна розглядати як збалансовану в часі фінансову стійкість.

 

 

 

Список  використаних джерел

1. Бандурака  О.М., Коробов Н.Л., Орлов П.И., Петрова  К.К. Фінансова діяльність підприємств.  Підручник. – К.: Либідь, 2007.

2. Буряк П.Ю., Римар М.В. та ін. Фінансово-економічний аналіз Підручник. – К.: ВД “Професіонал”, 2009.

3. Ізмайлова  К.В. Фінансовий аналіз Навчальний  посібник для ВНЗ. – К.: Знання, 2008. – 159 с.

4. Ковальська К.В. Фінансова стійкість акціонерного підприємства як умова його економічного розвитку. //Фінанси України. – 2009. – №2.

5. Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз підприємств. Навч. Посібн. – К.: Знання, Вища освіта ХХІ століття, 2008. – 294 с.

6. . Котляр М.Л. Оцінка фінансової стійкості підприємства на базі аналітичних коефіцієнтів.// Фінанси України. – 2010. – №1.

7. Лахтіонова Л.А. Фінансовий аналіз суб’єктів господарювання: Монографія. – К.: КНЕУ, 2009. – 387с.

8. Мец В.О. Економічний аналіз фінансових результатів та фінансового стану підприємства: Навчальний посібник. – К.: Вища школа, 2007. – 280 с.

9. Митрофанов Г.В. Фінансовий аналіз Навчальний посібник для ВНЗ. Рекомендовано Міністерством освіти і науки України. – К.: Київ. нац. торг.-екон. ун-т, 2007. – 301 с.

10. Павловська В.М. Фінансовий аналіз Навчальний посібник для самостійного вивчення дисципліни. – К.: Знання, 2008. – 388 с.

11. Савицька Г.В. Економічний аналіз діяльності підприємства.: Навчальний посібник. – К.: Знання, 2008. – 654 с.

12. Таркуляк А.О. Фінансовий аналіз Навчальний посібник для ВНЗ. – К.: Знання, 2007. – 204 с.

13. Федорович Р.В. Теорія економічного аналізу: Підручник. – Тернопіль.: Укрмедкнига, 2008. – 322 с.

14. Бугас Н.В.Фінансова стійкість підприємств як передумова їх ефективного функціонування і розвитку.// Економіка та держава. - 2009р. - №6

15. Пилипенко А. Фінансова стійкість і стратегія підприємства в умовах ринку. //Банківська справа. – 2009. – №2.

16. Чумаченко М.Г. Економічний аналіз.: Навчальний посібник. – К.: КНЕУ, 2009. – 540 с.

17. Шеремет О.О. Фінансовий аналіз.: Навчальний посібник. – К.: Кондор, 2007.

18. Шило В.П., Верхоглядова Н.І., Ільїна С.Б., Темченко А.Г., Брадул О.М. Аналіз фінансового стану виробничої та комерційної діяльності підприємства. Навчальний посібник. – К.: Кондор, 2008. – 240 с.

19. Шиян Д.В., Строченко Н.І. Фінансовий аналіз: Навчальний посібник. – К.:Видавництво А.С.К., 2007.

 20. Хелферт Э. Техника финансового анализа: Пер. с англ. /Под ред. Л.П. Белых. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2007. - 633 с.

21. Ярошенко Ю. Конкурентні позиції та фінансова стійкість виробничо-економічних систем. //Банківська справа. – 2010. – №2.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ДОДАТКИ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Додаток А

Система показників фінансової стійкості підприємства

Найменування показника	Алгоритм розрахунку	Умовне позначення	Критерій %
1	2	3	4
1.Коефіцієнт  автономії (незалежності) (Кавт.) 2.Коефіцієнт  мультиплікації власного капіталу (Кмульт.) 3.Коефіцієнт  фінансової стійкості (Кфс) 4.Коефіцієнт  фінансового лівериджу (Кфл). 5.Коефіцієнт  загальної заборгованості (Кзз) 6.Коефіцієнт  довгострокового залучення позикового капіталу (Кдз) 7.Коефіцієнт  маневрування (Кман) 8.Коефіцієнт  долі власного капіталу в оборотних активах (Квок) 9.Коефіцієнт  структури позикового капіталу (Кспк) 10.Коефіцієнт  співвідношення позикового і власного капіталу (Кспвк) 11.Коефіцієнт  структури довгострокових вкладень(Ксдз) 12.Коефіцієнт  реальної вартості основних засобів (Крв) 13.Коефіцієнт  накопиченої амортизації (Кна) 14.Коефіцієнт  фінансової стабільності (Кфс) 15.Коефіцієнт  маневреності робочого капіталу(Кмрк)	Кавт = К / ВБ   Кмульт = ВБ / К       Кфс = (К+ ДЗ) / ВБ   Кфл = ДЗ / К   Кзз = З / ВБ   Кдз = ДЗ / (К+ДЗ)       Кман = ВОК / К   Квок = ВОК / ОА       Кспк = ДЗ / З     Кспвк = З / К       Ксдз = ДЗ / НА     Крв = ОЗзал / ВБ     Кна = ЗОЗ/ОЗперв.     Кфс = К / З   Карк = Зп / РК	К – власний капітал ВБ – валюта балансу     ДЗ-довгострок. зобов’язання       З-зобов’язання           ВОК – власний оборот. капітал ОА – оборотні активи                   НА–необоротні активи     ОЗзал.–осн. засоби (залишк.варт) ЗОЗ-знос осн. Засобів   Зп – запаси РК – робочий  капітал	Збільшення; Кавт ≥ 0,5 Зменшення; Кмульт. = 2     Кфс=0,85-0,9   Зменшення; Кфл. ≤ 0,25 Зменшення; Кзз. ≤ 0,5 Зменшення;       Збільшення; Кман=0,4-0,6 Збільшення; Квок = 0,2     -     Зменшення;       Збільшення;     -     -     Кфс > 1   Зменшення
16.Коефіцієнт  маневреності власних обігових коштів (Кмвок) 17.Коефіцієнт  забезпечення власними обіговими коштами запасів (Кзап)	Кмвок = ГК / ВОК       Кзап = ВОК / Зп	ГК – грошові  кошти	Збільшення       Збільшення

 

Додаток Б

Техніко-економічні показники за 2009 рік

№ п/п	Найменування показників	Одиниці виміру	Величина показника		Відхилення
			Минулий рік	Звітний рік	+/-	%
1	Обсяг виробництва  продукції	тис. тонн	1158,4	1259,6	101,2	8,7
2	Обсяг реалізованої продукції	тис. грн.	15859,6	16903,9	1044,3	6,5
3	Обсяг товарної продукції у порівнянних оптових цінах підприємств на відповідну дату	тис. грн	15859,6	16903,9	1044,3	6,5
	- в оптових  цінах підприємства, діючих у  звітному періоді	тис. грн	15859,6	16903,9	1044,3	6,5
4	Обсяг валової  продукції	тис. грн	15289,6	16903,9	1044,3	6,5
5	Ціна одиниці продукції	грн.	12	16,01	4,01	33,4
6	Собівартість  одиниці продукції	грн./т	10,96	13,42	2,46	22,4
7	Виторг від  реалізації	тис. грн	20745,6	25117,6	4372	21
8	Валові витрати	тис. грн	19964,5	23556,9	4592,4	17,9
9	Прибуток (збитки)	тис. грн	781,1	1560,7	779,6	99,8
10	Балансовий  прибуток	тис. грн	781,1	1560,7	779,6	99,8
11	Рентабельність	%	3,9	6,6	2,7	69,2
12	Середньооблікова  чисельність працівників ПВП	чол.	375	382	7	1,8
13	Продуктивність  праці	т/чол.	3089	3297	208	6,7
14	Середньомісячна ЗП	грн	1125,6	1242,47	116,87	10,3
15	Вартість основних фондів	тис. грн	1075,3	1075,3	0	0
16	Вартість обігових фондів	тис. грн	9563,1	8463,4	-1099,7	-12
17	Борги підприємства	тис. грн	2586,6	1404,9	-956,3	-35
18	Дебіторська заборгованість	тис. грн	3059,2	3523,2	435	12

 

Додаток В

Техніко-економічні показники за 2010 рік

№ п/п	Найменування  показників	Одиниці виміру	Величина показника		Відхилення
			Минулий рік	Звітний рік	+/-	%
1	Обсяг виробництва  продукції	тис. тонн	1158,4	1259,6	101,2	8,7
2	Обсяг реалізованої продукції	тис. грн.	15859,6	16903,9	1044,3	6,5
3	Обсяг товарної продукції у порівнянних оптових  цінах підприємств на відповідну дату	тис. грн	15859,6	16903,9	1044,3	6,5
	- в оптових  цінах підприємства, діючих у  звітному періоді	тис. грн	15859,6	16903,9	1044,3	6,5
4	Обсяг валової  продукції	тис. грн	15289,6	16903,9	1044,3	6,5
5	Ціна одиниці  продукції	грн.	12	16,01	4,01	33,4
6	Собівартість  одиниці продукції	грн./т	10,96	13,42	2,46	22,4
7	Виторг від  реалізації	тис. грн	20745,6	25117,6	4372	21
8	Валові витрати	тис. грн	19964,5	23556,9	4592,4	17,9
9	Прибуток (збитки)	тис. грн	781,1	1560,7	779,6	99,8
10	Балансовий  прибуток	тис. грн	781,1	1560,7	779,6	99,8
11	Рентабельність	%	3,9	6,6	2,7	69,2
12	Середньооблікова  чисельність працівників ПВП	чол.	375	382	7	1,8
13	Продуктивність  праці	т/чол.	3089	3297	208	6,7
14	Середньомісячна ЗП	грн	1125,6	1242,47	116,87	10,3
15	Вартість основних фондів	тис. грн	1075,3	1075,3	0	0
16	Вартість обігових фондів	тис. грн	9563,1	8463,4	-1099,7	-12
17	Борги підприємства	тис. грн	2586,6	1404,9	-956,3	-35
18	Дебіторська заборгованість	тис. грн	3059,2	3523,2	435	12