Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

     Налог на прибыль увеличился на 12683 тыс. руб., чистая прибыль возросла на 406242 тыс. руб. Ее велична в 2002 году составила 479080 тыс. руб.

     Можно сделать общий вывод относительно изменения показателей прибыли  в отчетном году – все они имели  тенденцию к росту, тем роста  доходов оперижал темп роста расходов. Таким образом, предприятие развивается, расширяя свою производство, увеличивая выпуск и наращивая прибыль.

     Следующим этапом анализа стала оценка показателей оборачиваемости. У предприятия возросла оборачиваемость всех активов, в.т.ч. оборотных, из которых быстрее всего стала оборачиваться дебиторская задолженность. Данное изменение можно оценить положительно, т.к. оно свидетельствует об ускорении расчетов покупателей за поставленную продукцию и уменьшении долгов. Оборачиваемость кредиторской задолженности также увеличилась на 4,23. Это связано с погашением предприятием части займов и кредитов, что также оценивается положительно.

     Как следствие, продолжительность оборота  в днях снизилась по всем показателям. Учитывая, что она достаточно высока для предприятия, ее уменьшение характеризует  улучшение в финансово-хозяйственной  деятельности предприятия к концу  года.

     Продолжительность операционного цикла снизилась  на 100 дней и составила на конец  года – 521 день. Несмотря на значительное сокращение операционного цикла, в  целом денежные средства вложенные в производство продукции предприятия возвращаются очень медленно. Продолжительность финансового цикла снизилась на 35 дней. Что говорит об увеличении скорости оборота денежных средств в расчетах, но, как и в случае с операционным циклом длительность финансового цикла все равно остается очень большой – 472 дня.

     Анализ  относительных показателей финансово  – хозяйственной деятельности организации  выявил, что все коэффициенты финансовой устойчивости предприятия удовлетворяют нормативным показателям, т.е. можно говорить о стабильной финансовой ситуации в организации и независимости ее хозяйственной деятельности от внешних источников финансирования. Коэффициент  соотношения заемных и собственных средств показывает, что внешние источники финансирования занимают незначительный процент в структуре финансирования предприятия. К концу года заемные средства составили 11% от общей величины источников финансирования. Увеличение коэффициента маневренности до 0,32 свидетельствует об изменении в структуре собственного капитала предприятия в сторону роста собственных средств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов показывает, что к концу года текущие активы предприятия на 71% обеспечены собственными источниками финансирования.

     Оценка  ликвидности показала, что баланс предприятия неликвиден, в виду отсутствия быстроликвидных активов. Коэффициент абсолютной ниже рекомендуемого значения, что свидетельствует об отсутствии у предприятия финансовых ресурсов для погашения краткосрочных обязательств. Причем, снижение коэффициента на конец года до величины 0,03, говорит об ухудшении ситуации. Это связано с резким снижением суммы денежных средств на счетах и величины краткосрочных финансовых вложений, о которых было сказано выше.

     Коэффициент быстрой ликвидности меньше нормативного показателя на начало года, но возрастает к концу периода до 1,16. Коэффициент текущей ликвидности выше рекомендуемого, причем к концу года он превышает норматив на 1,6. С одной стороны это признак высокой платежеспособности предприятия, а с другой говорит о замедлении оборачиваемости средств, вложенных в запасы, и о неоправданном росте дебиторской задолженности.

     Далее была проведена оценка показателей  рентабельности. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, инвестиционной и т.д.). Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента организации. По нашим данным произошло увеличение этого показателя на 7,5% к концу года, что свидетельствует о повышении эффективности управления и использования имущества организации. Такой же вывод можно сделать относительно эффективности использования оборотных средств предприятия, рентабельность которых к концу года возросла на 20,2%. Рост данных показателей стал возможным благодаря росту выручки от реализации предприятия и более эффективному использованию его ресурсов.

     Рост рентабельность собственного капитала составило 5,8%, что говорит об увеличении собственных средств предприятия и повышении его финансовой устойчивости.

     Рентабельность  инвестированного капитала повысилась на 30,1%. Таким образом, можно сказать, что эффективность использования денежных средств, вложенных в производственную деятельность предприятия, улучшилась за рассматриваемый период.

     Рентабельность  продаж характеризуется высокими показателями 23,4% и 32,7%, рост за год составил 9,4%.  Следовательно, предприятие успешно развивает свою деятельность, производя конкурентоспособную продукцию, которая пользуется спросом на рынке, и реализация которой приносит ему высокую прибыль.

     Прибыльность  продукции за рассматриваемый год  увеличилась на 27,7%, что подтверждает выше сделанный вывод о прибыльности продукции и деятельности предприятия.

     Анализ, проведенный на основании модель «Du Pont» помог выявить что, рост показателя чистой прибыли привел к увеличению уровня рентабельности продукции, который в свою очередь повлиял на рентабельность собственного капитала, повысив его.

     Увеличение  коэффициента оборачиваемости активов, произошедшее за счет роста выручки  предприятия, привело к увеличению скорости оборачиваемости этих активов, т.е. более быстрому возврату денежных средств, вложенных в них, что  в свою очередь повысило рентабельность собственного капитала, который отражает эффективность вложенных в имущество  средств.

       Снижение мультипликатора собственного  капитала, показывало, что предприятие  снизило свои заимствования, уменьшив, таким образом, риск своего  банкротства, но вместе с тем  уменьшило доходность собственного  капитала. Таким образом, можем  сделать вывод, что в текущей  деятельности произошли положительные  изменения, но в то же время  наблюдается снижение финансовой  активности.

     Оценка  риска наступления банкротства  предприятия по трем предложенным моделям  показала, что на начало года у предприятия  было нестабильное финансовое положение, которое могло привести к наступлению банкротства (показатель Альтмана и Спрингейта меньше критического значения). К концу года финансовое положение предприятия улучшилось, и лишь по одной модели (Альтмана) риск наступления банкротства по-прежнему существует. Рекомендуется руководству предприятия внимательно отнестись к полученным результатам и в случае падении показателей платежеспособности и ликвидности принимать меры, чтобы избежать банкротства.

     Общий вывод, который можно сделать по результатам анализа – у предприятия на конец года устойчивое финансовое положение, оно мало зависимо от внешних источников финансирования, обеспечивает хозйяственную деятельность за счет собственных средств. Предприятие является рентабельным и прибыльным, но у него наблюдаются проблемы с ликвидностью, вследствие отсутвия досточной величины наиболее ликвидных активов: денежных средств и КФУ. Причиной может быть «застревание» денежных средств в обороте, а именно – в дебиторской задолженности и запасах. Руководству предприятия рекомендуется обратить внимание на эти показатели и принят ьсоответствующие меры по возврату задолженности, и снижению запасов предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 

 

     

     Список  используемой литературы

1. Баканов М.И.. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.:Финансы и статистика. 1993. – 288 с.
2. Хелдервик К. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятий. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 192 с.
3. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 1998. – 320 с.
4. Кёвеш П. Теория индексов и практика экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 1990. – 303 с.
5. Хелферт Э. Техника финансового анализа. – М.: Аудит, ЮНИТИ, 1996. – 663 с.
6. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и прак тика. – М.: ИНФРА-М, 1997. – 320 с.
7. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 272 с.
8. Зудилин А.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятий раз витых капиталистических стран. – М.: РУДН, 1995. – 224 с.
9. Савицкая Г.С. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Экоперспектива, 1997. – 498 с.
10. Финансовый анализ деятельности фирмы. – М.: ИСТ-СЕРВИС, 1994. – 240 с.
11. Бухгалтерский учет и анализ в США. – М.: ИСТ-СЕРВИС, 1993. – 432 с.
12. Анализ конкретных ситуаций в управлении производством / Под общ. ред. С.Е. Каменицера, В.Н. Лисицына, Г.Х. Попова, С.А. Хейнмана. – М.: Прогресс, 1971. – 304 с.
13. Бернтстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. – М., 1996.- 624 c.
14. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. – М., 1997. – 356 с.
15. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М., 1998. – 287 с.

 
 
 
 
 

 

     

     Приложение 1. Круговая диаграмма  структуры имущества  предприятия (на начало и конец года). 
 

     

 
 
 
 
 
 

     

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Приложение 2. Развернутая круговая диаграмма структуры  имущества предприятия. 

 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 

     Приложение 3. Круговая диаграмма  структуры источников финансирования имущества предприятия. 
 

   
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 

     Приложение 4. Развернутая круговая диаграмма структуры источников финансирования имущества предприятия. 
 
 
 

 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 

      Приложение 5. Гистограмма изменения прибыли отчетного года. 

 
 
 
 

     Приложение 6. Показатели финансовой устойчивости предприятия. 

 
 
 
 
 
 
 
 

     Приложение 7. Показатели рентабельности  

 
 
 
 
 

     Приложение 8.  Показатели ликвидности предприятия