Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

     Анализируя  таблицу 7 мы можем сказать, что величина коэффициента реальных активов соответствует производственной деятельности предпрития (более 50%). За рассматриваемый период реальные активы уменьшились на 193385 тыс. руб., снижение величины всех активов составило 432496 тыс. руб. В итоге в структуре активов, реальные активы возросли на 2%, что можно оценить положительно, т.к. перераспределение структуры произошло в сторону роста той части (реальных активов), которая отвечает непосредственно за производство продукции.

     Далее произведем расчет показателей оборачиваемости предприятия.

       Таблица 8. Расчет и динамика показателей оборачиваемости

     Финансовое  положение предприятия находится  в непосредственной зависимости  от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости  оборотных средств позволяет  либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при том же размере оборотных средств – увеличить объем производства.

     Для оценки эффективности использования  оборотных средств применяются показатели оборачиваемости активов, которые характеризуют эффективность оборачиваемости активов в целом, а также оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности.

     Из  таблицы 8 видно, что у предприятия  возросла оборачиваемость всех активов  на 0,13, в.т.ч. оборотных  на 0,35, из которых  быстрее всего стала оборачиваться  дебиторская задолженность (прирост +0,98). Данное изменение можно оценить  положительно, т.к. оно свидетельствует  об ускорении расчетов покупателей  за поставленную продукцию и уменьшении долгов. Оборачиваемость кредиторской задолженности также увеличилась  на 4,23. Это связано с погашением предприятием части займов и кредитов, что также оценивается положительно.

     Как следствие, продолжительность оборота  в днях снизилась по всем показателям. Учитывая, что она достаточно высока для предприятия, ее уменьшение характеризует  улучшение в финансово-хозяйственной  деятельности предприятия к концу  года.

     Продолжительность оборота активов снизилась на 275 дней и составила на конец года 759 дня. Продолжительность оборота  оборотных средств снизилась  на 108 дней и составила на конец  года 285 дня, в.т.ч. уменьшение продолжительности  оборота запасов составило 68 дней, дебиторской задолженности 32 дня. Продолжительность  оборота кредиторской задолженности  снизилась на 65 дней и составила  на конец года величину равную 49 дням.

     Операционный  цикл предприятия, характеризующий продолжительность времени, необходимого для приобретения запасов, их переработки и возврата денег, потраченных на это. Продолжительность операционного цикла снизилась на 100 дней и составила на конец года – 521 день. Несмотря на значительное сокращение операционного цикла, в целом денежные средства вложенные в производство продукции предприятия возвращаются очень медленно.

     Финансовый  цикл – это разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей (дебиторов). Иными словами, он характеризует отрезок времени, в течение которого полный оборот совершают собственные оборотные средства.

       В нашем случае продолжительность финансового цикла снизилась на 35 дней. Что говорит об увеличении скорости оборота денежных средств в расчетах, но, как и в случае с операционным циклом длительность финансового цикла все равно остается очень большой – 472 дня.

      Показатели  финансовых рисков, связанные с вложением  капитала предприятия

     Показатели  финансовой устойчивости могут рассчитываться на основе пассива бухгалтерского баланса, в данном случае они характеризуют  структуру используемого капитала. Данную группу показателей называют коэффициентами управления пассивами.

     В условиях рынка, когда хозяйственная  деятельность предприятия и его  развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую  характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия, при условии, что его собственные средства превышают заемные.

     Различают следующие показатели финансовой устойчивости:

• собственный капитал/активы;
• заемный капитал/собственный капитал;
• собственный оборотный капитал/собственный капитал;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

     Расчет  и оценка показателей финансовой устойчивости предприятия проводится в таблице 9.

     Показатели  ликвидности для  оценки платежеспособности. Под платежеспособностью предприятия понимают способность к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Для этого необходимы денежные средства: достаточный запас денег на расчетном счете банка и в кассе и некоторые мобильные (наиболее ликвидные оборотные) средства, которые предприятие может обратить в результате обращения в деньги.

     В условиях рынка повышается значение платежеспособности предприятия, так  как возрастает необходимость своевременной  оплаты предприятием текущих платежных  требований (выполнение краткосрочных  долговых обязательств предприятия).

     Для оценки платежеспособности принято  рассчитывать показатели ликвидности. Ликвидность – способность товарно-материальных ценностей превращаться в деньги, являющимися абсолютно ликвидными средствами.

     Показатели  ликвидности определяются отношением ликвидных оборотных активов  предприятия к его краткосрочным  долговым обязательствам.

     Краткосрочные долговые обязательства П_кр рассчитываются как итог раздела V «Краткосрочные пассивы» за вычетом «Доходов будущих периодов» и «Резервов предстоящих расходов и платежей». При наличии информации к краткосрочным долговым обязательствам следует отнести сумму долговых обязательств, которые должны быть погашены в течение 12 месяцев после отчетной даты.

     Время, необходимое для превращения  в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно  отличается для реализации ценных бумаг, отдельных видов материальных оборотных  средств и при ликвидации дебиторской  задолженности, поэтому различают  три показателя (три степени) ликвидности:

     1. Коэффициент абсолютной ликвидности.

     2. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности.

     3. Коэффициент текущей ликвидности.  

 Таблица 9. Расчет и оценка динамики показателей финансовой устойчивости предприятия

     По  результатам таблицы 9 видно, что  все коэффициенты финансовой устойчивости предприятия удовлетворяют нормативным показателям, т.е. можно говорить о стабильной финансовой ситуации в организации и независимости ее хозяйственной деятельности от внешних источников финансирования. Это подтверждает коэффициент автономии, который к концу года достиг  значения 0,84.  Коэффициент  соотношения заемных и собственных средств показывает, что внешние источники финансирования занимают незначительный процент в структуре финансирования предприятия. К концу года заемные средства составили 11% от общей величины источников финансирования. Таким образом, это подтверждает ранее сделанный вывод о том, что предприятие практически полностью функционирует за счет собственных средств. Увеличение коэффициента маневренности до 0,32 свидетельствует об изменении в структуре собственного капитала предприятия в сторону роста собственных средств. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами текущих активов показывает, что к концу года текущие активы предприятия на 71% обеспечены собственными источниками финансирования.

      Показатели  ликвидности предприятия

     Анализ ликвидности баланса проводится для оценки платежеспособности организации, т. е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам и долгам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами. Срок превращения активов организации в деньги и является сроком погашения обязательств. Ликвидность баланса и ликвидность активов, которая определяется временем, необходимым для превращения неденежных активов в денежные средства.

     Ликвидными  активами признаются активы организации, которые в ограниченно короткий срок могут быть обращены в денежные средства (проданы) без существенных потерь в стоимости. Все ее активы в зависимости от степени ликвидности можно условно подразделить на следующие группы:

     1. Наиболее ликвидные активы (А₁) — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (строка 250 + строка 260).

     2. Быстрореализуемые активы (А₂) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время — дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы (строка 240 + строка 270).

     3. Медленно реализуемые активы (А₃) — запасы (без стрки216  «Расходы будущих периодов»), дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость    по приобретенным ценностям, а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения»: (строка 210 - строка 216 + строка 220 + строка 230 + строка 140).