Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

     Анализ  структуры источников предприятия.

     Анализируя  источники финансирования имущества  предприятия, в первую очередь следует  обратить внимание на соотношение заемного и собственного капитала. В нашем  случае преобладает собственный  капитал, его доля в валюте баланса  на конец года 84,2%, таким образом, деятельность компании практически полностью обеспечивается за счет собственных средств. Это свидетельствует о финансовой устойчивости и независимости предприятия.

     Увеличение  собственного капитала предприятия  за период составило 7,2% или 462878 тыс. руб. Оно стало возможным вследствие роста нераспределенной прибыли  на 14,1% или 472840 тыс. руб. Данный факт можно  считать положительным, свидетельствующем  о развитии предприятия.

     Снижение  заемного капитала составило 40,9%, в.т.ч. долгосрочные заемные средства уменьшились  на 13,9%, краткосрочные на 48,3%. Среди  краткосрочных заемных средств  наибольшее снижение произошло по статье кредиты банков – 53,4% и кредиторская задолженность – 44,3%.

     Анализ  собственного капитала (СК).

     Главным источником формирования СК является нераспределенная прибыль предприятия, удельный вес которой в валюте баланса составил на конец года 46,7%. За рассматриваемый год нераспределенная прибыль возросла на 14,1%. Добавочный капитал предприятия также занимает значительную часть в структуре  СК, удельный вес в валюте баланса 32,9% на конец года. За рассматриваемый  период произошло небольшое снижение по данной статье – 0,4%.

     Величина  уставного и резервного капитала оставалось неизменной.

     Анализ  заемного капитала.

     Заемный капитал предприятия уменьшился на 40,9%, в большей части снизился краткосрочный заемный капитал  на 48,3%. Это связано с погашением кредитов и займов компании, которые  снизились на 53,4%, а также с  уменьшением кредиторской задолженности  на 44,3%.

     Предприятие значительно погасило свою задолженность  перед поставщиками и подрядчиками, порядка 300000 тыс. руб., а также перед  персоналом по оплате труда и по налогам и сборам.

     Уменьшение  долгосрочных кредитов составило 13,9%, что связано со снижением по статье «отложенные налоговые обязательства».

     Уменьшение  заемного за анализируемый период говорит  о способности предприятия рассчитываться по своим долгам и его стабильном финансовом состоянии. В целом финансовое состояние компании можно оценить  как хорошее, собственный капитал  превышает заемный, кредиторская задолженность  снижается, как и задолженность  перед учредителями. Компания финансово  независима, платежеспособна и устойчива.

3. Анализ обеспеченности предприятия источниками финансирования оборотных средств

     Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно располагать, прежде всего, собственными оборотными средствами. Оценка и анализ обеспеченности предприятия собственным оборотным капиталом, его наличия проводится на основе показателей таблицы 3. При недостаточности собственного оборотного капитала возможно использование других источников, в первую очередь долгосрочных займов и кредитов или при отсутствии последних краткосрочных кредитов банка.

     В процессе анализа обеспеченности предприятия  источниками финансирования для  покрытия запасов необходимо рассчитать и проанализировать достаточность  различных источников для финансирования необходимой потребности предприятия  в запасах, а также коэффициенты их обеспеченности. Для анализа целесообразно  составить аналитическую таблицу.

Таблица 3. Определение  собственного оборотного капитала

     Анализ  СОК 

     Сущность  этого показателя состоит в том, что СОК показывает обеспеченность предприятия надежными источниками  финансирования текущей деятельности. Отсутствие или недостаток СОК –  одна из важнейших причин неустойчивого  финансового состояния предприятия, его неплатежеспособности. В таблице  3 собственный оборотный капитал был определен двумя способами, которые дали один и тот же результат. СОК на начало года составляет 1554370 тыс. руб., на конец года он увеличивается на 624814 тыс. руб. и становится равным 2179184 тыс. руб.

     Данное  увеличение стало возможным вследствие роста величина собственного капитала предприятия (на 462878 тыс. руб.) и снижении величина СК направленного на формирование внеоборотных активов, а также уменьшения размера краткосрочных обязательств. Таким образом, изменение СОК связано с изменением структуры капитала предприятия в сторону увеличения собственных средств и уменьшения обязательства.

      Обеспеченность  предприятия источниками  финансирования для  покрытия запасов

 

Таблица 4. Обеспеченность предприятия источниками финансирования для покрытия запасов

     При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в экономической  литературе:

     S = {S₁(±E^C),S₂(±E^T),S₃(±E^S)},

     где S₁(±E^C) - излишек (недостаток) собственного оборотного капитала;

             S₂(±E^T) - излишек (недостаток) постоянного капитала;

            S₃(±E^S) - излишек (недостаток) суммы источников.

     Функция определяется следующим образом:

       если х  > 0, то S(x) = 1;

       если х < 0, то S(x) = 0.

     В результате выделяют четыре типа финансовой устойчивости.

     Типы  финансовой устойчивости организации

       

     В соответствии с данными таблицы 4 и основываясь на характеристиках  типов финансовой устойчивости организации, можно сказать, что предприятие на начало года имело неустойчивое финансовое состояние. Источниками финансирования запасов являлись собственные оборотные средства, долгосрочные кредиты и займы, краткосрочные кредиты и займы. К концу года ситуация изменилась, увеличение собственного капитала предприятия повысило его платежеспособность, восстановив финансовую устойчивость. Теперь запасы финансируются за счет собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов.

4. Оценка  чистых активов предприятия

     Практика  оценки платежеспособности хозяйствующих субъектов предусматривает расчет чистых активов.

     Порядок оценки чистых активов предприятий для акционерных обществ, определен Приказом Минфина России or 28 июля 1995 года № 81 «Порядок оценки стоимости чистых активов акционерного общества» и утвержден совместным Приказом Минфина России и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг от 5 августа 1996 г. № 71, № 149.

     Чистые  активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы обязательств, принимаемых к расчету. При этом следует учесть, что при расчете величины чистых активов принимаются нематериальные активы, отвечающие следующим требованиям:

     а) непосредственно используемые обществом  в основной деятельности и приносящие доход (права пользования земельными участками, природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права и привилегии, включая лицензии на определенные виды деятельности, организационные расходы, торговые марки, товарные знаки и т.п.);

     б) имеющие документальное подтверждение затрат, связанных с их приобретением (созданием);

     в) право общества на владение данными нематериальными правами должно быть подтверждено документом (патентом, лицензией, актом, договором и т.п.), выданным в соответствии с законодательством Российской Федерации.

     По  статье «Прочие внеоборотные активы» в расчет принимается задолженность акционерного общества за проданное ему имущество.

     Для оценки чистых активов необходимо привлечь положения Гражданского кодекса, приведенные в статьях 74, 90, 99, 114, а также в статьях 35 и 26 Федерального закона «Об акционерных обществах» oт 26 декабря 1995 г. № 208- Ф3 и в статьях 20 и 14 Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 8 февраля 1998 г. № 14- Ф3.