Анализ финансового состояния предприятия

Z5 > 2,19 — вероятность банкротства низкая

Вывод: Следует отметить, что весовые коэффициенты-констан­ты в этих моделях рассчитаны исходя из финансовых усло­вий, сложившихся в США. Логичным было бы проанализи­ровать ряд обанкротившихся российских предприятий и рас­считать коэффициенты-константы, соответствующие россий­ской экономике. Показатель вероятности банкротства Альтмана характеризует вероятность банкротства предприятия как низкую, что также свидетельствует о повышении общей финансовой устойчивости, рассчитанной выше. Повышение показателя в первую очередь может быть связано с увеличением рентабельности и оборачиваемости активов, что вызвало увеличение выручки и прибыли от основной деятельности по сравнению с предыдущим периодом соответственно на 197376 тыс.руб. и 113827 тыс.руб.

3 Мероприятие по улучшению финансового состояния предприятия

3.1Обоснование предлагаемого мероприятия

Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятия внеоборотные активы требуют постоянного управления ими. Это управление осуществляется в различных формах и разными функциональными подразделениями предприятия.

В результате инвентаризации на предприятии было выявлено не используемое в производственном процессе оборудование, которое учитывалось в составе основных средств. Остаточная стоимость оборудования составила 10438 тыс.руб. Рыночная стоимость идентичного оборудования составляет 11500 тыс.руб. На предприятии в течение года произошло увеличение приблизительно в 2 раза краткосрочных кредитов и займов. Так же у предприятия есть непокрытый убыток равный 34466 тыс.руб. Общая платежеспособности предприятия снизилась приблизительно в 2 раза.

В связи с тем, что предприятие является неплатежеспособным и относится к 3 классу кредитоспособности заемщиков, получение денежных средств путем получения банковского кредита практически невозможно. Сдача оборудования в лизинг даст небольшое увеличение денежных средств предприятия, связанное с получения процентов. Так как на предприятии имеется не используемое в производственном процессе оборудование, то можно продать это оборудование. Полученные денежные средства можно направить на частичное погашение  краткосрочных кредитов и займов. Чистая прибыль предприятия увеличится на  разницу между рыночной стоимостью проданного оборудования и остаточной стоимостью. В связи с увеличением чистой прибыли непокрытый убыток снизится.

3.2Построение прогнозного баланса

Изменения, которые произойдут в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках:

1. В связи с тем, что в балансе основные средства учитывается по остаточной стоимости, то при продаже оборудования строка 120 уменьшится на 10438 тыс.руб.
2. Продается оборудование по рыночной цене 11500 тыс.руб., в связи с чем увеличится дебиторская задолженность (строка 240) на сумму 11500 тыс.руб. При погашении  задолженности дебитором строка 240 уменьшится на сумму 11500 тыс.руб., а денежные средства (строка 260) увеличится на сумму 11500 тыс.руб.
3. Разница между рыночной стоимостью оборудования и остаточной стоимостью составит прибыль предприятия от продажи оборудования. В связи с этим увеличится  в отчете о прибылях и убытках прочие доходы (строка 090) на сумму 1062 тыс.руб.
4. В связи с тем, что продажа оборудования принесла предприятию увеличение прибыли на  1062 тыс.руб., а с прибыли берется налог на прибыль в размере 24%, то в отчете о прибылях и убытках произойдет увеличение строки 150 (Текущий налог на прибыль) на 10620,24 = 255 тыс.руб.
5. Уплата налога на прибыль отразится в уменьшении денежных средств (строка 260 Формы №1) предприятия на сумму 255 тыс.руб.
6. Чистая прибыль отчетного периода (строка 190 Формы №2) увеличится на разницу между прибылью от продажи оборудования и налога на прибыль, так как чистая прибыль рассчитывается как разность между прибылью до налогообложения и текущего налога на прибыль. То есть чистая прибыль отчетного периода увеличится на 1062 – 255 = 807 тыс.руб.
7. В связи с увеличением чистой прибыли отчетного периода, в балансе уменьшится непокрытый убыток (строка 470) на туже сумму, то есть на сумму 807 тыс.руб.
8. Поступившие денежные средства направим на частичное погашение краткосрочных кредитов и займов предприятия. В связи с этим в балансе произойдет уменьшение денежных средств (строка 260) на сумму  11500 тыс.руб. и уменьшение строки 610 (займы и кредиты) на сумму  11500 тыс.руб.

Отразим все описанные выше действия в бухгалтерском балансе и отчете о прибылях и убытках и составим прогнозный баланс. (табл. 37 )

Таблица 37– Прогнозный баланс (тыс.руб.)

Отчёт о прибылях и убытках

3.3Расчет эффективности мероприятия

Таблица 38 – Расчет относительных показателей ликвидности баланса

Вывод: Как видно из расчетов общая ликвидность предприятия из-за проведенного мероприятия  увеличилась на 2%. То есть предприятие в наиболее короткие сроки может получить недостающую сумму денежных средств. Коэффициент «критической оценки» увеличился на 7%. Значит, на конец периода 0,675 часть краткосрочных обязательств органи­зации может быть немедленно погаше­на за счет средств на различных счетах, в краткосрочных цен­ных бумагах, а также поступлений по рас­четам. Коэффициент текущей лик­видности увеличился на 9%, но так и не достиг нормативного значения, но приближается к нему.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала уменьшился. Уменьшение показателя в динамике - положительный факт, так как коэффициент показывает, какая часть функциони­рующего капитала обездвижена в про­изводственных за­пасах. Коэффициент обеспеченнос­ти собствен­ными средст­вами увеличился, но имеет отрицательное значение. Это свидетельствует о том,  что не хватает нали­чие собственных оборотных средств у организации, необ­ходимых для ее фи­нансовой устойчи­вости. Коэффициент утраты платежеспособности организации снизился.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости

Таблица 39 - Расчет абсолютных показателей