Анализ движения денежных средств

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. Оценка рентабельности предприятия                                        ОАО «Дальэнергомонтаж»

 

Рентабельность – один из основных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).

Рентабельность показывает степень прибыльности деятельности предприятия.

В хозяйственной деятельности предприятия могут происходить изменения,

требующие крупных инвестиций и затрат. Но планируемый долгосрочный эффект показатели рентабельности не отражают. Поэтому снижение уровня рентабельности в рассматриваемом периоде не всегда следует расценивать как негативную тенденцию.

Числитель и знаменатель показателя рентабельности выражаются в денежной

форме, но в разной покупательной способности и ликвидности. Числитель показателя – всегда прибыль. Она динамична: в ней отражается уровень цен, количество произведенной продукции, результаты деятельности за истекший период. Знаменателем показателя в некоторых формулах может быть выручка (нетто) от продаж, полная себестоимость продаж, средняя стоимость активов (имущества) предприятия и др. Рассчитаем показатели рентабельности в таблице 5.1

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 5.1

Расчет показателей рентабельности ОАО «Дальэнергомонтаж»                         за 2009-2011гг

 

Вывод: Относительное изменение рентабельности активов за 2011г. Составило 74,84%. Рентабельность собственного капитала в 2011 году уменьшилось на 1,17 тыс.руб по сравнению с 2010г. Рентабельность оборотных активов в 2010г. уменьшилось -0.7, а в 2011г увеличилась на -0.57. Рентабельность реализации в 2011г. уменьшилась на 65,93%. Рентабельность текущих затрат в 2011г уменьшилась на 54,24. Рентабельность инвестиционного капитала в 2011г увеличилась на 60,73.

 

 

 

 

6. Наличие “болевых” статей баланса ОАО «Дальэнергомонтаж»

     В процессе поиска «больных» статей последовательно анализируется стоимость, а также изменение стоимости всего имущества, разделов баланса и каждой его статьи в отдельности. Анализ проводится на отчетную дату, на конец предыдущего и предшествующего предыдущему года.

Исследуем актив баланса.

Удельный вес оборотных активов превышает удельный вес внеоборотных активов, в динамики удельный вес на 2009 год составил  83%, на 2010 год 78% (  уменьшился на 5% по сравнению с 2009 годом), на 2011 год 71% ( уменьшился на 7% по сравнению с 2010 годом) от внеоборотных активов.

Высокий удельный вес оборотных активов обычно оценивается как позитивный признак, свидетельствующий о преобладании предметов труда над средствами труда в имущественном комплексе предприятия. Следует иметь в виду, что рост удельного веса оборотных активов является естественным результатом деятельности предприятия. Он обусловлен следующими факторами как начислением износа внеоборотных активов, приводящим к уменьшению стоимости внеоборотных активов и соответствующему увеличению стоимости оборотных активов. Так как в динамике с 2009 года по 2011год внеоборотные активы  увеличиваются соответсвенно на 5% и 7%, это может свидетельствовать о том что предприятие осуществляет инвестиционные проекты в результате которых стоимость оборотных активов может снижаться а стоимость оборотных активов растет.

Дальнейшим  этапом анализа является исследование состава внеоборотных активов.

Нематериальные активы в балансе предприятия ОАО «Дальэнергомонтаж» отсутствуют, что не считается “больной”

Удельный вес основных средств за 2009-2011 год постоянно снижается на 2,64% и 19,13%, в связи с начислением амортизации, что свидетельствует о том что в течении 3х лет предприятие не приобретало и не продавало основные средства

Наличие долгосрочных финансовых вложений- это признак инвестиционной активности предприятия. К финансовым вложениям относят ценные бумаги: долговые- займы другим предприятиям, депозиты, векселя, облигации и долевые- акции. Высокий прирост удельного веса долгосрочных финансовых вложений в 2011 году (36,09%) свидетельствует о том что предприятие сосредоточило в своих руках большее количество акций своего дочернего общества.  Кроме того, к долгосрочным финансовым вложениям относят вклады в уставные (складочные) капиталы организаций, дебиторскую задолженность, которая была получена по уступке права требования, и вклады по договору простого товарищества, а также банковские депозиты. Отсутствие этой статьи в «Бухгалтерском балансе» обычно не считается больной статьей. Удельный все статьи «Прочие внеоборотные активы» уменьшается с 2010 по 2011 на 10,93% это свидетельствует о том что предприятие списало старое оборудование, эта статья не является болевой.

Исследование состава оборотных активов

В строке «Запасы» отражаются запасы многих важных видов предметов и средств труда: сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, инструмента; незавершенной продукции; готовой продукции на складах предприятия;   товаров, предназначенных для перепродажи; расходов будущих периодов и др. Запасы ОАО «Дальэнергомонтаж» увеличились с 2009 пл 2010г на 18,12% затем уменьшились на 9,9%. Статья не является больной так как она присутствует в бухгалтерском балансе.

Удельный вес статьи дебиторская задолженность увеличился с 2009 по 2010 год на 12,49%, и на 6.2% на 2011 год. Дебиторская задолженность в общей сумме оборотных активов составляет около составляет около 50%. Рост дебиторской задолженности и ее удельного веса оценивается негативно. Денежные средства не поступают на баланс предприятия, возможно покупателям не предоставляется какое-либо письменное подтверждение задолженности за исключением подпись о приемке товаросопроводительном документе, так же возможно задолженности от юридических или физических лиц, допустимо что предоставление услуги не сопоставляется с датой ее оплаты из-за этого будет возникать дебиторская задолженность в бухгалтерском балансе.

Денежные средства это наиболее мобильные имущества, его запас может изменяться очень быстро, они в основном хранятся на банковских счетах, т.е других организациях что может их отнести к активам повышенного риска. Удельный вес денежных средств снизился на 8.17% на 2010 год и увеличился на 7,97% на 2011 год. Из-за повышенной дебиторской задолженности у предприятия недостаточно денежных средств на балансе.

Следующим этапом анализа является оценка источников формирования имущества. Этими источниками являются пассивы предприятия. В бухгалтерском балансе они диференцированы на капитал и резервы; долгосрочные и краткосрочные обязательства.

При анализе имущественного состояния пассивы делятся на собственные источники финансирования и заемные источники. А последние- долгосрочные и краткосрочные. При анализе определяют удельный вес и динамику разделов пассива.

Удельный вес уставного капитала на 2010 год уменьшился на 4.46%, на 2011 год увеличелся на 1.1%, при этом удельный вес остался неизменным и составляет 5497 тыс.руб. Эта статья не считается «болевой» по скольку уставный капитал предприятия больше размерай  установленного минимума уставного капитала.

Пассив «добавочный капитал» отражает величину эмиссионого дохода и стоимость имущества, полученного предприятием безвозмездно. Добавочный капитал составляет 24,64% на 2009 год, -17,75% на 2010 год, -7.19% на 2011 год. От общего удельного веса раздела «Капитал и резервы».

Часть статьи «Резервный капитал» в пассиве бухгалтерского баланса незначительно, составляет на 2009 год 0,38%, на 2010 год -0,29%, на 2011 год -0,12%. По скольку он имеется на предприятии, даже, в такой не великой доле, то статья уже не будет считаться «болевой»

Статья «Нераспределенная прибыль» имеет отрицательное значение, отражает не покрытый убыток за 2010-2011гг, рост непокрытого убытка увеличивается и приводит к отрицательному значению всего раздела «Капитал и резервы». Величина этого пассива изменяется под влиянием такого фактора как формирование отрицательной чистой прибыли ( за 2010 год 394494 тыс. руб, за 2011 год 503767 тыс. руб).

В бухгалтерском балансе краткосрочные обязательства преобладают над долгосрочными, в 2009 году они выше на 1019541тыс. руб, в 2010 году на 245374 тыс. руб, в 2011 году на 803258тыс.руб. Такое преобладание краткосрочных обязательств над краткосрочными не будет считаться «болевой» статьей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Главная цель анализа финансовой устойчивости - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовой устойчивости организации и ее платежеспособности.

Анализ финансовой устойчивости организации затрагивает многие стороны экономической жизни фирмы. Этим обусловлена значительная вариативность процедурной стороны анализа. В зависимости от поставленных целей зависит методическое и информационное обеспечение анализа.

Анализ финансовой устойчивости позволяет существенно повысить эффективность управления, конкурентоспособность фирмы на рынке и обеспечить перспективы ее развития.

Проведя экспресс анализ ОАО «Дальэнергомонтаж» за 2009-2011гг. можно сделать вывод что предприятие в целом является ликвидным и платежеспособным на 50%, и с ним можно сотрудничать. В ходе экспресс анализа были рассмотрены имущественного положения предприятия, его  финансовое состояние анализ,  деловая активность, рентабельность предприятия и наличие «болевых» статей в отчетности. За 2010-2011гг., выручка от реализации продукции увеличилась на 147%, в 2011 году это свидетельствует об уменьшении остатков не реализованной продукции на складах за анализируемый период ввиду вышеизложенного, финансовые результаты сложились следующим образом: прибыль от реализации товаров, продукции работ услуг по ОАО «Дальэнергомонтаж» уменьшился на 67798 тыс. руб, или на 18,42%. Уменьшение прибыли от реализации товаров, работ, услуг произошла за счет увеличения себестоимости реализованных товаров работ услуг на 806867 тыс. руб. Рентабельность реализации в 2011г. уменьшилась на 65,93%.

Исследования показали, что деятельность организации финансируется за счет собственных средств. Баланс организации можно считать достаточно ликвидным.

Список литературы

 

1. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. / А.А. Канке, И.П. Кошевая. – М.: «Форум», 2010.

2. Бариленко В.И Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие. – М.: Эксмо, 2011.

3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Инфра-М, 2009.

4. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – СПб.: Питер, 2009.

5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2008.

6. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ, 2010.

7. Кравченко Л.И. Анализ финансового состояния предприятия. Мн.: ПКФ «Экаунт», 2008.

8. Любушин Н.П. Экономический анализ: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и 080105 «Финансы и кредит». – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2009.

9. Методика финансового анализа. / А.Д. Шеремет, Р.С. Сейфулин. – 3-е изд., перераб. и доп.М.: Инфра-М, 2009.

10. Пласкова Н.С. Экономический анализ: учебник. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Эксмо, 2009.

11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое издание», 2008.

12. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010.

Приложение 1

 

 

 

Приложение 2