Управление денежными потоками предприятия на примере ЗАО «Юником»

По данным табл.10 имущество  предприятия за 2007 г. увеличилось  на 6347 тыс.руб. или на 4,1% и на конец  года составило 161762 тыс.руб.

Активы предприятия состоят  из внеоборотных активов (86119 тыс.руб.) и оборотных активов (75643 тыс.руб.). В 2007 г. произошло увеличение общей  стоимости внеоборотных активов, которые  на конец года составили 86119 тыс.руб., что на 1292 тыс.руб. или на 1,5% больше показателя 2006 г. Увеличение суммы внеоборотных активов было обусловлено ростом суммы основных средств, отложенных налоговых активов и прочих внеоборотных активов. За 2007 г. сумма оборотных  активов увеличилась на 5055 тыс.руб. или на 7,2% и составила 75643 тыс.руб. Рост суммы оборотных активов  предприятия был связан с увеличением  дебиторской задолженности. Рассмотрим структуру активов ЗАО «Юником» за 2006-2007 гг. в табл.11.

Таблица 11 Оценка структуры  активов ЗАО «Юником» за 2006-2007 гг., %

По данным табл. 11 в структуре  активов ЗАО «Юником» преобладающее  место занимают внеоборотные активы (53,24%). В 2007 г. доля оборотных активов  увеличилась – изменение составило 1,34 процентных пункта, а их удельный вес составил 46,76% в структуре  активов. Снижению доли внеоборотных средств  предприятия в структуре баланса  наибольшим образом способствовало уменьшение доли основных средств (на 1,45 процентных пункта). Рост доли оборотных  активов в структуре баланса  был обеспечен увеличением доли дебиторской задолженности (на 4,92 процентных пункта). Оценка состава и динамики пассивов (собственного и заемного капитала) ЗАО «Юником» за 2006-2007 гг. приведена в табл.12.

Таблица 12 Оценка состава  пассивов ЗАО «Юником» за 2006-2007 гг., тыс.руб.

По данным табл.12 можно  отметить, что увеличение суммы собственного капитала предприятия было обеспечено ростом суммы нераспределенной прибыли  за 2007 г. на 52601 тыс.руб. За период 2006-2007 гг. у ЗАО «Юником» сумма уставного  и резервного капитала не изменилась и составила 13828 и 2074 тыс.руб. соответственно. Сумма добавочного капитала уменьшилась  на 13493 тыс.руб. или на 16%.

Долгосрочные обязательства  предприятия были представлены отложенными  налоговыми обязательствами, сумма  которых снизилась за 2007 г. на 655 тыс.руб. или на 26,1% и составила 1850 тыс.руб. и прочими долгосрочными обязательствами, сумма которых снизилась на 30936 тыс.руб. или на 75,5% и составила 10062 тыс.руб.

Краткосрочные обязательства  предприятия были представлены кредиторской задолженностью, задолженностью перед  участниками по выплате доходов  и доходами будущих периодов. Сумма  краткосрочных заемных средств  предприятия за 2007 г. уменьшилась  на 1170 тыс.руб. или на 5,8%) и составила 188356 тыс.руб.

Рассмотрим структуру  пассивов предприятия за 2006-2007 гг. в  табл.13.

Таблица 13 Оценка структуры  пассивов ЗАО «Юником» за 2006-2007 гг., %

По данным табл. 13 можно  отметить, что доля собственного капитала ЗАО «Юником» в структуре баланса  составила в 2007г. 80,99%, увеличившись на 21,85 процентных пункта по сравнению  с показателем 2006г.

В собственном капитале предприятия  основную часть занимает добавочный капитал, доля которого за 2007 г. уменьшилась  на 10,47 процентных пункта и составила 43,76%. В 2007 г. доля нераспределенной прибыли  предприятия составила 27,40%, тогда  как в 2006 г. она составляла (-5,32)%). Доли уставного и резервного капитала уменьшились на 0,35 и 0,05 процентных пункта и составили 8,55 и 1,28% соответственно.

Доля долгосрочных обязательств предприятия за 2007 г. уменьшилась  на 20,63 процентных пункта за счет уменьшения доли отложенных налоговых обязательств (на 0,47 процентных пункта) и прочих долгосрочных обязательств (на 20,16 процентных пункта) и составила 7,36%.

Доля краткосрочных обязательств предприятия в структуре баланса  составила в 2007 г. 11,65%, уменьшившись на 1,22 процентных пункта по сравнению  с показателем 2006 г. Доля кредиторской задолженности как основной составляющей заемных средств предприятия  уменьшилась за период на 1,32 процентных пункта и составила на конец 2007 г. 11,34%. Доля задолженности перед участниками  по выплате доходов повысилась на 0,09 процентных пункта и составила 0,29%. Доля доходов будущих периодов увеличилась  на 0,01 процентных пункта и составила  на конец 2007 г. 0,02%.

Между статьями актива и пассива  баланса ЗАО «Юником» существует неразрывная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники  финансирования в пассиве, например, источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный  капитал и долгосрочные заемные  средства. Собственный чистый оборотный  капитал может быть рассчитан, во-первых, как разность между всеми собственными ресурсами предприятия и внеоборотными  активами, во-вторых, как разность между  всеми оборотными средствами и всей задолженностью (табл.14).

Таблица 14 Собственные оборотные  средства ЗАО «Юником» за 2006-2007 гг., тыс.руб.

По данным табл.14 можно  отметить, что в 2006-2007 гг. собственные  оборотные средства предприятия  увеличились на 37816 тыс.руб. или в 6,3 раза, что было связано с тем, что сумма собственного капитала предприятия была больше суммы его  внеоборотных активов, причем наблюдается  тенденция превышения темпа роста  собственных средств по сравнению  с темпом роста внеоборотных активов. Расчеты типа финансовой устойчивости предприятия сводятся в табл.15.

Таблица 15 Тип финансового  состояния ЗАО «Юником» за 2006-2007 гг., тыс.руб.