Управление денежными потоками предприятия на примере ЗАО «Юником»

Таким образом, за 2007 г. по сравнению  с 2006 г. прибыль от продаж уменьшилась  на 8493 тыс.руб. или на 42,3%.

Предприятие получило за 2007 г. прибыль от продаж в размере 11605 тыс.руб., что связано со значительным увеличением за год затрат на продажу (на 14294 тыс.руб. или на 11,2%) и коммерческих расходов (на 409 тыс.руб. или на 13,3%). Рентабельность продаж уменьшилась на 5,93 процентных пункта и составила в 2007 г. 7,39%, что  связано со снижением суммы прибыли  от продаж по сравнению с ростом выручки от продаж.

Рентабельность затрат уменьшилась  на 7,39 процентных пункта и составила  в 2007 г. 7,98%, что было обеспечено снижением  суммы прибыли от продаж по сравнению  с ростом совокупных расходов.

В ЗАО «Юником» распределению  и использованию подлежит чистая прибыль, т.е. прибыль, оставшаяся в  распоряжении предприятия после  уплаты налогов и других обязательных платежей.

Из нее взыскиваются санкции, уплачиваемые в бюджет и внебюджетные фонды.

Анализ экономической  деятельности предприятия включает оценку эффективности использования  основных и оборотных средств.

Состав основных фондов ЗАО  «Юником» представим в табл.6.

Таблица 6 Основные средства ЗАО «Юником» за 2006-2007 гг., тыс.руб.

Показатели	Годы			Изменение (+,-)	Темп изменения, %
	2006	2007
Основные средства, всего	69689		70190	+501	100,7
В том числе:
-здания и сооружения	47396		40246	-7150	84,9
-машины, оборудование и
транспортные средства	20351		29123	+8772	143,1
-инвентарь	1942		821	-1121	42,3

Сумма основных средств ЗАО  «Юником» увеличилась за 2007 г. на 501 тыс.руб. или на 0,7%. Основные средства предприятия представлены зданиями и сооружениями, стоимость которых  уменьшилась за 2007 г. на 7150 тыс.руб. или  на 15,1% и составила 40246 тыс.руб., машинами, оборудованием и транспортными  средствами, стоимость которых увеличилась  на 8772 тыс.руб. или на 43,1% и составила 29123 тыс.руб. и производственно-хозяйственным  инвентарем, стоимость которого уменьшилась  за 2007 г. на 1121 тыс.руб. или на 57,7% и  составила 821 тыс.руб.

Рис.5. Структура основных средств ЗАО «Юником» в 2007 г., %

В структуре основных средств  предприятия преобладают здания и сооружения – 57,34%, машины, оборудование и транспортные средства занимают 41,49%, инвентарь – 1,17%.

Показатели эффективности  использования основных средств  ЗАО «Юником» рассмотрим в табл.7.

Таблица 7 Показатели эффективности  использования основных средств  ЗАО «Юником» за 2006-2007 гг.

Показатели	Годы		Изменение (+,-)	Темп изменения, %
	2006	2007
1 .Среднесписочная численность
работников, чел.	23	28	+5	121,7
2.Выручка от продаж, тыс.руб.	150870	157080	+6210	104,1
З.Прибыль от продаж, тыс.руб.	20098	11605	-8493	57,7
4.0сновные фонды, тыс.руб.	69689	70190	+501	100,7
5.Фондоотдача, руб./руб.	2,16	2,24	+0,08	103,7
б.Фондоемкость, руб./руб.	0,46	0,45	-0,01	97,8
7.Фондовооруженность, тыс.руб.	3029,96	2506,79	-523,17	82,7
8.Фондорентабельность, %	28,84	16,53	-12,31	57,3

Степень использования основных средств характеризуется показателями фондоотдачи и фондоемкости, фондорентабельности  и фондовооруженности.

Показатель фондоотдачи  характеризует, сколько приходится продукции, работ и услуг в  денежном выражении на рубль основных фондов. В данном случае, в 2007 г. показатель фондоотдачи составил 2,24 руб./руб., что  было больше аналогичного показателя за 2006 г. на 0,08 руб./руб. или на 3,7%.

Показатель фондоемкости, обратный фондоотдаче, характеризует  стоимость основных фондов, приходящихся на единицу продукции, работ и  услуг. В 2007 г. он составлял 0,45 руб./руб. и за год изменился незначительно (на 0,01 руб./руб. или на 2,2%). Рост показателя фондоотдачи и снижение фондоемкости продукции, работ и услуг свидетельствуют  об улучшении использования основных фондов.

Показатель фондовооруженности составил в 2007 г. 2506,79 тыс.руб., уменьшившись по сравнению с 2006 г. на 523,17 тыс.руб. или на 17,3%.

Показатель фондорентабельности  имеет значение, равное 16,53%, тогда  как в 2006 г. рентабельность основных средств предприятия была больше на 12,31 процентных пункта.

Состав оборотных средств  ЗАО «Юником» представим в табл.8.

Таблица 8 Динамика и структура  оборотных активов ЗАО «Юником» 
за 2006-2007 гг., тыс.руб.

Показатели	2006		2007		Изменение (+,-)	Темп изменения, %
	тыс.р	в%к итогу	тыс.р	в%к итогу
Оборотные средства,
всего	70588	100	75643	100	+5055	107,2
в том числе:
-запасы	53362	75,59	51644	68,27	-1718	96,8
-налог на добавленную
стоимость	831	1,17	280	0,37	-551	33,7
-дебиторская
задолженность	8710	12,33	17032	22,51	+8322	195,5
-денежные средства	7685	10,88	6687	8,84	-998	87,0

По данным табл.8 можно  отметить, что оборотные средства предприятия состоят из запасов, НДС по приобретенным ценностям, дебиторской задолженности и  денежных средств. За 2007 г. сумма оборотных  средств увеличилась на 5055 тыс.руб. или на 7,2% и составила 75643 тыс.руб.

За 2007 г. сумма запасов  уменьшилась на 1718 тыс.руб. или на 3,2% и составила 51644 тыс.руб. Сумма  НДС по приобретенным ценностям  на начало года составляла 831 тыс.руб., тогда как на конец периода  она снизилась до 280 тыс.руб. Сумма  дебиторской задолженности возросла на 8322 тыс.руб. или на 95,5% и составила  на конец года 17032 тыс.руб. Сумма денежных средств на начало 2007 г. составляла 7685 тыс.руб., тогда как на конец 2007 г. она уменьшилась на 998 тыс.руб. или на 13% и составила 6687 тыс.руб. Рост суммы оборотного капитала ЗАО  «Юником» был обеспечен увеличением  суммы дебиторской задолженности.

Структуру оборотных активов  ЗАО «Юником» за 2007 г. представим на

рис.6.

Рис.6. Структура оборотных  средств ЗАО «Юником» в 2007 г., %

Наибольшую долю в структуре  оборотного капитала занимают запасы (68,27%), наименьшую – НДС по приобретенным  ценностям (0,37%).

Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности  процесса продажи продукции с  наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей  форме и в минимальном, но достаточном  объеме.

Показатели эффективности  использования оборотных средств  ЗАО «Юником» представим в табл.9.

Таблица 9 Показатели эффективности  использования оборотных средств  ЗАО «Юником» за 2006-2007 гг.

Показатели	Годы		Изменение (+,-)	Темп изменения, %
	2006	2007
1 .Выручка от продаж, тыс.руб.	150870	157080	+6210	104,1
2.Количество дней
анализируемого периода, дней	360	360	-	100,0
3.Оборотные средства, тыс.руб.	70588	75643	+5055	107,2
^Продолжительность одного
оборота средств, дней	168,43	173,36	+4,93	102,9
5. Продолжительность одного
оборота средств, раз	2,14	2,08	-0,06	97,2
б.Коэффициент загрузки средств
в обороте, руб.	46,79	48,16	+1,37	102,9

Анализируя данные табл.9 можно отметить, что продолжительность  одного оборота оборотных активов  предприятия за год повысилась на 4,93 дней или на 2,9% и составила  в 2007 г. 173,36 дней. Коэффициент оборачиваемости  уменьшился на 0,06 оборота и составил 2,08 оборота. Коэффициент загрузки средств  в обороте повысился на 1,37 руб., что является отрицательным фактором.

Величину экономического эффекта, полученного от ускорения  оборачиваемости оборотных средств, можно определить, используя коэффициент  загрузки средств в обороте. Если коэффициент загрузки увеличился на 1,37 руб., следовательно, общая сумма  перерасхода оборотных средств  от всего объема выручки от продаж составляет: 1,37 • 157080 / 1000 = 215 тыс.руб.

Таким образом, за 2006-2007 гг. ЗАО  «Юником» достаточно эффективно использовало основные фонды (рост фондоотдачи и  фондорентабельности), но продолжительность  оборота оборотных средств повысилась, что является негативным фактором в  их управлении. В 2007 г. предприятие работало менее прибыльно в связи с  большим ростом затрат по сравнению  с выручкой, снизилась рентабельность его работы и производительность труда работников.

2.2 Оценка финансового  положения предприятия

Финансовое состояние  предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят  от того, каким имуществом располагает  предприятие, а какие активы вложен капитал, какой доход они ему  приносят.

Каждая статья актива баланса  имеет свои источники финансирования. Источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является собственный  капитал. Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных  средств (табл.10).

Таблица 10 Оценка состава  активов ЗАО «Юником» за 2006-2007 гг., тыс.руб.

Разделы баланса	Годы		Изменение (+,-)	Темп изменения, %
	2006	2007
1.Внеоборотные активы
1 .Основные средства	69689	70190	+501	100,7
2.Незавершенное
строительство	360	70	-290	19,4
3. Долгосрочные
финансовые вложения	8882	8882		100,0
4.0тложенные налоговые
активы	1803	1808	+5	100,3
5.Прочие внеоборотные
активы	4093	5169	+1076	126,3
Итого	84827	86119	+1292	101,5
П. Оборотные активы
1 .Запасы	53362	51644	-1718	96,8
2.НДС	831	280	-551	33,7
3. Дебиторская
задолженность	8710	17032	+8322	195,5
4.Денежные средства	7685	6687	-998	87,0
Итого	70588	75643	+5055	107,2
Баланс	155415	161762	+6347	104,1