Особенности и модели потребления и сбережения в России и за рубежом

      Данная  модель, также как и гипотеза постоянного  дохода, основана на неоклассическом  экономическом анализе, который  заменил кейнсианский основной психологический  закон идеей о долгосрочной оптимизации, или выравнивании уровня потребления в течение жизненного цикла. Гипотеза жизненного цикла основана на идее о том, что то, как индивид распределяет свои доходы между потреблением и сбережениями в текущем периоде зависит не от его текущего дохода, а от его совокупных ресурсов за весь жизненный цикл.

      Такое предположение базируется на наблюдении, что люди часто используют сбережения для того, чтобы перераспределить доход с периодов, когда его  уровень высок, на те периоды, когда  он низок. И если в модели перманентного дохода периоды низких и высоких доходов связаны с циклами общей экономической динамики или взлетами и падениями трудовой карьеры индивида, то гипотеза жизненного цикла обращает внимание на то, что важнейшей причиной резкого падения уровня дохода является выход на пенсию, а наиболее распространенным мотивом долгосрочных сбережений – мотив сбережений на старость. И так как люди предвидят снижение своих доходов в старости, то они делают сбережения, чтобы избежать значительного снижения уровня жизни в этот период.

      Гипотеза  жизненного цикла в том виде, в  котором она была изложена Модильяни  и Брамбергом, исходит из предположения  о том, что индивид или домохозяйство  планируют свое потребление в  течение всего цикла жизни  так, чтобы максимизировать суммарную полезность. Предполагается, что временной горизонт L (время жизни) ограничен, доход до момента выхода на пенсию постоянен, а затем равен нулю. Ставка процента равна нулю. К концу жизни индивид потребляет все ресурсы (то есть отсутствует наследство). Также принимается допущение о совершенном рынке.

      Модель  Модильяни и Брамберга основывалась на допущении об однородности (гомотетичности) функции полезности, что означает, что в любой момент цикла жизни  семья распределяет предельный прирост  ресурсов в той же пропорции, как они были распределены до этого приращения. Поэтому что текущее потребление в году i определяется как 

Ci=Δ_iW_T      i=T, T+1, ...., L, где:

W_T - предполагаемые суммарные ресурсы в году T.  

      Параметры Δ_i зависят от ставки процента, вкусов и предпочтений домохозяйства, а также от возраста домохозяйства, но не зависят от величины W_T.

      Таким образом, решается задача:

U=U(C_T, C_T+1, ..., C_L) --> max

      при бюджетных ограничениях:

W_T=A_T-1+Y_T+Δ_i=T+1^NY^e_i/(1+r)^i-T= Δ_i=T^LC_i/(1+r)^i-Tгде:

A_T-1 - разные виды капитала (физические и финансовые активы), кроме человеческого капитала, накопленные домохозяйством за (T-1) периоды;

Y_T - доходы от человеческого капитала (заработки, то есть исключая доходы от собственности) в возрасте T;

Y^e_i - предполагаемый доход от человеческого капитала в возрасте i;

N - возраст  выхода на пенсию. 

      Один  из основных выводов гипотезы жизненного цикла состоит в том, что изменение  текущего дохода Y_T влияет на изменение текущего потребления C_T только в той степени, в которой оно вызывает изменение W_T , то есть сумму всех ожидаемых в течение жизненного цикла ресурсов. То есть, можно предполагать, что изменение текущего дохода не слишком сильно скажется на потреблении, если только семья не находится близко к концу жизненного цикла (рис. 2).

Рис. 2. Графическое представление модели 

      Если  уровень потребления семьи постоянен, а доход сначала растет, достигая максимума в наивысшем пике карьеры, а затем снижается, то следует  ожидать, что семья в начале жизненного цикла будет жить в долг (брать кредиты). Позже, с ростом дохода, появятся возможности отдать сделанные ранее долги и начать откладывать деньги на будущее. После выхода на пенсию падение дохода будет компенсироваться за счет траты накопленных средств, то есть сбережения опять станут отрицательными (рис. 3). Ведущим мотивом сбережений в гипотезе жизненного цикла выступает желание выровнять уровень потребления в течение времени жизни [5].

      Гипотеза  жизненного цикла также позволила  разрешить противоречие между долгосрочной и краткосрочной функциями потребления (сбережений), выявленной при тестировании модели Кейнса. При анализе краткосрочных данных или данных по отдельным потребителям высокий уровень текущего дохода уменьшает среднюю склонность к потреблению, так как не вызывает пропорционального изменения накопленного богатства. Но в долгосрочном периоде рост дохода и богатства взаимосвязаны, их отношение, а, следовательно, и средняя склонность к потреблению, постоянны.

      Тестирование  модели проводилось как на данных одномоментных опросов, так с использованием временных рядов. Полученные результаты показали наличие горба у профиля сбережений по возрасту, что соответствовало предположениям авторов модели о том, что среди людей с относительно высокими доходами большинство составят люди среднего возраста, тогда как относительно низкие доходы, скорее всего, окажутся характерны для периодов начала и конца жизненного цикла. Что касается эмпирического тестирования модели на данных временных рядов, то оценка регрессионной зависимости потребления от текущего дохода,  проведенная Модильяни и Брамбергом на данных 1929-59 гг. для США, дала основания для вывода о том, что динамика средней нормы потребления объясняется изменением возрастной структуры населения.

      То, что зависимость между возрастом и сбережениями принимает форму горба, еще не доказывает справедливости модели жизненного цикла, речь лишь идёт о том, что факты не противоречат теории. Дело в том, что не всякий горб удовлетворяет модели жизненного цикла, в последние десятилетия все чаще обнаруживаются свидетельства того, что пожилые не растрачивают свои сбережения в той мере, в какой это совместимо с гипотезой жизненного цикла. В переходных экономиках вообще наблюдается U-образная зависимость между возрастом и сбережениями домохозяйств. Недостаточно обосновано также предположение о том, что предельная склонность к сбережениям из накопленного богатства, текущего дохода и ожидаемого дохода одинакова. К тому же, люди не знают точно продолжительности своей жизни и не могут соответственно рассчитать ресурсы. Кроме того, со смертью одного из членов семьи она не перестает существовать. И, наконец, в модели (в том упрощенном виде, в котором она была сформулирована Брамбергом и Модильяни) не учитывался мотив наследства и существование ограничений ликвидности, так, семье может оказаться достаточно трудно занять деньги под обеспечение будущих доходов, особенно трудовых.

     Позже экономисты были также предупреждены  об опасности того, что профили  графика сбережений по возрасту, построенные  на данных одномоментных опросов (cross-section), не могут быть использованы напрямую для тестирования валидности предпосылок о строении индивидуальной сберегательной стратегии. Тем не менее, модель жизненного цикла в экономической теории по-прежнему остается мощным теоретическим средством объяснения реального сберегательного поведения, которая со времени своего появления на свет претерпела значительные модификации и усложнение как концептуального, так и формального аппаратов анализа. 
 

     1.4 Модель Калдора 

     В модели взаимодействия мультипликатора и акселератора конъюнктурные колебания в экономике возникают вследствие экзогенного импульса - изменения величины автономного спроса или количества денег. В модели Калдора причинами циклического развития экономики являются эндогенные факторы. В основе этой модели лежат специфические функции инвестиций и сбережений [3].

     Н. Калдор исходил из того, что в коротком периоде объем инвестиций зависит от величины реального национального дохода. Причем зависимость эта нелинейна. При низком уровне занятости рост национального дохода почти не увеличивает инвестиции, так как имеются свободные производственные мощности. Малоэластичны инвестиции по доходу и в периоды избыточной занятости и высокого уровня национального дохода, так как в такие периоды инвестирование связано с большими издержками из-за высоких ставок процента и заработной платы. В фазе подъема, то есть при переходе от низкой к высокой занятости, эластичность инвестиций по доходу больше единицы в связи с ростом реального капитала. Графический вид функции инвестиций в модели Калдора представлен на рис. 3.

     Сбережения  в коротком периоде тоже являются нелинейной возрастающей функцией от дохода. При низком уровне дохода предельная склонность к сбережению относительно велика, так как домашние хозяйства стремятся за счет сбережений поскорее перейти на более высокий уровень благосостояния. Когда уровень дохода стабилизируется на среднем уровне, люди снижают долю сберегаемого дохода. Если доходы существенно превышают средний уровень, то предельная склонность к сбережению снова увеличивается. График нелинейной функции сбережений показан на рис. 3.2.

     В среднесрочном периоде объемы сбережений и инвестиций зависят также от времени: S = S(y,t), I = I(y,t). Если на протяжении нескольких лет экономика растет, то объем сбережений увеличивается при любом уровне дохода.

     На  графике это отображается сдвигом  кривой S = S(y,t) вверх. График функции инвестиций в периоды продолжительного роста экономической активности, наоборот, смещается вниз. Это объясняется тем, что за время продолжительного экономического роста капиталовооруженность труда приближается к своему оптимальному при данной технологии значению.

     Специфика функций сбережений и инвестиций в модели Калдора приводит к неоднозначности  равновесия на рынке благ: равенство I(y) = S(y) может существовать при трех различных значениях реального национального дохода, как показано на рис. 3.3.

     Точки A, B, C представляют различные варианты статического равновесия на определенный момент времени. Причем равновесие в точке B неустойчиво, а в точках A и C устойчиво.

     В точке B равновесие неустойчиво, так как при y_A < y < y_B сбережения превышают инвестиции и на рынке благ образуется избыток, который ведет к сокращению производства. Когда y_B < y < y_C, тогда объем инвестиций превышает объем сбережений и на рынке благ возникает дефицит, который стимулирует расширение производства [11].

     Из  аналогичных рассуждений следует, что в точках A и C равновесие устойчиво. Отклонение от A или C вправо приводит к избытку благ и сокращению их производства, а отклонение влево - к дефициту и расширению производства.

     Хотя  равновесие в точках A и C устойчиво, но это равновесие короткого периода. Состояние экономической конъюнктуры, соответствующее точке A, характеризуется малым объемом инвестиций, который недостаточен даже для полного возмещения изношенного капитала. Сокращение действующего капитала через некоторое время увеличит склонность предпринимателей к инвестициям, и спрос на них возрастет, что отобразится на рис. 3.3 сдвигом графика I(y,t) вверх. В результате равновесие нарушится.

     Точка C представляет равновесное состояние при высокой экономической активности. Если оно продлится в течение нескольких периодов, то в результате достижения оптимального размера капитала спрос на инвестиции начнет снижаться, что отобразится на рис. 3.3 сдвигом графика инвестиций вниз, и экономика выйдет из равновесного состояния.

     Рассмотрим теперь процесс изменения экономической конъюнктуры. Пусть в исходном моменте национальный доход равен y₀ (рис. 3.3). Поскольку в этом случае инвестиции превышают сбережения, на рынке благ образуется дефицит, который стимулирует рост производства. Когда национальный доход возрастет до y_C, тогда установится устойчивое равновесие. Если такое состояние конъюнктуры сохранится надолго, то вследствие длительного роста благосостояния домашние хозяйства увеличат размер сбережений смещая график S вверх. Одновременно кривая инвестиций вследствие приближения объема капитала к оптимальному размеру начнет сдвигаться вниз. Встречное движение графиков функций сбережений и инвестиций приведет к совмещению точек B и C (рис. 4).