Макро и микроэкономические факторы определяющие разработку и реализацию инвестиционной политики

 

Численность населения в анализируемом периоде  снизилась на 26,5 тыс. чел. и составила 9,67 млн. чел. Среднегодовая численность занятых в экономике в то же время выросла на 0,17 млн. чел. и составила 4,5 млн. чел.

Численность безработных, зарегистрированных в  органах по труду, занятости и  социальной защите в процентах к  экономически активному населению  снизилась с 1,5% в 2005 г. до 0,8% в 2009 г.

Положительная динамика характерна и для доходов  населения, так например денежные доходы выросли а анализируемом периоде в 1,97 раза и составили в 2009 году 76,3 трлн. тг. (в 2005 – 38,6 трлн. тг.).

Средний размер пенсии увеличился на 178 тыс. тенге и составила 389,4 тыс. тг. в 2009 году.

Производство  ВВП увеличилось по сравнению  с 2005 г. в 1,98 раза и достигло в 2009 году 128,8 трлн. тг. Валовой продукт на душу населения увеличился с 6,6 млн. тг. в 2005 г. до 13,3 млн. тг. в 2009 году.

Произошли изменения  и в отраслевой структуре ВВП. Наиболее значительное увеличение ВВП  произошло в промышленности и строительстве (рисунок 1) [15].

В 2009 году инвестиций в основной капитал использовано в объеме 35,9 трлн. тенге, что составляет 137,5% к уровню 2008 года. По сравнению с 2005 годом объем инвестиций вырос в 2,3 раза или на 20,8 трлн. тенге (таблица 2).

 

 

Примечание составлено автором [15]

Рисунок 3. - Отраслевая структура валового внутреннего продукта (в процентах к итогу)

 

Таблица 2 - Объем инвестиций

 

	2005	2007	2008	2009
Инвестиции в основной капитал (в  фактически действовавших ценах), млрд. тг.	15095,8	20374,1	26053,3	35883,6
в том числе по объектам:
производственного назначения	9986,5	13767,4	17131,5	23060,8
непроизводственного назначения	5109,3	6606,7	8921,8	12822,8
Индексы инвестиций в основной капитал (в сопоставимых ценах), в процентах  к предыдущему году	120,0	132,2	116,2	122,9
в том числе по объектам:
производственного назначения	118,4	136,0	113,6	123,2
непроизводственного назначения	121,6	125,7	122,3	122,5
Примечание составлено автором [15]

 

За период 2009 года строительно-монтажные работы выполнены на 15,5 трлн. тенге, что в сопоставимых ценах на 22,2% больше, чем в 2008 году.

По объектам производственного назначения использовано 23,1 трлн. тенге инвестиций, или 123,1% к уровню 2008 года.

Удельный  вес инвестиций производственного  назначения в общем объеме инвестиций составил 64,3% (в 2008 году – 65,8%).

В структуре  производственных отраслей преобладали  инвестиции, направленные на развитие промышленности (27,7% от общего объема инвестиций), сельского хозяйства (14,6%), транспорта и связи (11,3%).

На 1 января 2009 г. в незавершенном строительстве (без учета индивидуальных застройщиков и субъектов малого предпринимательства) находилось 14,5 тыс. объектов производственного и непроизводственного назначения (на 1 января 2009 г. – 14,7 тыс. объектов). Из числа незавершенных производственные объекты составляли 42,7%. Временно приостановлено и законсервировано строительство 3,1 тыс. объектов. На долю объектов, строительство которых осуществлялось с превышением нормативных сроков продолжительности строительства (без учета временно приостановленных и законсервированных), приходится 37,3% (на 1 января 2009 г. – 36,7%) [16].

При этом активно  развивается как льготное кредитование жилищного строительства, так и  кредитование граждан на цели улучшения  жилищных условий на общих основаниях. Выдача льготных кредитов на жилищное строительство за 2008 год, по данным банковской статистики, составила около 2 трлн. тенге. При этом за год банки выдали льготных кредитов на жилье гражданам на сумму 1,1 трлн. тенге, а сельскохозяйственным организациям – более 0,8 трлн. тенге. Задолженность граждан по кредитам на приобретение и строительство жилья, предоставляемым на общих основаниях, за год увеличилась почти в полтора раза и составила 1,3 трлн. тенге.

В агрогородках, предусмотренных к вводу в 2009 году, использовано 674,2 млрд. тенге инвестиций в основной капитал, из них на строительство жилых домов – 225,9 млрд. тенге, что составило 33,5% от общего объема использованных инвестиций в агрогородках.

 

 

2.2 Анализ привлечения и эффективное использование иностранных инвестиций

 

Принятая  в 2008 году Государственная программа инновационного развития экономики направлена на достижение главного приоритета страны – перевода национальной экономики в режим интенсивного развития – и создает новые перспективы для развития инвестиционного кредитования. Программа предусматривает создание 100 новых предприятий, около 400 новых производств на действующих предприятиях, модернизацию более 600 действующих производств. На ее финансирование в 2008–2010 гг. банкам предстоит выдать кредиты в объеме 4,2 трлн. Тенге [17].

Одна из важнейших  программ, реализуемых с кредитной  поддержкой банковского сектора, – Государственная программа возрождения и развития села. Вклад банковского сектора в ее реализацию выражен в объемах кредитов, предоставленных агропромышленному комплексу.

Так, на мероприятия, связанные с проведением весенних полевых и уборочных работ, в  течение 2008 года выдано кредитов на сумму 1,4 трлн. тенге, что в 1,5 раза больше по сравнению с 2007 годом.

В рамках оказания государственной поддержки организациям, осуществляющим строительство, реконструкцию  и техническое переоснащение  объектов агропромышленного комплекса, в соответствии с Указом Президента Республики Казахстан от 17.07.2007 №448 в течение 2008 года банки выдали кредиты в сумме 94,6 млрд. тенге для строительства, реконструкции и технического переоснащения животноводческих комплексов, молочнотоварных ферм, птицефабрик и других объектов АПК. Общий объем кредитования банками мероприятий в соответствии с этой программой составил 313,6 млрд. тенге. Кроме того, на аналогичные цели в соответствии с Указом Президента Республики Казахстан от 09.07.2008 №313 с августа по декабрь 2008 года банками выдано кредитов на сумму 218,1 млрд. тенге.

Увеличился  вклад банков в реализацию программы  жилищного строительства. Всего  в течение 2008 года в стране введено в эксплуатацию 4,7 млн. квадратных метров жилья, что на 14,2% больше, чем в 2007 году. По данным Министерства статистики, из этого количества источником финансирования 1,9 млн. квадратных метров, или 40%, стали кредиты банков. Объем введенного в эксплуатацию жилья, построенного за счет банковских кредитов, увеличился по сравнению с 2007 годом на 17%, что отражает рост роли банков в решении этой важнейшей социальной задачи.

В 2008 году принята Государственная комплексная программа развития регионов, малых и средних городских поселений на 2008–2010 годы, в реализацию которой также включился банковский сектор. Она охватывает 187 населенных пунктов и предусматривает реализацию около 1000 инвестиционных проектов, создание более 100 тыс. новых рабочих мест, увеличение номинальной начисленной заработной платы в малых и средних городах более чем в 1,9 раза. Важная роль в повышении уровня жизни населения отводится созданию благоприятных условий для развития предпринимательской инициативы, расширению на этой основе сектора малого и среднего бизнеса [18].

Наряду с  кредитованием предусмотренных  этой программой инвестиционных проектов банковская система видит свою роль в ее реализации в кредитной поддержке  малого бизнеса, расширении сети банковских учреждений в регионах. Поэтому в  2008 году особое внимание было уделено повышению доступности кредитов предприятиям малого и среднего бизнеса, развитию форм кредитования, доступных и удобных для предпринимателей, одной из которых является микрокредитование. Только в рамках программы Европейского банка реконструкции и развития в 2008 году выдано 4,4 тыс. микрокредитов на общую сумму 51,1 млн. долларов США.

Растущий  спрос на микрокредиты способствовал принятию решения о создании Казахстанского банка малого бизнеса, который начал работу в 2009 году. Его акционерами, наряду с Европейским банком реконструкции и развития, стали еще семь зарубежных финансовых институтов. Наряду с микрокредитованием банк будет заниматься финансированием проектов по энергосбережению, охране окружающей среды, созданию благоприятных условий для развития агрогородков, агроэкотуризма. В перспективе банк намерен открыть филиалы во всех областях, обеспечив доступность микрокредитов для жителей регионов.

Неоднозначными  тенденциями в 2008 году характеризовалось развитие внешней торговли. С одной стороны, динамика реального эффективного курса способствовала ценовой конкурентоспособности казахстанского экспорта. Активно проводя инновационную политику и эффективно используя благоприятную конъюнктуру на традиционных рынках отечественного экспорта, казахстанские предприятия-экспортеры увеличили объем экспорта на 24,6%. По итогам 2008 года, по предварительным данным платежного баланса, экспорт товаров и услуг достиг 27,7 млрд. долларов США.

В то же время  комплекс факторов, включающий удорожание импортируемых энергоносителей, рост инвестиционного спроса субъектов  хозяйствования и увеличение потребительского спроса со стороны населения, обусловил  более высокие темпы роста  импорта, который увеличился на 28% и достиг 30,4 млрд. долларов США. Таким образом, отрицательное сальдо внешней торговли товарами и услугами составило 2,7 млрд. долларов США.

В этих условиях важное значение приобрело финансирование текущего счета платежного баланса путем привлечения иностранного капитала в экономику Республики Казахстан с использованием всех каналов, в первую очередь государственных кредитов, прямых инвестиций и привлечения заемных средств банками. О том, что эта задача была решена, свидетельствует увеличение золотовалютных резервов страны в 2,9 раза – до 5 млрд. долларов США (рисунок 4).

 

 

Примечание составлено автором  [18]

Рисунок 4. - Золотовалютные резервы Республики Казахстан

 

При этом объем  привлечения банками средств  нерезидентов по сравнению с 2007 годом увеличился более чем на 1 млрд. долларов США и составил 2,6 млрд. долларов, в том числе долгосрочных ресурсов – 495,7 млн. долларов США. Активизировалось привлечение средств в таких распространенных в международной практике формах, как синдицированные кредиты, кредитные ноты. Это позволяет получить средства, не связанные с каким-либо конкретным проектом, удешевить стоимость и увеличить объемы заимствований, удлинить их сроки. В 2009 году крупнейшие банки страны планируют провести выпуск еврооблигаций.

Росту объемов  привлечения зарубежного капитала способствует и тот факт, что в  2008 году у иностранных инвесторов появился ориентир для оценки возможностей инвестирования в экономику Республики Казахстан – суверенный кредитный рейтинг. Присвоенное двумя авторитетными международными агентствами значение рейтинга позволяет рассчитывать на дальнейший приток зарубежных финансовых ресурсов в экономику страны.

Особое внимание в 2008 году было уделено привлечению прямых иностранных инвестиций в банковский сектор Республики Казахстан, которое в настоящее время следует рассматривать как обоснованное и позитивное явление. Иностранное участие в капитале банков расширяет их ресурсный потенциал, способствует увеличению притока ресурсов из-за рубежа, улучшению конкурентной среды, стимулирует конкуренцию на внутреннем рынке банковских услуг и содействует дальнейшему повышению их качества и доступности.

Привлечение и эффективное использование  иностранных инвестиций является одним  из направлений взаимовыгодного  экономического сотрудничества Республики Казахстан с зарубежными странами. Иностранные инвестиции оказывают существенное воздействие на ход экономических преобразований в республике. В связи с этим важно объективно оценивать возможные негативные и позитивные последствия их привлечения, выработать инвестиционную политику, отвечающую интересам Республики Казахстан, ее народа, обеспечивающую преодоление кризисных явлений и достижение перспективных целей.

За 2009 год в реальный сектор экономики (кроме банков) иностранные инвесторы вложили 6,5 млрд. долларов США инвестиций, или на 20,4% больше, чем за 2008 год.

Наибольшие  суммы иностранных инвестиций поступили  в такие отрасли экономики, как  промышленность (42,9% от всех поступивших инвестиций), общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка (29,8%), торговля и общественное питание (8,5%).

Организациями республики за 2009 год получено прочих иностранных инвестиций на сумму 4,2 млрд. долларов США, или на 3,4% больше, чем за 2008 год. На их долю приходилось 65% от всех полученных иностранных инвестиций. Основной формой привлечения прочих иностранных инвестиций являются кредиты и займы.

Одной из форм внешнего финансирования являются портфельные  инвестиции. Однако за 2009 год в реальный сектор экономики поступило 1,7 млн. долларов США портфельных инвестиций, или на 24,1% меньше, чем за 2008 год. На их долю приходилось лишь 0,03% от общего объема поступивших иностранных инвестиций в республику.

Важнейшим фактором активизации привлечения иностранных  инвестиций является дальнейшее совершенствование  мотивационных механизмов, способствующих росту деловой активности. Графиком совместных докладов Главе государства  Премьер-министра Республики Казахстан и Председателя Правления Национального банка по вопросам социально-экономического развития предусмотрены разработка и принятие ряда нормативных актов, которые позволят коренным образом улучшить инвестиционный климат в стране.