Коммерческий кредит и вексельный оборот как источники финансового обеспечения предприятия

     Выдача кредитов под залог векселей может носить как разовый, так и постоянный характер. В последнем случае банк открывает клиенту под обеспечение векселями специальный ссудный счет. Выдача ссуд отражается по дебету этого счета, а погашение – по кредиту. Специальный ссудный счет является счетом до востребования, и, таким образом, бессрочность кредита предоставляет банку право в любой момент потребовать полного или частичного его погашения, а также дополнительного обеспечения.

     Кредит  в форме онкольного счета открывается только клиентам с постоянным оборотом. Разовые ссуды под залог векселей предоставляются клиентам с простого ссудного счета. При открытии кредита под залог векселей по специальному ссудному счету заемщик должен заключить с банком кредитный договор.

     Выдача  кредита под залог векселей производится банком в пределах лимита кредитования, который рассчитывается для каждого  клиента индивидуально. Для этого  банк делает расчет свободного остатка  кредита с учетом принятого в  договоре соотношения между задолженностью и обеспечением.

     При выдаче разовых ссуд под залог  векселей с простого ссудного счета  объектом залога является каждый отдельный  вексель как особая ценная бумага. Срок и размер кредита прямо зависят  от срока погашения векселя и  его номинала.

     Осуществляя операции банка по выдаче вексельных кредитов (как в форме учета, так и под залог векселей) дает банку возможность прибыльно использовать аккумулированные им денежные средства. Это обеспечивает также своевременность возврата денежных средств, поскольку векселя – наиболее надежные инструменты рынка ценных бумаг. Кроме того, как срочные обязательства, они имеют то преимущество, что срок их погашения заранее известен и банк может рассчитывать на эти средства, планируя свои будущие вложения. 

5.3. Векселедательский кредит.

     Операция  векселедательского кредита представляет собой кредитный договор между банком и клиентом о предоставлении последнему кредита, в котором делается оговорка о возможности его исполнения путем выдачи в пользу клиента простого векселя на сумму кредита. При этом срок платежа по векселю должен быть строго ограничен менее длительным периодом, чем срок возврата кредита по договору.

     Клиент, получивший вексель по кредитному договору, может либо дождаться срока и  потребовать платежа от банка, либо, не дожидаясь его наступления, продать вексель третьему лицу и также получить деньги. В обоих случаях клиент получает за вексель деньги и пользуется им.

     При наступлении срока погашения  кредита банк на основании кредитного договора получает сумму кредита и процентов по нему, чем покрывает затраты по оплате вексельной суммы и приобретает вознаграждение, являющееся его прибылью.

     Таким образом, выдачу банком собственных  соло-векселей нельзя приравнивать к  выдаче кредита. Кроме того, договор  кредита не порождает обязанности заемщика возвратить то, что ему не выдавалось: с заемщика требуют возврат денег, но ведь именно денег он и не получал. В лучшем случае банк теоретически может истребовать у заемщика векселя, хотя практически это вряд ли осуществимо. И уж в любом случае банк – кредитор будет лишен возможности получить исполнение от поручителей заемщика по такому договору. 

4. Комиссионные  операции банков с  векселями.

     Операции, при которых векселя представляются в банк их держателями для того, чтобы тот получил по ним платеж от векселедателей и передал их векселедержателям, называются комиссионными. К ним можно также отнести операции банков по поручительству и акцептованию векселей, поскольку за эти услуги он взыскивает определенную комиссию, а вышеназванные операции можно назвать посредническими в вексельном обращении.

     Комиссионные  операции проводятся банком в форме:

• инкассирования;
• домициляции;
• авалирования;
• акцепта.

     Инкассирование  векселей – это операция, в которой банк выполняет поручение векселедержателя по поручению платежа по векселю в установленный срок.

     Банки могут производить платежи в  установленный срок по поручению  векселедателей или трассанта. В  отличие от инкассирования векселей банк является не получателем платежа, а плательщиком. Назначение плательщиком по векселю какого-либо третьего лица называется домициляцией, а такие векселя – домицилированными.

     Аваль представляет собой поручительство, посредством которого обеспечивается платеж по векселю всей вексельной суммы или ее части. Такое обеспечение дается третьим лицом или одним из лиц, подписавших вексель. В качестве авалистов, как правило, выступают банки и иные кредитные организации. Авалирование векселей банками повышает их надежность, они беспрепятственно принимаются всеми участниками хозяйственных сделок, тем самым развивается обращение. Аваль выражается надписью, которая может быть выполнена как на лицевой, так и на оборотной стороне самого векселя либо на добавочном листе (аллонже).

     Акцепт  векселей банком – это подтверждение плательщиком согласия на оплату по переводному векселю (тратте). Из содержания переводного векселя следует, что обязательства по нему для трассата (плательщика) возникают лишь с момента принятия (акцепта) им векселя. Иначе он остается по отношению к векселю посторонним лицом. Исходя их этого, получатели денег по векселю могут заблаговременно, до наступления срока платежа, выяснить отношение плательщика к оплате векселя. Эта цель достигается путем предъявления векселя трассату с предложением акцептовать его и, следовательно, принять на себя обязательство произвести платеж.

     Непринятым  вексель считается  в случаях:

• если по указанному адресу невозможно отыскать плательщика;
• несостоятельности плательщика;
• когда в векселе указано «не акцептован», «не принят» и т.п.;
• если надпись об акцепте зачеркнута.

5. Размещение  банками собственных  векселей.

     Как уже отмечалось выше, российское законодательство не предусматривает каких-либо особых правил или исключений для выпуска  банками векселей, что послужило  причиной развития широкой практики так называемого размещения банковских векселей, под которым понимают массовый выпуск в оборот простых векселей, осуществляемый банками, против принятия денежных средств как краткосрочных долговых обязательств.

     Данная  операция получила распространение  именно в России благодаря наложению жестких ограничений на выпуск ценных бумаг, предназначенных для мобилизации капитала.

     При проведении такой операции банковский вексель имеет в своей основе депозитную природу в отличие  от кредитной операции по классическим векселям, когда они представляют собой средство коммерческого кредита, содействующего реализации товаров с отсрочкой платежа. Банковский вексель выписывается банком – эмитентом на основании депонирования в нем клиентом определенной суммы средств. Таким образом, для банка этот вексель является инструментом привлечения дополнительных ресурсов, а для покупателя – возможностью размещения временно свободных денежных средств  целью получения дохода.

     От  коммерческих банков не требуется регистрации  выпуска векселей или условий их выпуска. Действующие правила предполагают только извещение Главного территориального управления ЦБ РФ о выпуске банком векселей. В то же время вексельное законодательство допускает для эмитентов возможность самостоятельно устанавливать правила выпуска  и оборота своих векселей, не противоречащие этому законодательству, что делает вексель наиболее привлекательными ценными бумагами для банков. 
 
 

II. КРЕДИТОВАНИЕ МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА В РОССИИ. 

1. ПРОБЛЕМА КРЕДИТОВАНИЯ МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА,

     Проблема  кредитования малого и среднего бизнеса в нашей стране остаётся нерешённой на протяжении длительного периода времени.

     Потребность в кредитах предприятий в прошлом  году оценивалась  Минэкономразвития  суммой в 700-800 млрд. рублей, тогда как  реально было выдано кредитов на сумму не более 250 млрд., то есть  порядка 30% от необходимого объёма.

     С другой стороны в том же 2006 году аналитики отметили рост объёмов  данного сегмента рынка на 90%. Кроме  того, необходимо отметить некоторое  противоречие: с одной стороны предприниматели нуждаются в денежных средствах, а банки готовы их им предоставить, а с другой стороны, по данным опросов, проведённых среди представителей малого и среднего бизнеса лишь около 12% бизнесменов регулярно пользуются банковскими кредитами. Почему возникла такая ситуация?

     1.1. Мнения банкиров.

     Банкиры дают на этот вопрос два ответа. Прежде всего, для получения кредита  деятельность предприятия должна быть более или менее “прозрачной”. В среде малого и среднего бизнеса  на этот шаг готовы решиться не многие предприятия. Зачастую “выход из тени” грозит потерей конкурентных преимуществ, по причине того, что конкуренты обеспечат себе более стабильное финансовое положение, продолжая работать по “серым” схемам. Таким образом, низкая легитимность бизнеса, фигурирующая в бухгалтерских отчётах, становится основанием для отказа в получении кредита. Однако более высокая прибыль сопряжена с увеличением налогового бремени. Это чревато для предприятия значительным снижением прибыли и потерей конкурентоспособности. Получается замкнутый круг. Тем бизнесменам, кто всё-таки хочет из него вырваться, банкиры приводят следующую закономерность. Чаще всего, повышение легитимности бизнеса на 25-30% даёт предприятиям возможность воспользоваться кредитными инструментами, выгода от которых уже через небольшой период времени покроет увеличившуюся налоговую нагрузку. По мнению банкиров, вторым фактором, который не позволяет бизнесменам в полной мере воспользоваться кредитом, это их низкая финансовая грамотность. То есть далеко не все предприниматели имеют представление о том, как именно использовать полученные денежные средства.

     1.2. Мнения предпринимателей.

     Сами  бизнесмены приводят несколько другие данные. Согласно статистике, порядка 15% представителей малого и среднего бизнеса не берут кредит по причине высоких процентных ставок. На самом деле привести среднее значение ставки по кредитованию малого и среднего бизнеса достаточно сложно. Всё потому, что в зависимости от вида кредитного инструмента, суммы кредита, периода времени, на который он предоставляется, залогового обеспечения, а также валюты, в которой выдается кредит, процентная ставка может изменяться от 10 до 19% годовых. Другой причиной не слишком высокой популярности кредитов в среде малого и среднего бизнеса, которую привели около 23% предпринимателей, являются требования банка по предоставлению поручителей. И, наконец, порядка четверти всех бизнесменов не прибегают к использованию кредитных инструментов из-за необходимости предоставления залога. Основная причина этого заключается в низкой стоимости активов предприятий малого бизнеса. Существуют и беззалоговые кредитные инструменты, однако сумма кредита в данном случае, как правило, не превышает 500-700 тысяч рублей. Это мало даже для “малого” предприятия, не говоря уже о среднем. Необходимо также отметить, что существует зависимость между получением кредита и видом залога. Чем больше скорость реализации залога, тем больше вероятность получения бизнесменом кредита. В случае если залогом являются, например продовольственные, фармацевтические товары или бытовая химия, срок хранения которых составляет менее полугода, банки выдают кредит неохотно. Это связано с тем, что в случае непогашения кредита, банку сложно будет реализовать залог до истечения срока его годности.

     1.3. Жизнь взаймы.

     На  сегодняшний день, по оценкам экспертов, более 80% банков разработали собственные  программы кредитования малого и  среднего бизнеса. При этом слабым местом подобных программ является отсутствие универсальной системы оценки бизнесменов, обращающихся за кредитом. В Европе и США система оценки носит название скоринг и является полностью автоматизированной. Скоринг представляет собой бальную систему оценки, позволяющую отсеять субъективные факторы и определить насколько целесообразно давать кредит тому или другому предприятию. В России балы выставляются человеком. Таким образом, оценка предприятия не может быть всецело объективной. Какие факторы могут добавить баллы и увеличить вероятность получения кредита, а какие – её уменьшить?

     Одно  из самых важных условий для любого банка, без соблюдения которого вероятность получения кредита практически равна нулю, это регистрация предприятия и ведение бизнеса в регионе присутствия банка не менее шести месяцев. Второе условие – это отсутствие просроченной задолженности по кредитам, взятым ранее. Следующее условие это показатель успешной деятельности предприятия – наличие постоянного дохода. Необходимо отметить, что последний критерий для большинства банков имеет определяющее значение: ведь гарантом возврата кредита является в первую очередь стабильный и приносящий доходы бизнес. Однако низкая легитимность бизнеса также не может служить основанием для “пожизненного” отказа в кредитовании. Чаще всего банки советуют повторно обратиться за кредитом через несколько месяцев, либо всё же выдают кредит, сокращая при этом его объём. Другим обстоятельством, которое может послужить причиной для отказа от кредитования может служить плохая кредитная история. По словам самих банкиров, в последние годы предприятия с плохой историей встречаются всё реже: бизнесмены понимают, что соблюдение платёжной дисциплины – залог того, что он сможет получить кредит в будущем. Кстати, в последнее время банки вспоминают не только о кредитной истории данной организации, но и её владельца. И, наконец, последним важным обстоятельством, которое способно воспрепятствовать получению банковского кредита – это проблемы у предприятия с законом. В данном случае далеко не все проблемы являются 100% гарантией отказа: всё зависит от их характера и “тяжести”.

     Существуют  и положительные моменты кредитования. Например, крупные банки поощряют постоянных клиентов. Это выражается в упрощённой форме получения  кредита, а также в снижении процентной ставки. Так, например, хорошая кредитная  история может снизить процентную ставку на 0,5%.