Финансовое состояние предприятия

Таблица 2

Анализ статей актива баланса за 2005г.

Группировка статей	№ строки	на начало года	на конец года	горизонтальный анализ		вертикальный анализ
				абс. откл.	в %	на начало года,  %	на конец года,  %
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Имущество предприятия (валюта  баланса)	300	24917	25494	577	102	100	100
2. Иммобилизованный (активный) основной  капитал	190	18500	18804	304,0	101,6	74,2	73,8
3. Мобильный (оборотный капитал)	290	6417	6691	274,0	104,3	25,8	26,2
а) запасы	210	3906	4013	107,0	102,7	15,7	15,7
б) дебит, задолженность	240	-	-	-	-	-	-
в) денежные средства	260	115	130	15,0	113,0	0,5	0,5

 

Рис. 4.  Динамика актива баланса  за 2005г.

На основе данных, представленных в табл. 3, можно сделать следующее  аналитическое заключение:

За отчетный период стоимость имущества  увеличилась на 577 тыс. руб., что составляет 102%, темп прироста 2%, при этом уд. вес оборотных активов увеличился на 0,4%, соответственно уменьшился уд. вес внеоборотных активов, по сравнению с прошлым периодом на 7% увеличились запасы.

 

2.2.2. Анализ статей пассива  баланса

 

Для проведения общей  оценки динамики финансового состояния  и структуры баланса необходимо воспользоваться группировкой статей актива по признаку ликвидности. Результаты группировки представлены в табл. 3,4. Динамика статей актива баланса представлена на рис. 5,6.

 

Таблица 3

Анализ статей пассива баланса  за 2004 г.

Группировка статей	№ строки	на начало года	на конец года	горизонтальный анализ		вертикальный анализ
				абс. откл.	в %	на начало года,  %	на конец года,  %
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Источники баланса	700	23305	24917	1612	106,9	100,0	100,0
2. Собственный капитал	490+640+650	3018	3195	177	105,9	13,0	12,8
3.  Заемные средства	590+690-640-650	20287	21722	1435	-	87,0	87,2

 

 

Рис. 5.  Динамика пассива баланса  за 2004г.

 

Таблица 4

Анализ статей пассива баланса за 2005 г.

Группировка статей	№ строки	на начало года	на конец года	горизонтальный анализ		вертикальный анализ
				абс. откл.	в %	на начало года,  %	на конец года,  %
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Источники баланса	700	24917	25495	578	102,3	100,0	100,0
2. Собственный капитал	490+640+650	3195	3305	110	103,4	12,8	13,0
3.  Заемные средства	590+960-640-650	21722	22190	468	-	87,2	87,0

 

Рис. 6.  Динамика пассива баланса  за 2004г.

 

На основе данных, представленных в таблицах, можно сделать следующее аналитическое заключение:

За отчетный период практически  изменилась структура источников имущества  предприятия.

 

2.2.3. Анализ ликвидности

 

Рассчитаем коэффициенты ликвидности и результаты представим в виде табл. 5,6.

Таблица 5

Коэффициенты ликвидности за 2004 г.

Коэффициент ликвидности	Значение		Методика расчета
	на начало года	на конец года
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (%)	0,121	0,181	((290-230-217)/(610+620+670))
Коэффициент срочной ликвидности (%)	3,351	0,585	((290-210-220-230)/(610+620+670))
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (%)	2,4	0,152	(250+260)/(610+620+670))

 

Динамика коэффициентов  ликвидности за 2004 год  представлена на Рис. 7.

 

Рис. 7. Динамика коэффициентов ликвидности  за 2004 год 

 

 

Таблица 6

Коэффициенты ликвидности за 2005 г.

Коэффициент ликвидности	Значение		Методика расчета
	на начало года	на конец года
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (%)	0,122	0,183	((290-230-217)/(610+620+670))
Коэффициент срочной ликвидности (%)	3,35	0,56	((290-210-220-230)/(610+620+670))
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (%)	2,78	0,16	(250+260)/(610+620+670))

 

Динамика коэффициентов  ликвидности за 2005 год  представлена на Рис. 8.

 

 

Рис. 8. Динамика коэффициентов  ликвидности за 2005 год

 

Как видно из табл. 5,6 на начало значение коэффициента текущей  ликвидности находится далеко не в пределах норм,  но на конец текущего периода коэффициент ликвидности  стал 1,183<2, т.е. увеличился, но все равно  у предприятия не достаточно средств  для погашения краткосрочных обязательств в текущем периоде. Однако нижнее пороговое значение коэффициента 1. Таким образом, предприятие оценивается как удовлетворительное, т.е. финансовое положение предприятия можно считать достаточно стабильным.

Значение коэффициента срочной ликвидности снизилось и составило 0,56,  а это соответствует норме, определенной для России (0,56<0,8), т.е. предприятие имеет возможность погасить обязательства в сжатые сроки.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало периода (2,4) находился в передах норматива, однако  на конец отчетного периода показатель снизился (0,16)  и очень далек от оптимального (0,2-0,25).

Однако в целом наблюдается  удовлетворительное состояние показателей  ликвидности предприятия.

 

2.2.4.  Анализ финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными  средствами предприятия и путем  эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

 

Таблица 7

Коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности за 2004-2005г. г.

(относительные показатели ФУ)

 

Коэффициенты финансовой устойчивости и структуры капитала	Значение		откл. (+/-)	Методика расчета
	на начало перио- да	на конец перио-да
Собственный оборотный капитал (руб.)	-15060	-15169	-109	(490+630+640+650+660+590-190)
Коэффициент собственных оборотных  средств  (%)	-3,016	-0,666	-2,35	((490+630+640+650+660+590-              190)/(210+220))
Доля ОС во внеоборотных активах	0,61	0,61	-	(120/190)
Коэффициент соотношения мобильных  и немобильных активов	0,18	0,19	+0,01	(290/190)
Коэффициент стоимости реального  имущества	0,57	0,58	+0,01	((120+130+211+213+214)/валюту баланса
Коэффициент маневренности	0,698	0,410	-0,288	((490+630+640+650+660+590-190)/(490+630+640+650+660)
Индекс постоянного актива	0,306	0,648	+0,342	(190/(490+630+640+650+660))
Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств	---	---	---	((590/(590+490+630+640+650+660))
Коэффициент автономии (независимости)	0,863	0,543	-0,320	III раздел+640+650/валюту баланса
Коэффициент заемного капитала	---	---	---	((590+610)/690)
Коэффициент финансовой зависимости	0, 158	0,843	+0,685	((590+690-630-640-650-660)/(490+630+640+650+660))
Коэффициент финансовой устойчивости	0,136	0,457	+0,321	(Итог раздела IY баланса + Итог  раздела Y баланса)/Баланс (сумма строк 490 + 590 + 690)

 

Опираясь на данные таблицы 7, можно сказать, что доля основных средств предприятия во внеоборотных активах сократилась, что происходит из-за сокращения долгосрочных финансовых вложений. Снижение доли мобильных активов можно охарактеризовать как отрицательную тенденцию. Коэффициент стоимости реального имущества находится в допустимых пределах (больше 0,5), что означает допустимую степень обеспеченности предприятия средствами производства. У предприятия недостаток собственного капитала.

Коэффициент собственных  оборотных средств  на начало (-3,016 ‹ 0.1).

В отчетном периоде наблюдается  снижение коэффициента маневренности  с 0,698 до 0,410 за счет сокращения собственного оборотного капитала, что отрицательно характеризует предприятие. Индекс постоянного актива стремится к единице (0,648), поэтому предприятия ООО «Продэкс» можно порекомендовать произвести долгосрочные займы для формирования внеоборотных активов, чтобы высвободить часть собственного капитала для увеличения размера мобильных средств.

Снижение коэффициента автономии говорит о росте  привлечения заемных средств. Увеличение коэффициента финансовой зависимости  характеризует предприятие не в  лучшую сторону (0,843). Увеличение данного  коэффициента говорит о повышении риска наступления банкротства и порождает потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.

В отчетном периоде наблюдается  увеличение коэффициента финансовой устойчивости (с 0,136 до 0,457), однако коэффициент все  равно не находится в пределах ³3 из-за большого увеличения кредиторской задолженности и отражает увеличение степени зависимости предприятия от негативных факторов краткосрочного воздействия. Коэффициент собственных оборотных средств на начало (3,016>0.1) и на конец отчетного периода (0.666>0.1) находится в пределах норматива.

В целом наблюдается тенденция  сокращения финансовой устойчивости предприятия  в отчетном периоде и предприятию  в ближайшее время необходимо искать дополнительные источники финансирования.

 

2.2.5. Анализ рентабельности

 

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу  реализованной продукции. Рост данного  показателя является следствием роста  цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат. Результаты расчетов представим в таблицах 8,9.

 

Таблица 8

 

Коэффициенты рентабельности за 2004 г.

Коэффициенты рентабельности	значение		откл. (+/-)	Методика расчета
	на начало периода	на конец периода
Чистая прибыль	3008	3185	177	с.190 (ф.№2)
Общая рентабельность	0,154	0,155	0,001	140/010 (ф.№2)
Рентабельность продукции	0,19	0,193	0,003	010/050(ф.№2)
Рентабельность основной деятельности	0,23	0,243	0,013	050/ (020+030+040)
Рентабельность совокупного капитала	0,17	0,198	0,028	190 (ф.№2)/(300 -252 –244)(Ф.№1)
Рентабельность собственного капитала	0,222	0,232	0,01	190 (ф.№2)/(490 - 252 – 244) (Ф.№1)

 

Динамика коэффициентов  рентабельности за 2004 год  представлена на Рис. 9.

 

 

Рис. 9. Динамика коэффициентов  рентабельности за 2004 год 

 

Таблица 9

Коэффициенты рентабельности за 2005 г.

Коэффициенты рентабельности	значение		откл. (+/-)	Методика расчета
	на начало периода	на конец периода
Чистая прибыль	3185	3295	110	с.190 (ф.№2)
Общая рентабельность	0,155	0,163	0,008	140/010 (ф.№2)
Рентабельность продукции	0,193	0,179	-0,014	010/050(ф.№2)
Рентабельность основной деятельности	0,243	0,220	-0,023	050/ (020+030+040)
Рентабельность совокупного капитала	0,198	0,152	-0,046	190 (ф.№2)/(300 -252 –244)(Ф.№1)
Рентабельность собственного капитала	0,232	0,284	0,052	190 (ф.№2)/(490 - 252 – 244) (Ф.№1)