Финансовое состояние предприятия

Перечисленные задачи выражают конкретные цели анализа с учетом организационных, технических, информационных и методических возможностей его  осуществления.

Основными факторами, в  конечном счете, являются объем и  качество аналитической информации.

Чтобы принимать решения  в сфере производства и сбыта  продукции, финансов, инвестиций и инноваций, руководству предприятия необходима систематическая деловая осведомленность  по вопросам, которые являются результатом  отбора, анализа и обобщения исходной информации. 
На практике необходимо правильно читать информацию об исходных показателях, опираясь на цели и задачи анализа и управления. Основной принцип изучения аналитических показателей — дедуктивный метод, т. е. переход от общего к частному, но он должен использоваться многократно. В ходе такого анализа воспроизводятся историческая и логическая последовательность экономических факторов и событий, направленность и сила их воздействия на результаты хозяйственной деятельности предприятий.

Финансовый анализ является прерогативой высшего управленческого звена предприятия, способного влиять на формирование и использование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Результативность частных управленческих решений, связанных с определением цен на продукцию, размера партии закупок сырья и материалов, величины сбытового запаса, заменой оборудования или технологии, должна быть оценена с позиции общего успеха предприятия и его экономического роста.

Ключевыми функциями  финансового анализа являются:

• объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов деловой и рыночной активности хозяйствующего субъекта;
• выявление факторов и причин достигнутого состояния и прогноз на будущее; в подготовка и обоснование управленческих решений в области финансовой и инвестиционной деятельности;
• поиск и мобилизация резервов улучшения финансовой деятельности предприятия.

Указанные функции выражают основное содержание финансового анализа  как неотъемлемой части общей  системы финансового управления организацией. Она представляет собой процесс упорядоченных действий по формированию рациональной структуры управления, созданию единого информационного поля и постановке технологии учета, анализа, планирования и контроля движения денежных средств и финансовых результатов. Следует иметь в виду, что все процедуры построения общей управляющей системы должны быть подчинены идее их рационального влияния на увеличение стоимости предприятия или доходности его хозяйственных операций с минимальным уровнем коммерческого риска.⁷

Для разработки системы финансового управления на предприятии практический интерес представляет классификация финансового анализа по видам (Рис. 1., Приложение 1).

В рамках принятой предприятием финансовой стратегии применяют  все направления финансового  анализа: внешний, внутренний, инвестиционный и портфельный, а также анализ приносящей доход недвижимости. При этом используют все стадии аналитического цикла: ретроспективный (исторический), текущий, оперативный и перспективный анализ.

В процессе построения системы бюджетного управления используют аналитическую информацию по структурным подразделениям (филиалам), по центрам финансовой ответственности (доходам, расходам, прибыли и инвестициям), по видам бизнеса (производство товаров, торговля, посредничество и пр.), а также по направлениям деятельности (текущая, инвестиционная и финансовая).

Тематику финансового  анализа определяет руководство  предприятия (в лице финансового  директора, заместителя генерального директора по экономике и финансам), исходя из целей финансово-хозяйственной деятельности и потребности в аналитической информации.

Полный анализ осуществляют по результатам хозяйственной деятельности предприятия за год, при оценке несостоятельности (банкротства) организации, при слиянии  и поглощении компании и в других случаях, определяемых руководством.

Локальный анализ проводят при оценке эффективности системы  бюджетирования и контроля в разрезе  центров финансовой ответственности (центров финансового учета), при  ликвидации нерентабельных подразделений  и филиалов предприятия.

Методы финансового  анализа выбираются аналитиками  предприятия, исходя из поставленных руководством целей и задач.

При использовании различных  видов анализа необходимо учитывать  разнообразные факторы, такие как  эффективность применяемых методов планирования и контроля, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных вариантов учета активов (имущества) и обязательств (учетная политика), уровень диверсификации хозяйственной деятельности, статичность используемых для изучения хозяйственных операций показателей и др.

 

1.2. Методы финансового анализа  и его информационная база

 

Важная роль в финансово - хозяйственной деятельности предприятий  принадлежит методам экономической  диагностики. Финансовый метод можно  определить как способ воздействия денежных отношений на хозяйственный процесс.

Финансовые методы действуют  в двух основных направлениях:

1. По линии управления  движением финансовых ресурсов;

2. По линии коммерческих (рыночных) отношений, связанных  с измерением затрат и результатов, с материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных ресурсов.

Рыночное содержание в финансовые методы вкладывают не случайно. Это обусловлено тем, что  содержание финансов в сфере производства и обращения товаров тесно связано с коммерческим расчетом. Последний отражает способ ведения хозяйства путем соизмерения в денежной (стоимостной) форме затрат и результатов хозяйственной деятельности предприятия. Целью коммерческого расчета является извлечение приемлемой прибыли при минимальных затратах всех видов ресурсов (материальных, трудовых и денежных) в условиях жесткой конкуренции между товаропроизводителями.

Реализация данной цели требует соизмерения вложенного капитала с финансовыми результатами производственно-торговой деятельности.

Возможные критерии такого соизмерения:

1. Максимум дохода  или прибыли на рубль вложенного  капитала;

2. Минимум денежных  расходов и финансовых потерь;

3. Минимизация риска  хозяйственных операций и др.

К финансовым методам  можно отнести:

• планирование (оперативное и текущее);
• прогнозирование важнейших финансовых показателей (объема продаж,
• прибыли, доходности и др.);
• инвестирование капитала;
• самофинансирование;
• материальное стимулирование и ответственность;
• систему безналичных денежных расчетов;
• страхование имущества и самострахование (образование финансовых резервов);
• залоговые операции;
• трансфертные операции;
• операции по доверительному управлению имуществом;
• финансовую аренду (лизинг);
• факторинг;
• форфейтинг;
• операции с производственными финансовыми инструментами на срочном рынке и т. д.⁸

Например, кредитование — это финансовый метод, который  воздействует на результаты финансовой деятельности через такие финансовые инструменты, как кредит и процентная ставка.

Согласно теории финансового  менеджмента финансовые методы разделяют на три большие группы:

1. Общеэкономические;

2. Прогнозно-аналитические; 

3. Специальные.

В первую группу включают: кредитование, ссудно-заемные операции, систему безналичных денежных расчетов, страхование и самострахование, залоговые, трастовые, трансфертные и иные операции.

Ко второй группе относят: финансовое и налоговое планирование, прогнозирование, моделирование, бюджетирование капитала, доходов и расходов.

Третья группа включает следующие методы лизинг, факторинг, форфейтинг, форвардные, опционные, фьючерсные и другие финансовые операции.

С помощью финансовых методов осуществляют воздействие  на объекты управления финансами, источники  финансовых ресурсов, их распределение  и использование, инвестиции, денежные потоки и др.

Эффективная организация  финансовой деятельности невозможна без  умения анализировать происходящие хозяйственные процессы. Если аналитическая  работа поставлена грамотно, то предприятие  способно быстро отреагировать на возможные  негативные обстоятельства.

Финансовый анализ призван  выявить сильные и слабые стороны  финансово-хозяйственной деятельности организации. Анализ финансового состояния  — важный этап разработки ее финансовой стратегии и тактики, так как  делает возможным установить отклонения показателей от среднеотраслевых и более сильных конкурентов. Он позволяет также принимать более обоснованные управленческие решения.

Для проведения качественного  финансового анализа необходимо:

• владеть его инструментарием;
• иметь соответствующее информационное обеспечение;
• располагать квалифицированным штатом аналитиков.

Следовательно, на базе финансового  анализа осуществляют не только оперативное  управление производственно-торговым процессом, но и прогнозируют финансовые последствия тех или иных хозяйственных  операций, связанных с формированием и регулированием активов и капитала, доходов и расходов, прибыли и рентабельности производства и продаж.

Поскольку текущий финансовый анализ осуществляют на основе данных бухгалтерского баланса, то можно установить его взаимосвязь с принятием финансовых решений руководством предприятия (Рис. 2).

Рис. 2. Логика финансового  анализа и его взаимосвязь с принятием и реализацией управленческих решений

 

Обеспечение пользователей (особенно внешних) полной и реальной информацией о финансовом состоянии  предприятий является ключевой задачей  международных стандартов, в соответствии с которыми строится концепция развития современного российского бухгалтерского учета и отчетности.⁹

Таким образом, информация, в которой заинтересованы все  пользователи, должна давать возможность  оценивать способности предприятия  генерировать денежные средства, формировать прибыль, а также позволять сравнивать информацию и представленные в ней показатели за разные периоды времени, чтобы принимать обоснованные управленческие решения. Финансовые показатели, приводимые в бухгалтерской отчетности, служат базой для прогнозирования будущих хозяйственных операций и разработки системы бюджетирования и контроля.

Ключевой целью финансового  анализа является получение определенного  числа основных (наиболее информативных) показателей, дающих объективную картину  финансово-экономического состояния предприятия:

• изменение в структуре активов и пассивов;
• динамика расчетов с дебиторами и кредиторами;
• величина прибылей и убытков и уровень рентабельности активов, собственного капитала и продаж;
• изменение в структуре денежных потоков и др.

При этом аналитика и  управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое положение  предприятия, так и прогнозы на ближайшую  перспективу

Исходной базой для  финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых помогает восстановить все ключевые аспекты коммерческой деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, т. е. с необходимой для аналитика степенью агрегирования.

При проведении финансового  анализа в качестве источника  информации, кроме публичной бухгалтерской отчетности, используют данные синтетического бухгалтерского учета (Главную книгу, журналы-ордера, справки бухгалтерии и т. д.), нормативную и плановую информацию, которой располагает предприятие. Основное содержание анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими принципиальное значение для руководства предприятия, такими как изучение состояния запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, незавершенного строительства, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений и др.

Практикой выработаны основные методы финансового анализа, среди которых можно выделить следующие: