Аспекти оптово - роздрибной торгивли будивельми материалами в Украини

 

На початок  звітного періоду найбільший вклад  у формування оборотних активів  підприємства внесли запаси (83,34 %). Це свідчить про спад активності підприємства, уповільнення оборотності оборотного капіталу. В той же час недолік запасів також негативно впливає на фінансовий стан підприємства, так як скорочує виробництво продукції, зменшується частина прибутку.

На кінець звітного періоду грошові кошти  та їх еквіваленти збільшились на 10,3 тис. грн., що призвело до зростання їх долі в складі оборотних запасів до 0,617%. Такі змінення викликані значним ростом дебіторської заборгованості (темп росту 337,22). Структура активів з високою часткою заборгованості та низкою часткою грошових коштів може свідчити о проблемах, пов’язаних з маркетинговою політикою підприємства, а також о переважно не грошовому характері розрахунків.

Що стосується дебіторської заборгованості, якщо підприємство поширює свою діяльність, то розрахунки та кількість покупців, а відповідно і дебіторська заборгованість буде зростати. Ріст дебіторської заборгованості не завжди є негативним фактором. Слід розрізняти нормальну та прострочену заборгованість. Наявність останньої створює забруднення, так як підприємство буде відчувати недолік фінансових ресурсів для закупівлі виробничих запасів, виплати заробітної плати та ін. Крім цього, заморожування кошів призводить к уповільненню оборотності капіталу.

Аналізуючи  майнове положення підприємства, необхідно також оцінити стан використання основних засобів за допомогою  коефіцієнта зносу, який характеризує частку вартості основних засобів, списану  на витрати в попередніх періодах, в первинній вартості та розраховується за формулою :

 

                                К_ЗН=                                                   (2.1)

 

К_ЗН2009=18,4/28,2=0,65

К_ЗН201027,8/28,2=0,99

К_зн2011= 24,8/25,1= 0,99

 

Таким чином, знос основних засобів у 2009 році склав 0,65, у 2009 – 0,99, а у 2010 році – 0,99. Підприємству негайно необхідно обновлювати основні засоби або закупати нові, тому що дані основні засоби зношені та в най ближньому часі можуть вийти із строю.

Коефіцієнт  придатності основних засобів:

 

                           

                                     (2.2)

 

К_пр2009=1 - 0,65 = 0,35

К_пр2010= 1 - 0,99 = 0,01

К_пр2011= 1 - 0,99 = 0,01

 

На кінець звітного періоду основі засоби знаходяться  у поганому стані.

Аналіз  структури пасиву балансу

При внутрішньому аналізі фінансового стану необхідно  вивчити динаміку і структуру  власного і позикового капіталу, з'ясувати  причини зміни окремих складових, дати оцінку цим змінам за звітний  період [4].

 

Таблиця 2.3

Динаміка  структури власного капіталу

Найменування статей	На початок звітного періоду		На кінець звітного періоду		Зміни
	Тис., грн	Питома вага,%	Тис., грн	Питома вага,%	Тис., грн	Питома вага	темпи росту,%
Статутний капітал	57,4	4,398	57,4	3,78	0	-0,618	100
Нерозподілений прибуток	1247,8	95,602	1461	96,22	213,2	0,62	117,09
Разом	1305,2	100,0	1518,4	100,0	213,2	0	100

 

Таблиця 2.3 показує змінення у структурі  власного капіталу. Частка статутного капіталу знизилась на 0,618 відсоткових пункту. В той же час збільшилась частка нерозподіленого прибутку на 62%, це свідчить о розширеному типі відтворення. Таке змінення свідчить про ефективність функціонування підприємства.

Наступний крок – аналіз динаміки та структури  позикового капіталу.

 

Таблиця 2.4

Динаміка  структури позикового капіталу

Найменування статей	На початок звітного періоду		На кінець звітного періоду		Зміни
	тис., грн.	питома вага,%	тис., грн	питома вага,%	тис., грн.	у структурі	темпи росту,%
Поточні зобовязання, у тому числі:	39,5	100,0	193,4	100,0	153,9	0	489,6
кредиторська заборгованність за товари, роботи, послуги	0,1	0,253	29,9	15,46	29,8	15,21	29900
поточні зобов’язання по розрахункам	39,4	99,747	163,5	84,45	124,1	-15,3	414,97
Разом	39,5	100,0	193,4	100,0	153,9	0	489,6

 

Зобов’язання  підприємства на 100% складаються з  поточних, що є негативним фактором, який свідчить о нераціональній структурі  балансу та о високому ризику втрати фінансової стійкості. Зміни у поточних зобов’язаннях носять позитивний характер, так як спостерігається зростання власного капіталу.

Одна  з найважливіших характеристик  фінансового стану підприємства - стабільність його діяльності з позиції  довгострокової перспективи. Вона пов'язана  насамперед із загальною фінансовою структурою підприємства, ступенем його залежності від кредиторів та інвесторів.

Для оцінки фінансової стійкості підприємства необхідно аналізувати взаємозв'язок між активом і пасивом балансу, тобто простежувати напрями використання коштів.

Перший  крок в цьому блоці аналізу  фінансового стану підприємства - оцінка оптимальності співвідношення власного і позикового капіталу підприємства. Дані показники можна розділити  на два блоки:

 коефіцієнти  капіталізації, що характеризують  фінансовий стан підприємства  з позицій структури джерел  коштів;

 коефіцієнти  покриття, що характеризують фінансову  стійкість з позицій витрат, пов'язаних  з обслуговуванням зовнішніх  джерел залучених коштів [10].

Серед коефіцієнтів капіталізації найбільш істотними  є наступні:

Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії) – характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов'язання за рахунок використання власних активів, його незалежність від позикових джерел.

Коефіцієнт фінансової автономії  розраховується як відношення власного капіталу підприємства до підсумку балансу  підприємства і показує питому вагу власного капіталу в загальній сумі засобів, авансованих у його діяльність:

 

,

                          

                            _(2.3)

 

К_авт.2009 =913,3/1021,8=0,894

К_авт.2010 =1305,2/1344,7=0,971

К_авт.2011 =1518,4/(194,2+1517,6)=0,887

 

Чим вище даний  показник, тім фінансово стійкіше підприємство та менш залежна від  зовнішніх кредиторів підприємства.

Коефіцієнтом, зворотним коефіцієнту фінансової автономії є коефіцієнт фінансової залежності. Добуток цих коефіцієнтів дорівнює 1.

 

                            _(2.4)

 

К_зал.2009 =108,5/913,3=0,119

К_зал.2010 =39,5/1305,2=0,03

К_зал.2011 =193,4/1711,8=0,11

 

Ріст  цього показника в динаміці означає  збільшення частки позикових засобів  у фінансуванні підприємства, а, отже, і утрату фінансової незалежності.

Коефіцієнт  фінансового ризику – показує, скільки  одиниць залучених засобів доводиться на кожну одиницю власних. Він  дає найзагальнішу оцінку фінансовій стійкості підприємства та розраховується за формулою:

 

                      

                 (2.5)

 

К_ф.р.2009 =(0+0+108,5+0)/913,3=0,119

К_ф.р.2010 =(0+0+39,5+0)/1305,2=0,03

К_ф.р.2011 =(0+0+193,4+0)/1518,4=0,127

 

Цей коефіцієнт дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості. Він має досить просту інтерпретацію: показує, скільки одиниць  залучених коштів приходиться на кожну одиницю власних.

Коефіцієнт  маневреності власного капіталу показує, яка частина власних засобів  підприємства перебуває в мобільній  формі, що дозволяє відносно вільно маневрувати  цими засобами. Цей показник визначає частину власного капіталу яка використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні засоби, а яка - капіталізована.

 

                               

                                     (2.6)

 

К_ман.2009=(913,3-11,4)/913,3= 0,988

К_ман.2009=(1305,2-2)/1305,2= 0,998

К_ман.2011= (1517,6-193,4)/1518,4= 0,872

 

Коефіцієнт  повинний бути досить високим, щоб забезпечити  гнучкість у використанні власних  коштів підприємства.

 

Таблиця 2.5

Зведена таблиця розрахунків коефіцієнтів фінансової стійкості підприємства

Показники	На кінець 2009 р., т. грн.	На кінець 2010 р., т. грн.	На кінець 2011 р., т. грн.	Зміни
				абс., т. грн.		відн.,  ( Тпр., %)
				2010/ 2009	2011/ 2010	2010/ 2009	2011/ 2010
1.Коефіцієнт фінансової автономії	0,894	0,971	0,887	0,077	-0,084	108,6	91,35
2.Коефіцієнт фінансової залежності	0,119	0,03	0,11	-0,089	0,08	25,21	366,67
3.Коефіцієнт фінансового ризику	0,119	0,03	0,127	-0,089	0,097	25,21	423,33
4.Коефіцієнт маневреності	0,988	0,998	0,872	0,01	-0,126	101	87,37

 

Проаналізувавши таблицю 2.5 можемо зробити висновок, що коефіцієнт фінансового ризику на підприємстві є досить високим і  позитивним показником, тобто воно використовує власні кошти та має не великі зобов’язання. З розрахунків та динаміки коефіцієнта фінансового ризику бачимо його спад, що свідчить про зменшення розміру залучених коштів до власних. Коефіцієнт маневреності показує, що майже всі оборотні кошти приймають учать у виробничому процесі, тобто вільно маневрують.

На кожну  гривню власних коштів підприємство за звітний рік на початок мало 0,03 гривень залучених коштів, а на кінець – 0,127 гривень. Це підтверджує достатньо високий фінансової стійкості підприємства.

Підприємство  відрізняється високим рівнем маневреності власного капіталу. Цей показник характеризує ту частину власного капіталу, яка є джерелом покриття його поточних активів.

Для підприємства дуже важливим є те, щоб знайти оптимальне співвідношення коефіцієнта фінансової автономії та коефіцієнта маневреності власного капіталу.

Аналіз  коефіцієнтів покриття

На даному підприємстві відсутні довгострокові  зобов’язання, тому коефіцієнти структури  покриття довгострокових залучень та довгострокового залучених позикових  коштів не розраховуються.

Коефіцієнт  фінансової незалежності капіталізованих  джерел розраховується за формулою:

 

                                                               _(2.7)

 

К_{ф.н.к.д.2009}= 913,3/(913,3+0) =1

К_{ф.н.к.д.2009}= 1305,2/(1305,2+0) =1

К_{ф.н.к.д.2011}= 1518,4/(1518,4+0) =1   

 

Друга група коефіцієнтів покриття включає: власні оборотні кошти, величину функціонуючого капіталу, загальну величину основних джерел запасів.

Власні оборотні кошти і довгострокові  позикові джерела формування запасів  складають величину функціонуючого капіталу: 

 

(2.8)

 

Загальна величина основних джерел запасів розраховується за формулою:

 

(2.9)

Показникам наявності джерел формування відповідають показники забезпеченості запасів джерелами формування, а саме:

Надлишок (+) або недолік (–) власних оборотних коштів:

 

	(2.10)