Аспекти оптово - роздрибной торгивли будивельми материалами в Украини

Надлишок  або недолік власних оборотних  коштів і довгострокових позикових джерел формування запасів:

 

(2.11)

 

Надлишок  або недолік загальної величини джерел формування запасів:

 

(2.12)

 

Трьохкомпонентний  показник типу фінансової стійкості підприємства

визначається  за допомогою зазначених показників:

 

(2.13)

Розрахунок  зазначених коефіцієнтів наведений  у табл.2.6.

 

 

Таблиця 2.6

Аналіз  коефіцієнтів покриття підприємства

Показник	Значення
	2009 рік	2010 рік	2011 рік
1	2	3	4
Коефіцієнт фінансової незалежності капіталізованих джерел (           )	1	1	1
Загальна величина виробничих запасів   (З)	736,5	1119	771,2
Наявність  власних  оборотних  коштів (         )	901,9	1303,2	1324,2
Величина функціонуючого капіталу (         )	901,9	1303,2	2648,4
Загальна величина джерел  (          )	901,9	1303,2	2648,4
ФВ = Кв.об. – 3	165,4	184,2	1877,2
ФТ = Кф.к. – 3	165,4	184,2	1877,2
ФО = Ко.д.з – 3	165,4	184,2	1877,2
S = (S(ФВ)S(ФТ)S(ФО))	(1,1,1)	(1,1,1)	(1,1,1)

 

Абсолютна фінансова стійкість (трикомпонентний  показник типу фінансової стійкості  має наступний вигляд: S = {1,1,1}). Такий  тип фінансової стійкості характеризується тим, що всі запаси підприємства покриваються власними оборотними коштами, тобто  організація не залежить від зовнішніх  кредиторів. Така ситуація зустрічається  вкрай рідко. Більш того, вона навряд чи може розглядатися як ідеальна, оскільки означає, що керівництво компанії не вміє, не бажає або не має можливості використовувати зовнішні джерела  коштів для основної діяльності.

Кризовий  фінансовий стан (S = {0,0,0}). Характеризується ситуацією, при якій підприємство має  кредити і позики, не погашені в  строк, а також прострочену кредиторську і дебіторську заборгованість. У  цьому випадку можна говорити про те, що підприємство знаходиться  на межі банкрутства [21].

Як випливає з табл. 2.6, дане підприємство має  абсолютний тип фінансової стійкості, що свідчить про високий ступінь  незалежності підприємства від зовнішніх  інвесторів і кредиторів. Більше того, підприємству необхідно використовувати  у своїй господарській діяльності більше позикових коштів довгострокового  фінансування, що підвищить рентабельність власного капіталу. Сума коштів, яка  може бути залучена підприємством без  втрати фінансової стійкості (фінансова  стійкість буде характеризуватися  як нормальна) на кінець року, складає 1877,2 тис. грн.

Аналіз  ліквідності балансу підприємства

Фінансовий  стан підприємства у короткостроковій перспективі оцінюється показниками  ліквідності та платоспроможності, які характеризуються здатністю своєчасного та повного здійснення розрахунків по короткостроковим зобов’язанням перед контрагентами.

Поняття платоспроможності та ліквідності  дуже близькі. Поняття ліквідності  більш ємке. Від ступеня ліквідності балансу залежить платоспроможність підприємства.

Ліквідність балансу визначається як ступінь  покриття зобов'язань організації  її активами, термін перетворення яких в гроші відповідає терміну погашення  зобов'язань. Від ліквідності балансу  слід відрізняти ліквідність активів, яка визначається як величина, зворотна часу, необхідному для перетворення їх в грошові кошти без втрати вартості. Чим менше час, який потрібно, щоб даний вид активу був переведений в грошову форму, тим вище його ліквідність [17].

Аналіз  ліквідності балансу полягає  в порівнянні коштів по активу, згрупованих  за ступенем їх ліквідності і розташованих в порядку зменшення ліквідності, із зобов'язаннями по пасиву, згрупованими за термінами їх погашення і розташованими  у порядку зростання таких  термінів.

Залежно від ступеня ліквідності, тобто  швидкості перетворення в грошові  кошти, активи підприємства поділяються  на такі групи.

 

Таблиця 2.7

Аналіз  ліквідності балансну

Актив	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Пасив	2009	2010	2011	Платіжний надлишок(+) чи недолік (-)
Л1	99,2	5,8	11,1	П1	49,7	0,1	29,9	49,5	5,7	-18,8
Л2	909,8	1333,3	1491,5	П2	58,80	39,4	163,5	851	1293,9	1328
Л3	1,40	3,60	15	П3	-	-	-	1,4	3,6	15
Л4	11,40	2,00	194,2	П4	913,30	1 305,2	1518,4	-901,9	-1303	-1324,2
Баланс	1 021,8	1 344,7	1711,8	Баланс	1 021,8	1 344,7	1711,8	0	0

 

Як  бачимо, у 2011 році на підприємстві існував недолік найбільш ліквідних активів для покриття найбільш швидких зобов’язань. На протязі попередніх років цей недолік був усунутий, при цьому надлишок на кінець звітного періоду найбільш ліквідних активів склав 5,7 тис. грн.. Підприємству слід контролювати ситуацію, щоб подібні негативні явища не повторювалися у майбутньому. Також існує недолік важко реалізуємих активів для покриття постійних пасивів.

Аналіз, проведений за запропонованою схемою, є наближеним. Більш детальним  є аналіз ліквідності за допомогою  фінансових коефіцієнтів. Крім того, такий  підхід до аналізу ліквідності на практиці використовується набагато частіше.

Коефіцієнти ліквідності - фінансові показники, що розраховуються на підставі звітності  підприємства (бухгалтерський баланс компанії - форма № 1) для визначення здатності компанії погашати поточну  заборгованість за рахунок наявних  поточних (оборотних) активів [31]. Сенс цих показників полягає в порівнянні величини поточних заборгованостей підприємства та його оборотних коштів, які повинні забезпечити погашення цих заборгованостей.

Підприємства  найчастіше погашають короткострокові  зобов'язання за рахунок поточних активів. Отже, якщо поточні активи перевищують поточні зобов'язання, підприємство вважається ліквідним. Звідси слідує, що оборотні активи повинні бути повністю переведені в грошові кошти протягом одного року, а поточні зобов'язання також необхідно сплатити протягом року. Коефіцієнт загальної ліквідності розраховується таким чином:

                  

      

             

                            (2.14)

 

К_{пот.ликв.2009} =(1021,8-11,4)/(108,5+0+0)=9,312

К_{пот.ликв.2010} =(1344,7-2)/(39,5+0+0)=33,992

К_{пот.ликв.2011} = (1711,8-194,2)/(193,4+0+0)=7,85

 

Згідно  загальноприйнятим стандартам вважається, що цей коефіцієнт повинен знаходиться  в межах від одиниці до двох.

В даному випадку показник поточної ліквідності  є більш високим за нормативне значення це свідчить о порушенні  структури капіталу. У динаміці двох років показники зростають це позитивний фактор для підприємства, а кінець звітного періоду показник скоротився до 7,85.

Коефіцієнт  швидкої ліквідності вважається більш твердим тестом на ліквідність, тому що при його розрахунку не береться до уваги найменш ліквідна частина  оборотних активів – активи, що повільно реалізуються, виробничі запаси і незавершене будівництво. Нормативне значення цього коефіцієнту 1-2.

 

,

          

                       (2.15)

К_{швид.2009} =(1010,4-0,6-0,8)/(108,5+0+0)= 9,3

К_{швид.2010} =(1342,7-1,7-1,9)/(39,5+0+0)= 33,9

К_{швид.2011}= (1517,6-8,1-6,9)/(193,4+0+0)= 7,77

 

Бажано, щоб цей коефіцієнт був близько 1,5 (але фахівці вважають достатнім  його значення на рівні 0,7-0,8)

Коефіцієнт  швидкої ліквідності на даному підприємстві свідчить, що оборотні активи здатні розрахуватися  з поточними зобов’язаннями. Значення даного показника перевищує нормативне значення, що не є позитивним фактом.

Коефіцієнт  абсолютної ліквідності показує, яка частина поточних (короткострокових) зобов’язань може бути погашена негайно, його оптимальне значення визнається на рівні 0,2-0,35. Коефіцієнт розраховується за формулою:

 

,

                      

                           (2.16)

 

К_аб.2009 =(0+99,2+0)/(108,5+0+0)=0,914

К_аб.2010 =(0+5,8+0)/(39,5+0+0)=0,14

К_аб.2011=(0+11,1+0)/(193,48+0+0)=0,06

 

Оптимальне  значення цього коефіцієнту повинно  бути на рівні 0,2-0,35.

Даний показник нижче нормативного значення, тобто  у підприємства низька здатність  розрахуватися по короткостроковим зобов’язанням за рахунок грошових коштів. Позитивним є той факт, що показник зростає на протязі двох аналізованих роках, але наприкінці звітного періоду показник скоротився.

Розраховані значення коефіцієнтів ліквідності  для підприємства, що аналізується, представлено в таблиці 2.8.

 

Таблиця 2.8

Зведена таблиця розрахунків коефіцієнтів ліквідності

Показники	На кінець 2009 р., т. грн.	На кінець 2010 р., т. грн.	На кінець 2011 р., т. грн.	Зміни
				абс., т. грн.		відн., ( Тпр., %)
				2010/ 2009	2011/ 2010	2010/ 2009	2011/ 2010
1.Коефіцієнт загальної ліквідності	9,312	33,992	7,85	24,68	-26,14	365,03	23,1
2.Коефіцієнт термінової ліквідності	9,3	33,9	7,77	24,6	-26,13	364,52	22,92
3.Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,914	0,14	0,06	-0,774	-0,08	15,32	42,86

 

Як видно  із приведеного аналізу, коефіцієнт загальної то термінової ліквідності  зростають на протязі 2009-2010 рр., але на кінець звітного періоду вони знижуються, але це не є негативним для підприємства, так як дані значення вище нормативних. Це покращує фінансовий стан підприємства, однак це може призвести до не раціонального використання коштів. Коефіцієнт абсолютної ліквідності на протязі аналізованого періоду значно погіршився, це свідчить про нестачу грошових коштів у підприємства для розрахунку по зобов’язанням.