Аналіз фінансової стійкості підприємства

 

 Висновки з горизонтального аналізу майна підприємства:

• позитивні тенденції

-збільшення грошових активів підприємства на 124,8 тис.грн.

-зменшення дебіторської заборгованості на 6196,4 тис. грн.

-ефективне використання джерел коштів – обсяг доходу зростає швидше, ніж активи.

• негативні тенденції

-майно підприємства зменшилось на 7318,5 тис. грн. у 2010 році порівняно з 2009, в зв’язку з тим, що підприємство закупило певні основні засоби,  а у 2011 збільшилося   на 7196,4 тис. грн.  Така зміна зумовлена введенням в роботу основних засобів.

-збільшились  фінансові витрати у 2011 на 9,6, зменшився прибуток у 2011 році - на 83,8 тис. грн порівняно з 2010 роком, але найближчим часом планується, що ця ситуація суттєво зміниться.

Таблиця 1.2

Аналіз   фінансових   результатів підприємства

Показник	Рядок Ф-2	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Відхилення (+ / -)
		сума	сума	сума	2011 до 2009р.	2011 до 2010р.
Чистий дохід	035	65142	33516.1	24417	-40725	-9099,1
Собівартість реалізованої продукції	040	(64091.6)	(32636.8)	(23453.9)	40637,7	3182,9
Валовий прибуток	050	1050.4	879.3	963.1	-87,3	83,8
Інші операційні доходи	060	436.6	366	542.7	106,1	176,7
Адміністративні витрати	070	(560.2)	(401.4)	(389.6)	170,6	11,8
Витрати на збут	080	(135.1)	(37.5)	(22.9)	112,2	14,6
Інші операційні витрати	090	(503.2)	(253.8)	(256.2)	247	(2,4)
Фінансовий результат  від операційної діяльності	100	288.5	552.6	837.1	548,6	284,5
Фінансові витрати	140	0	(18.6)	(28.2)	(28,2)	(9,6)
Фінансовий прибуток від  звичайної діяльності	175	0	0	0	0	0
Податок на прибуток від  звичайної діяльності	180	0	68.8	400.7	400,7	331,9
Чистий (прибуток, збиток)	225	0	0	0	0	0

 

• позитивні тенденції 

-зменшились  адміністративні витрати на 11,8 тис.грн.

-зменшились витрати на  збут на 14,6 тис. грн..

• негативні тенденції

-зменшився чистий  дохід на 9099,1 грн.

Важливим фактором, що впливає на ефективність діяльності підприємства, отже і на фінансову стійкість, є стан виробничого потенціалу. Його можна оцінити за допомогою коефіцієнту зносу (К_з), придатності (К_п) та фондовіддачі (ФВ) основних засобів та нематеріальних активів:

        Коефіцієнт зносу (К_з):

                                                                                                    (1.1)

де З – знос основних засобів  на певну дату;

ПВ – первісна вартість основних фондів на ту ж саму дату;

                                                 ;

                                          

                                          

         Коефіцієнт придатності (К_п):

                                                ,                                                (1.2)

                                          ,

                                         

                                         

Оскільки коефіцієнт зносу і коефіцієнт придатності  взаємозалежні, то відповідно із збільшенням  коефіцієнту зносу зменшився  коефіцієнт придатності з 21,91% до 17,36%.

          Фондовіддача:

                                                                            

                                                             _(1.3)

 

 

Показник фондовіддачі показує, наскільки ефективно підприємство використовує основні фонди, тобто скільки виручки припадає на одиницю основних виробничих фондів. Збільшення (0.1) цього відносного показника свідчить про підвищення рівня використання основних фондів,і про збільшення виручки що припадає на одиницю основних виробничих фондів.

 За даними балансу  АТП коефіцієнт зносу основних  засобів підприємства на 2009 рік   становить 9,9%, 2010 – 10%, 2011 - 10,1%, відповідно  коефіцієнт придатності на 2009 рік   – 90,1%, 2010 – 90%, 2011 – 89,9%. Це свідчить  про те, що АТП вкладає кошти  у розвиток власної матеріально-технічної бази.

1.2.Аналіз поточної платоспроможності

Можливості погашення  поточних боргів характеризують коефіцієнти  ліквідності, серед яких найбільш поширеними є коефіцієнт абсолютної, швидкої  і поточної ліквідності.

Коефіцієнт  абсолютної ліквідності (К_ал) показує, яку частку поточних боргів підприємство може погасити негайно:

                                                                                     (1.4)

 

де, КГ – грошові кошти  та їх еквіваленти в національній та іноземній валюті на певну дату;

      ПФІ – поточні  фінансові інвестиції на певну  дату;

      П₄ – поточні зобов’язання на певну дату.

                   Кабс.п.(за 2009рік)= 57,6/11551,9=0,005

                   Кабс.п.(за 2010рік)= 302,8/10717,6=0,028

                   Кабс.п.(за 2011рік)= 427,6/2948,8=0,14

Оптимальним вважається значення коефіцієнта Кабс.п ≥ 0,2 На АТП коефіцієнт абсолютної ліквідності на 2011 рік становить 0,14 отже підприємство може погасити свої борги.

      Коефіцієнт швидкої ліквідності (К_шл) визначає частку поточних зобов’язань, яку підприємство спроможне погасити протягом періоду, що дорівнює обороту дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги:

                                   К_шл

                                              (1.5)

де, ДЗ - дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги;

      В_о -  вартість одержаних векселів на певну дату.

                    Кпокр.(за 2009рік)= 57,6+2181,6+9829,6+2163,9/11551,9=1,23

                    Кпокр.(за 2010рік)= 302,8+0+11559+2165,4/10717,6=1,31

                  Кпокр.(за 2011рік)= 427,6+0+5362,6+762,3/2948,8=2,22

        Нормальним вважається стан на підприємстві, коли значення цього коефіцієнта перевищує 1. З розрахунку ми бачимо, що на 2011 рік Кпокр = 2,2 це свідчить, АТП в змозі швидко розрахуватися з заборгованостями.

      Показник поточної платоспроможності (К_пл) визначає спроможність підприємства погасити поточні зобов’язання протягом періоду, що дорівнює тривалості обороту оборотних активів:

                                                                                                         (1.6)

       де, ОА – оборотні  активи на певну дату.

                    Кпл.(за 2009рік)=14262,5/11551,9=1,23

                    Кпл.(за 2010рік)=14038,1/10717,6=1,3

                    Кпл.(за 2011рік)=6578,3/2948,8=2,23

       Тривалість обороту дебіторської заборгованості(То.д.з) характеризує середній термін її погашення й обчислюється за формулою:

  ,                               (1.7)

 де Д_к – кількість календарних днів у періоді, за який визначається тривалість обороту дебіторської заборгованості;

ДЗ_пп , ДЗ_кп – дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги;

В_о.п , В_о.к – векселі одержані відповідно на початок і на кінець періоду;

Д – дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) за період.

                                   То.д.з.(за 2009рік) = 131,3

                                То.д.з.(за 2010рік)= 64,72

                                  То.д.з.(за 2011рік)= 58,4

          Тривалість обороту кредиторської заборгованості(Ко.к.з.) відобража, у скільки разів чистий дохід підприємства перевищує його кредиторську заборгованість, і обчислюється за формулою:

,                                      (1.8)

КЗ_п, КЗ_к – кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги відповіно на початок та кінець періоду;

ВЗ_п, ВЗ_к – виробничі запаси відповідно на початок та на кінець періоду.

МЗ – матеріальні  затрати (витрати на поповнення виробничих запасів).

                             Ко.к.з.(за 2009рік)= 27328,9/204,4=133,7

                          Ко.к.з.(за 2010рік)= 65142/167,2=389,61

                          Ко.к.з.(за 2011рік)= 33516,1/202,6=165,43

Якщо Т_кз > Т_одз , то підприємство гасить свої поточні зобов’язання після повернення коштів за реалізовані послуги, на підприємстві Т_кз більший від Т_одз на 107, 03 що позитивно впливає на поточну платоспроможність.

 Отже:

1. споживачі послуг АТП суттєво не затримують розрахунки з підприємством.
2. вигідним для підприємства є співвідношення між строком обороту дебіторської та кредиторської заборгованості.
3. Кабс.п.=0,14 – це свідчить про те, що підприємство взмозі погасити свої борги.

 

1.3.Аналіз перспективної платоспроможності підприємства

1.3.1. Оцінка  рівня фінансової стійкості

         Перспективну платоспроможність,  в першу чергу визначає, фінансова  стійкість підприємства, яка характеризує  рівень залежності його від  зовнішніх джерел фінансування. Чим більша частка активів є власністю підприємства, тим кращі можливості погашення поточних зобов’язань. Для оцінення фінансової стійкості доцільно розрахувати наступні показники:

• коефіцієнт покриття необоротних активів (К¹_п);
• коефіцієнт покриття запасів (К²_п);

         Коефіцієнт покриття необоротних активів визначається так:

                                                    

,                                              (1,9)

  де    П₁ – власний капітал;

          П₂ – забезпечення наступних витрат і платежів;

          А₁ – необоротні активи.

К_П²⁰⁰⁹ =5739/3116,1=1,84

                                             К_П²⁰¹⁰ = 6297/3218=1,95

    К_П²⁰¹¹ = 6752,5/3472,6=1,94

          Коефіцієнт покриття запасів розраховується за формулою:

                                                     

,                                     (1,10)

    де   ВЗ  – вартість запасів на певну  дату.

К_П²⁰⁰⁹ =2622,9/2163,9=1,21

                                           К_П²⁰¹⁰ = 3079/2165,4=1,42

                                           К_П²⁰¹¹ = 3279,9/762,3=4,3

        Фінансова стійкість є високою,  коли значення коефіцієнтів перевищують  одиницю. Це означає, що власних  і прирівняних до них коштів  вистачає, не тільки для покриття  необоротних активів, а й для запасів.

        Оцінюючи фінансову  стійкість необхідно також звернути  увагу на те, в якій мірі  залежить підприємство від зовнішніх  джерел фінансування. Для цього  розраховуються наступні показники:

         - коефіцієнт  автономії (К_а) – характеризує ступінь незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування і визначає частку активів, що покриваються власними джерелами:

                                                        

,                                          (1.11)

де БВ – валюта балансу  на певну дату.

К_П²⁰⁰⁹ =5739/17378,8=0,33

                                            К_П²⁰¹⁰ = 6297/17256,7=0,36

    К_П²⁰¹¹ = 6752,5/10060,3=0,67

         Оптимальним вважається значення (К_а)=0,5. Чим воно вище, тим більша фінансова незалежність у підприємства.

         - коефіцієнт  фінансового ліверіджу (К_фл), дозволяє встановити, яка сума запозичених коштів залучена підприємством на одиницю власного капіталу та вказує на запас стійкості перспективної платоспроможності: