Управління фінансуванням необоротних активів підприємства на прикладі ВАТ

- вже  2500 тис.грн. (рис.7). 
 

    Рис. 7. Дебіторська  та кредиторська заборгованість  у 1999-2001 роках 

    Зростає  фондовіддача на підприємстві. Так,  на 1 грн. основних фондів  у

2000 році вироблялось  продукції на 1,87 грн.,  у 2001 році  – вже 2,0 грн.  У

1999 році фондовіддача  становила 1,8 грн.

    Потужність  підприємства дозволяє приймати  додаткові замовлення. “Чисте”

постачання на  експорт  складало  в  2001  році  6%.  Але  є  ще  потреба  у

високопродуктивному  сучасному  обладнанні,   яке   постійно   придбавається

відповідно до наявних фінансових можливостей.

    Узагальнюючи  вищенаведені дані, можна сказати, що ВАТ “Ластівка”   має

потужний  промисловий   потенціал   і   за   умови   вкладення   інвестицій,

підприємство не тільки збільшить обсяги виробництва, а й  матиме  можливість

розрахуватись з  кредиторами, збільшити фонд оплати  праці,  підвищити  попит

та конкурентоспроможність продукції, що випускається.

    Щоб  вижити  в  умовах  ринкової  економіки,  не  допустити  банкрутства

підприємства  володіння  ситуацією  щодо  загального   виробничо-фінансового

стану підприємства, недостатньо. Необхідно виявити та відслідкувати зміни  у

фінансовій  діяльності  підприємства.  Аналіз  складу,  динаміки  та   стану

необоротних  активів  підприємства  ВАТ  “Ластівка”  буде  представлений   в

наступному розділі  роботи. 

    4.2. Аналіз  ефективності використання необоротних активів та управління

їх фінансуванням  на підприємстві ВАТ “Ластівка” 

    Необоротні  активи  на   підприємстві   ВАТ   “Ластівка”   представлені

наступними   статтями   балансу:   “Нематеріальні   активи”,    “Незавершене

будівництво” та “Основні засоби”.  Найбільшу питому вагу в I розділі  активу

балансу займають основні засоби.

    Структура  необоротних активів у 1999 –  2001 роках представлена рис. 8. 

    [pic] 

          Рис. 8. Структура необоротних активів  у 1999 – 2001 роках 

    З   наведених  вище  на  рисунку   даних  видно,  що  відбулося   незначне

зростання необоротних  активів підприємства:  у  2000  році  -   на  10,6%  у

порівнянні з  відповідним періодом минулого року;  у 2001 році -  на  14%  (в

порівнянні з 2000 роком).

    Для   аналізу  майнового  стану   та  ділової   активності   підприємства

використовувався  алгоритм  розрахунку  фінансових  показників,  наведений  у

«Положенні про  порядок здійснення аналізу фінансового  стану підприємств,  що

підлягають  приватизації»   (затверджене   наказом   Міністерства   фінансів

України,  Фонду   державного  майна  України    від    26.01.2001   року   №

49/121)[1]. Згідно  цього  Положення  були  розраховані   наступні  показники

(коефіцієнти):

коефіцієнт зносу  основних засобів. Розраховується як відношення  суми  зносу

основних засобів  до  їхньої  первісної  вартості  та  характеризує  стан  та

ступінь зносу  основних засобів.  Позитивною  тенденцією  є  зменшення  цього

показника. В нашому випадку коефіцієнт у 1999 році становив  0,513,  у  2000

році він підвищився до 0,548, на початку 2001 року зменшився  до 0,524, і  на

кінець цього  ж року становив 0,478, тобто  ступінь  зносу  основних  засобів

найвищим був  у 2000 році, а найнижчим – на кінець 2001 року.

коефіцієнт оновлення основних засобів. Показує, яку частину від  наявних  на

кінець звітного періоду становлять нові основні  засоби, і розраховується  як

відношення первісної  вартості  основних  засобів,  що  надійшли  за  звітний

період,  до  первісної  вартості  основних  засобів,  наявних   на   балансі

підприємства на кінець звітного періоду. Позитивною є  тенденція  збільшення.

На підприємстві коефіцієнт оновлення був найвищим у  2000  році  (0,105),  у

2001 році цей  показник  суттєво  зменшився  (0,061),  а  найнижчим  значення

показника було у 1999 році (0,006).

коефіцієнт вибуття  основних засобів. Показує, яка частина  основних  засобів

вибула  за  звітний  період,  та  розраховується  як  відношення   первісної

вартості основних  засобів,  що  вибули  за  звітний  період,  до  первісної

вартості основних  засобів,  наявних  на  балансі  підприємства  на  початок

звітного періоду. Нормативне значення цього показника  повинно  бути  меншим

ніж коефіцієнт оновлення  основних засобів. В нашому  випадку  отримані  дані

відповідають нормативному значенню.

|                |Коефіцієнт оновлення   |   |Коефіцієнт вибуття   |

|                |основних засобів       |   |                     |

|1999            |0,006                  |>  |0,003                |

|2000            |0,105                  |>  |0,026                |

|2001            |0,061                  |>  |0,024                | 

коефіцієнт оборотності  основних  засобів  (фондовіддача)  розраховується  як

відношення чистої  виручки  від  реалізації  продукції  (робіт,  послуг)  до

середньорічної  вартості  основних   засобів.   Він   показує   ефективність

використання  основних  засобів   підприємства.   Позитивною   є   тенденція

збільшення. В нашому випадку фондовіддача у 1999 році становила 0,8, у  2000

– 0,9, у 2001 – 0,87.

    Розраховані  показники (коефіцієнти) занесені  до табл. 3.

                                                                   Таблиця 3

      Зведена таблиця фінансових показників  підприємства ВАТ “Ластівка”

|№   |Показник         |Позитивне      |1999   |2000   |2001          |

|п/п |                 |нормативне     |       |       |              |

|    |                 |значення       |       |       |              |

|1.  |Коефіцієнт       |збільшення     |0,006  |0,105  |0,061        |

|    |оновлення        |               |       |       |              |

|    |основних  засобів |               |       |       |              |

|2.  |Коефіцієнт       |повинен бути   |0,003  |0,026  |0,024         |

|    |вибуття          |менше ніж      |       |       |              |

|    |                 |коефіцієнт     |       |       |              |

|    |                 |оновлення      |       |       |              |

|    |                 |основних       |       |       |              |

|    |                 |засобів        |       |       |              |

|3.  |Коефіцієнт       |збільшення     |0,816  |0,903  |0,868         |

|    |оборотності      |               |       |       |              |

|    |основних  засобів |               |       |       |              |

|    |(фондовіддача)   |               |       |       |              |

|4.  |Коефіцієнт  зносу |зменшення      |0,513  |0,548  |0,524         |

|    |основних  засобів |               |       |       |(на поч. пер.)|

|    |                 |               |       |       |              |

|    |                 |               |       |       |0,478         |

|    |                 |               |       |       |(на кінець    |

|    |                 |               |       |       |пер.)         | 

                                                                   Таблиця 4

         Аналіз наявності та руху основних  засобів у 1999-2001 роки

|Роки  |Залишок  на |Надійшло  |Вибуло за|Залишок  |Відхилення за рік   |

|      |початок   |(введено) |рік      |на кінець|                    |

|      |року       |за рік    |         |року     |                    |

|      |           |          |         |         |абсолютне |%        |

|1999  |8238,9     |49,0      |27,4     |8260,5   |21,6      |0,26     |

|2000  |8246,1     |946,3     |216,7    |8975,7   |729,6     |8,85     |

|2001  |8975,7     |563,8     |215,3    |9324,2   |348,5     |3,88     | 

    Як видно  з табл. 4, на базовому  підприємстві  показник  забезпеченості

основними засобами зростає протягом періоду, що аналізується. Максимальне  ж

зростання цього  показника відбулося у 2000 році. Також  було встановлено,  що

в динаміці змін позитивною тенденцією є  випереджаюче  зростання  виробничих

фондів у порівнянні з невиробничими, тобто активна частина основних  засобів

достатньо висока і темпи її росту вищі за темпи  росту  пасивної  частини  та

випереджують темпи  загального росту вартості основних  коштів.  Це  свідчить

про правильну  економічну  політику,  що  проводиться  на  підприємстві  для

підвищення ефективності виробництва та використання основних коштів.

    Узагальнюючи  вищенаведене, можна зробити наступні  висновки:

на підприємстві має місце зростання суми необоротних  активів: у 2000 році  -

 на 10,6% у порівнянні  з відповідним періодом минулого року;  у 2001 році  -

 на 14% (в порівнянні  з 2000 роком);

не  всі  показники  майнового  стану  та  ділової  активності   підприємства

відповідають нормативним  вимогам,  установленим   “Положенням  про  порядок

здійснення   аналізу  фінансового   стану   підприємств,   що    підлягають

приватизації”;

аналіз  наявності  та   руху   основних   засобів   показав,   що   показник

забезпеченості  основними засобами підприємства  зростає  протягом  1999-2001

років.

    З   метою  оперативного  впливу  на  фінансову  діяльність  підприємства

використовують  різні  методи  фінансового  аналізу.  Використання   системи

показників  DuPont  дозволяє  аналізувати  вплив  факторів   на   формування

прибутковості  власного   капіталу.   Розрахуємо   показник   рентабельності

сукупного  капіталу  (Return  on  Investment)  у  2001  році  для   базового

підприємства за системою показників. Вихідні дані в табл. 5. 
 
 

                                                                   Таблиця 5 

   Вихідні  дані для розрахунку показника  рентабельності сукупного капіталу

              (ROI)  по підприємству ВАТ “Ластівка” у 2001 році 
 

|Показник                          |2001            |Із зменшенням    |

|                                  |                |суми необоротних |

|                                  |                |активів          |

|Виручка-нетто, тис.грн.           |10030,2         |10030,2          |

|Змінні витрати  реалізованої       |                |                 |