Теоретико-методологические основы формирования и реализации финансовой стратегии предприятий оборонных отраслей

4.       Учет возможных вариантов развития неконтролируемых организацией внешних факторов и сведение к минимуму их негативные последствия для деятельности организации.

5.       Отражение сравнительных преимуществ организации в финансовой деятельности в сопоставлении с ее конкурентами.

6.       Обеспечение реализации соответствующего менталитета финансового поведения  в наиболее важных стратегических финансовых решениях организации.

7.       Формирование значений основных критериальных оценок выбора важнейших финансовых управленческих решений.

8.       Базисная предпосылка стратегических изменений общей организационной структуры управления и организационной культуры компании.

Данные функции отражают общий подход к финансовой стратегии  предприятия. Автор считает необходимым  дополнить этот перечень применительно к финансовой стратегии предприятий оборонно-промышленного комплекса следующими функциями:

1. Обеспечение источниками финансирования механизма выполнения государственного оборонного заказа.
2. Обеспечение возможности роста рыночной стоимости предприятия ОПК.

Первое обстоятельство обусловлено  тем, что при выполнении государственного оборонного заказа предприятия ОПК используют, наряду с бюджетным финансированием, собственные средства (особенно на этапе НИОКР), привлекают внешние инвестиции. Все это требует  разнообразных стратегических решений.

Второе дополнение актуально  тем обстоятельством, что предприятия  оборонных отраслей, с акционерной  формой собственности имеют возможность выхода на фондовый рынок с целью увеличения своей капитализации и привлечения существенных объемов внешних инвестиций. Это является одной из главных стратегических целей и, соответственно, находится в «зоне ответственности» финансовой стратегии.

4.Принципы системы стратегического управления.

В основе разработки финансовой стратегии предприятия лежат принципы системы стратегического управления. Рассмотрим основные из этих принципов, обеспечивающих подготовку и принятие эффективных стратегических финансовых решений в процессе разработки финансовой стратегии предприятия. (см. рис.1.4):

 

 

Рис. 1.4  Принципы разработки финансовой стратегии предприятия

Автор считает необходимым прокомментировать  эти принципы с учетом специфики  предприятия оборонно-промышленного  комплекса.

1. Рассмотрение предприятия как открытой социально-экономической системы, способной к самоорганизации. Рыночная экономика характеризуется открытостью. Именно в этих условиях возможна реализация данного принципа. Предприятие ОПК, как и другие экономические субъекты рынка активно взаимодействует с факторами внешней среды. В процессе такого взаимодействия предприятию присуще свойство обретения соответствующей пространственной, временной или функциональной структуры без специфического воздействия извне, которое рассматривается как его способность к самоорганизации. Открытость предприятия ОПК как социально-экономической системы и его способность к самоорганизации позволяют обеспечивать качественно иной уровень формирования его финансовой стратегии.
2. Учет базовых стратегий операционной деятельности предприятия.        

Финансовая  стратегия предприятия является частью общей стратегии экономического развития предприятия ОПК, обеспечивающей в первую очередь развитие операционной деятельности. Именно поэтому она  должна быть согласована со стратегическими  целями и направлениями операционной деятельности предприятия. Финансовая стратегия при этом рассматривается  как один из главных факторов обеспечения  эффективного развития предприятия  в соответствии с избранной им корпоративной стратегией.

3. Преимущественная ориентация на предпринимательский стиль стратегического управления финансовой деятельностью. Финансовое управление предприятием в стратегической перспективе характеризуется приростным или предпринимательским стилем.

Основу приростного стиля стратегического финансового управления составляет постановка стратегических целей от достигнутого уровня финансовой деятельности с минимизацией альтернативности принимаемых стратегических финансовых решений. Кардинальные изменения направлений и форм финансовой деятельности осуществляются лишь как отклик на изменения операционной стратегии предприятия. Такой стиль стратегического финансового управления характерен обычно для предприятий, достигших стадии зрелости своего жизненного цикла. Предприятия оборонно-промышленного комплекса, созданные в последние годы в форме интегрированных структур, пока не достигли стадии зрелости. Но таких структур пока сравнительно не много. Большинство же предприятий ОПК, находятся именно на стадии зрелости, либо перешли её. 

Основу предпринимательского стиля стратегического финансового управления составляет активный поиск эффективных управленческих решений по всем направлениям и формам финансовой деятельности. Этот стиль финансового управления связан с постоянной трансформацией направлений, форм и методов осуществления финансовой деятельности на всем пути к достижению поставленных стратегических целей с учетом изменяющихся факторов внешней среды. Предпринимательский стиль стратегического финансового управления в наибольшей степени соответствует росту рыночной стоимости предприятий.

4. Выделение приоритетных сфер стратегического финансового развития. Этот принцип позволяет обеспечить идентификацию приоритетных направлений финансовой деятельности предприятия ОПК, обеспечивающих успешную реализацию ее главной целевой функции - возрастания рыночной стоимости предприятия в долгосрочной перспективе.

Результаты  зарубежных и отечественных исследований показывают, что при разработке финансовой стратегии предприятия целесообразно  выделять следующие приоритетные сферы  стратегического финансового развития деятельности (рис. 1.5):

• Стратегия формирования финансовых ресурсов предприятия - цели, задачи и основные стратегические решения этого направления финансовой стратегии должны быть направлены на финансовое обеспечение реализации корпоративной стратегии предприятия и соответственно подчинены ей;
• Стратегия распределения финансовых ресурсов предприятия - должна быть, с одной стороны, направлена на финансовое обеспечение реализации отдельных функциональных стратегий и стратегий хозяйственных единиц, а с другой, составлять основу формирования и повышения рыночной стоимости предприятия в стратегической перспективе;

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.5 Приоритетные сферы стратегического  финансового развития деятельности предприятия.

• Стратегия обеспечения финансовой безопасности предприятия - цели, задачи и важнейшие стратегические решения этой сферы финансовой стратегии должны быть направлены на формирование и поддержку основных параметров финансового равновесия предприятия в процессе его стратегического развития;
• Стратегия повышения качества управления финансовой деятельностью предприятия – эта сфера финансовой стратегии разрабатываются финансовыми службами предприятия и включаются в виде самостоятельною блока в корпоративную и отдельные функциональные стратегии предприятия.
5. Обеспечение гибкости финансовой стратегии. Будущему развитию финансовой деятельности предприятия всегда свойственна значительная неопределенность. Поэтому практически невозможно сохранить в неизменном виде разработанную финансовую стратегию предприятия на всех стадиях процесса ее реализации. Основой альтернативных стратегических действий финансовых менеджеров в таких условиях выступает высокий уровень гибкости разработанной финансовой стратегии.

Раскрывая данный принцип, отметим, что  негативными тенденциями в финансировании государственного оборонного заказа из бюджета РФ являются: несвоевременное  перечисление денег, большие сроки  согласований и др. Однако операционная деятельность предприятий ОПК не должна прерываться как по технологическим причинам, так и по необходимости соблюдения контрактных условий.  Стратегическая гибкость представляет собой потенциальную возможность предприятия быстро корректировать или разрабатывать новые стратегические финансовые решения при изменившихся внешних или внутренних условиях осуществления финансовой деятельности. Она достигается при такой внутриорганизационной координации финансовой деятельности, при которой финансовые ресурсы могут быть легко переведены из одних хозяйственных единиц в другие. Возможность своевременного маневрирования финансовыми ресурсами достигается при наличии на предприятии достаточного их размера в виде страховых резервов и интегрированного управления этими резервами. Кроме того, важную роль в обеспечении гибкости финансовой стратегии играет достаточный уровень ликвидности активов и инвестиций предприятия. В этих целях предприятие может иногда сознательно поддерживать некоторые виды финансовых инвестиций с низкой доходностью, но высоким уровнем ликвидности, чтобы за счет возможности быстрого реинвестирования капитала обеспечить необходимую стратегическую гибкость.

6. Обеспечение альтернативности стратегического финансового выбора. В основе стратегических финансовых решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления финансовой деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей финансовой стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации.
7. Обеспечение постоянного использования результатов технологического прогресса в финансовой деятельности. Отметим, что предприятия ОПК в основном являются высокотехнологическими, поэтому требуют значительных финансовых ресурсов, как на развитие технологий производства, так и на поддержание текущего уровня технологического оснащения. Формируя финансовую стратегию, следует иметь в виду, что финансовая деятельность является главным механизмом обеспечения внедрения технологических нововведений, обеспечивающих рост конкурентной позиции предприятия на рынке. Поэтому реализация общих целей стратегического развития предприятия в значительной степени зависит от того, насколько его финансовая стратегия отражает достигнутые результаты технологического прогресса и адаптирована к быстрому использованию новых его результатов.
8. Учет уровня финансового риска в процессе принятия стратегических финансовых решений. Практически все основные финансовые решения, принимаемые в процессе формирования финансовой стратегии, в той или иной степени изменяют уровень финансового риска. В первую очередь, это связано с выбором направлений и форм финансовой деятельности, формированием финансовых ресурсов, внедрением новых организационных структур управления финансовой деятельностью. Особенно сильно уровень финансового риска возрастает в периоды колебаний ставки процента и роста инфляции. В связи с различным менталитетом финансовых менеджеров по отношению к уровню допустимого финансового риска (их рисковыми предпочтениями) на каждом предприятии в процессе разработки финансовой стратегии этот параметр должен устанавливаться дифференцированно.
9. Ориентация на профессиональный аппарат финансовых менеджеров в процессе реализации финансовой стратегии. Какие бы специалисты не привлекались к разработке отдельных параметров финансовой стратегии предприятия, ее реализацию должны обеспечивать подготовленные специалисты - финансовые менеджеры. Эти менеджеры должны быть ознакомлены с основными принципами стратегического управления, механизмом управления отдельными аспектами финансовой деятельности, владеть методами стратегического финансового контроллинга.

10. Обеспечение разработанной финансовой стратегии предприятия соответствующей организационной структурой управления финансовой деятельностью. Важнейшим условием эффективной реализации финансовой стратегии являются соответствующие ей изменения организационной структуры управления и организационной культуры.

Рассмотрев теоретические  основы формирования финансовой стратегии предприятия ОПК, необходимо отметить, что они базируются на общетеоретических постулатах стратегического управления, но требуют учета специфики функционирования организации в рамках оборонно-промышленного комплекса.

Очевидно, что на этом этапе  исследования нам необходимо детально рассмотреть методику формирования финансовой стратегии. В теории и  практике стратегического управления существует множество устоявшихся  взглядов на то, как необходимо формировать  финансовую стратегию. Но все они  придерживаются одной канвы.

Формирование финансовой стратегии, в первую очередь, связано  с постановкой целей и задач  компании, поэтому, прежде всего, должна быть определена ее целевая ориентация. Компания добивается своих стратегических финансовых целей, когда такие отношения соответствуют ее внутренним финансовым возможностям, а также позволяют оставаться восприимчивой к внешним социально- и военно-экономическим требованиям.

Финансовая стратегия  крупных компаний имеет определенные уровни ее реализации. Во-первых, это уровень центра корпорации и, во-вторых, уровень входящих в ее состав предприятий и организаций⁶.

Различия в реализации финансовой стратегии компании на этих условиях определяются: разными стратегическими целями; масштабом деятельности и охвата рынка; выполняемыми функциями (при соответствующей степени централизации или децентрализации в рамках корпорации); факторами, связанными с особенностями регуляторов (налоговое регулирование, таможенное регулирование, другие нормативно-правовые инструменты).

Развитие корпорации в  оборонной отрасли должно по возможности  соответствовать объективным тенденциям развития военной экономики страны и отвечать ее потребностям.

Однако большинство российских оборонных предприятий работает в условиях частичного отсутствия информации и очень редко в условиях достаточной ее полноты по всем параметрам. Неполнота информации обусловливает вероятность появления негативных ситуаций или возможных критических последствий. Для принятия решений в этих условиях целесообразно использовать специальные процедуры диагностирования по схеме: цели, оценка позиций, определение перспективных направлений, выбор реализуемого варианта, наложение получаемого значения на возникающие возможности.