Сущность и причины мирового экономического кризиса

Деньги М3 , М2 , а также краткосрочные государственные бумаги в макроэкономике называют «квазиденьгами», так как они могут легко и без риска финансовых потерь переводиться в наличность или чековые счета. Иными словами, они являются высоколиквидными финансовыми активами.

Кредитно-денежная политика бывает жесткой (противоинфляционной) или стимулирующей экономический рост. Основные меры принимает ЦБ. В то же время любое изменение государственных расходов и доходов бюджета требует долгих и трудных обсуждений в парламенте. [5, с. 118]

Изменяя норму обязательных резервов, ЦБ В состоянии уменьшить или увеличить количество денег, которые банки могут дать взаймы.

Например, если в стране экономический спад, ЦБ может снизить норму обязательных резервов. Т.е. процентная ставка будет уменьшаться, что в свою очередь станет способствовать росту совокупного спроса и оживлению экономики. Если требуются меры для борьбы с инфляцией, то норма обязательных резервов увеличивается, тем самым сдерживая рост массы денег в обращении.

Так же чтобы стимулировать экономический рост, правительство скупает свои ценные бумаги у специализированных фирм, торгующих бумагами. И в результате на их банковских счетах появляются новые деньги, часть которых банки могут даже дать взаймы. А если правительство борется с инфляцией, то оно продает свои облигации. Покупатели тратят на их приобретение средства, находящиеся на счетах в банках, что дает возможность последних давать новые кредиты и создавать новые деньги уменьшается. [7, с. 120]

   2 МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС

   2.1 Причины мирового финансового кризиса

Существует много мнений по поводу причин мирового кризиса. Экономисты активно высказывают своё мнение по этому вопросу. Основными из них являются:

1) саморазрушение финансовой пирамиды долговых обязательств США;

2) виртуализация финансовых операций (деривативы), повлекшая недооценку финансовых рисков и отрыв финансового рынка от реального сектора экономики;

3) обесценение значительной части капитала в условиях исчерпания возможностей экономического роста на основе доминирующего технологического уклада и связанного с этим структурного кризиса экономики ведущих стран.

4) “перепроизводство” долларов в США. Проще говоря – американский доллар в последнее время был практически ничем не обеспечен. То есть США производило товаров и услуг на сумму гораздо меньшую, чем потребляло. ВВП США занимает в общемировом ВВП долю, равную примерно 20%. А потребляет США 40% производимых во всем мире товаров и услуг. Другими словами, до мирового кризиса США производили товаров и услуг на доллар, а потребляли – на 2. То есть как минимум каждый второй доллар – простая, ничем не подкрепленная бумажка. И при этом Штаты тратили колоссальные суммы на различные социальные и медицинские программы, то есть на программы, направленные на повышение уровня жизни рядовых американцев.

Многие экономисты единодушны во мнении, что современный финансовый кризис - это прямое следствие кризиса ипотечного кредитования в США (доля данного сектора в экономике страны составляет 1.4%). Частные американские банки выдавали ипотечные кредиты в больших количествах. В категорию собственников ипотечного жилья вошли и те американцы, которые были просто не в состоянии регулярно выплачивать проценты по кредитам. В итоге жилье чуть ли не в массовом порядке переходило в собственность банков, а достаточного количества людей, которые бы хотели покупать это жилье, не находилось. Исход подобного положения дел вполне предсказуем - банкротство банков. Данная ситуация возникла из-за того, что фондовый рынок оккупировали игроки-спекулянты, которые занимались куплей-продажей высокодоходных, но при этом высокорискованных инструментов, создавая финансовые пирамиды. В итоге финансовая система США дала сбой - миллиарды и триллионы долларов, которые были задействованы в финансовых операциях повышенного риска, оказались неликвидны. Инвестиционные компании и банки терпят убытки и банкротятся, ухудшая ситуацию и на мировом финансовом рынке. Ведь американская экономика имеет огромное влияние на экономику многих стран мира - филиалы американских корпораций открыты почти во всех странах, американский доллар, ценные бумаги США традиционно выступают в качестве финансового гаранта для других стран, которые с их помощью защищаются от различного рода рисков. [14, с. 1]

2.2 Хронология начала мирового финансового кризиса

Первые признаки мирового финансового кризиса появились еще в 2005 году, когда аналитики заметили, что темпы роста цен на недвижимость в штатах начали падать. До этого, в течение продолжительного времени они росли благодаря таким факторам как естественное удорожание из-за инфляции, инвестиционной привлекательности, которая порождалась верой в вечный рост цен и очень доступной ипотекой. Именно слишком доступная ипотека и явилась основным фактором начала современного финансового кризиса.

Мировой финансовый кризис стал мировым вследствие следующих причин:

Во-первых, американские банковские группы, имеющие филиалы и дочерние банки по всему миру уменьшили выделение средств на их развитие.

Во-вторых, акции наиболее пострадавших в результате финансового кризиса банков (акции, которые котируются на международных биржах) стали падать в цене, что привело к паническим настроениям.

И в-третьих – как оказалось, благодаря глобализации экономики, многие европейские банковские группы активно вкладывали свои деньги в американскую ипотеку. Пострадав от финансового кризиса в США, они уменьшили прогнозы своей прибыли, что в свою очередь привело к падению цен на их акции. Началась паника и на европейских биржах – финансовый кризис пришел в Европу.

2006 год: ипотечный кризис в США начался и продолжился весь 2007 год. Вследствие 20 %-го падения цен на недвижимость американские владельцы жилья обеднели почти на $5 триллионов. Это стало прелюдией мирового финансового кризиса.

2007 год: ипотечный кризис в США продолжается. В других странах пока не наблюдается признаки надвигающего мирового финансового кризиса. Однако с ноября началось падение мировых фондовых индексов вплоть до конца 2008 года. [13, с. 24–25]

Сентябрь 2008 года, ипотечный кризиса спровоцировал кризис ликвидности в американских банках, а затем и по всему миру.  Мировой финансовый кризис начинает разрастаться.  Крупнейшие мировые банки перестали существовать или сменили хозяина. В России это вылилось в банковский кризис.

    Из-за недостатка наличности (ликвидности) банки перестали кредитовать реальный сектор экономики и потребителей. Одной из первых пострадавших отраслей стала автомобильная промышленность. Крупнейшие мировые производители стали сокращать свое производство. Американская «Большая тройка» (Ford, Chrysler, GM) обратилось к правительству за помощью. Мировой финансовый кризис в 2008 году перерастает в кризис реальной экономики. Начался спад производства в большинстве стран Европы, Японии, США, России. Теперь речь уже идет о глобальной рецессий. После финансового, в 2008 году начинается мировой экономический кризис.

Таким образом можно подытожить мнение экспертов: для определенных стран этот финансовый кризис может стать тяжелее, чем Великая Депрессия для США. [10, с. 22–23]

   3 ВЛИЯНИЕ МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА НА ЭКОНОМИКУ США

   3.1 Основные проблемы возникшие в экономике США в результате современного экономического кризиса

На Нью-Йоркской фондовой бирже с октября 2007 г. инвесторы недосчитались 7 трлн. долл., да и на небольшом российском рынке капитализация упала на 1 трлн. долл. А общие потери от сокращения капитализации на всех фондовых биржах мира за это время превышают величину порядка 20 трлн. долл., что составляет почти половину всей капитализации бирж.

Неудивительно, что экономисты в этих условиях предсказывают сильное падение потребительского спроса. А это еще более обострит задачу – не дать экономике уйти в штопор, когда отсутствие спроса приводит к сворачиванию производства, массовым увольнениям и новому падению спроса.

Сочетание кризиса перепроизводства с трудностями банковского и биржевого секторов не исчерпывают комплексного характера современного кризиса. С конца 2007 г. и начала 2008 г. возрастает, например, значение продовольственного кризиса. Его показатели – растущие цены на основные продукты питания, нехватка многих из них как в развивающихся, так и в ряде развитых стран. Хотя определенную коррекцию внес хороший урожай осенью 2008 г., рост количества голодающих людей в ряде стран приводит к социальным взрывам в наиболее бедных странах.

 К числу наиболее важных структурных кризисов сегодня относится и топливно-энергетический, что проявляется в истощении энергетических ресурсов, трудностях с обеспечением топливом и энергией, борьбе за их источники. Большим своеобразием обладает также экологический кризис, несущий угрозу самому существованию человеческой жизни на Земле.

Ярким проявлением современного кризиса служит процесс разорения большого количества предприятий. “Гибелью динозавров” назвал это явление известный журналист и аналитик Александр Кокшаров. В 2008 г. мир стал свидетелем стремительного исчезновения многих независимых банков, промышленных концернов, крупнейших торговых предприятий. Говорят о “невероятном банкротстве” гигантских инвестиционных банком США, ипотечных гигантов “Fannie Mae” и “Freddie Mac”, крупнейшей американской страховой компании “AIG” , целом ряде банокротств в странах Европы. Например, финансовые власти Нидерландов, Бельгии и Люксембурга спасали крупнейшие бельгийские банки “Fortis” и “Dexia”.

Все эти и многие другие предприятия обращались к правительствам своих стран с просьбой о помощи. Кому-то помогли, кому-то нет. Многие предприятия были национализированы. Надежды и сегодня остаются, во многом, на государство. Причем подобные настроения особенно распространены в США – этом оплоте рыночного капитализма. Ярким примером может служить банкротство американской финансовой корпорации “Washington Mutual” с активами 307 млрд. долл., которое стало самым большим крахом банка в истории США.

Другой пример дают крупнейшие автомобильные корпорации США. Их называют “хребтом американской промышленности”. Вряд ли можно назвать успешным бизнес, который, как “General Motors”, за четыре года принес убыток в 70 млрд. долл. – эти слова Тима Прайса, директора по инвестициям, были сказаны сразу после того, как акции “GM” рухнули на 39% до уровня 1938 г. Не лучшим было положение на предприятиях “Ford” и “Chrysler”. А ведь на заводах этой тройки работают около 3 млн. человек.

Таким образом можно сказать, что кризис требует радикальных мер для предотвращения или хотя бы ослабления глобальной рецессии и других финансово-экономических трудностей. [15, с. 24–25]

    3.2 Повышение уровня безработицы в США в результате    экономического кризиса

Безработица является главной проблемой США, приумноженной во время кризиса. Однако с точки зрения чисто экономической тут есть вопросы. Подробно их освятил в своей последней речи один из руководителей Федеральной резервной системы США, глава Федерального резервного банка Миннеаполиса Нараян Кочерлакотта, который сообщил, что в то время, как безработица в США остается слишком высокой, на уровне 9%, политика ФРС по целевому уровню безработицы может привести к скачку инфляции.

«Изменение в политике минимальной оплаты труда, демографии, налогов и управления, технологическая производительность, эффективность рынка труда, пособия по безработице, предпринимательский доступ к кредитованию и социальные нормы — все это имеет свое влияние в аспекте максимальной занятости», - сказал он. - «Попытки компенсировать эти изменения через экономику путем монетарной политики может привести к опасному движению в инфляционных ожиданиях и, в конечном счете, к росту самой инфляции».

Фактически, Кочерлакотта сообщил, что бороться с безработицей путем монетарного стимулирования ( денежной эмиссии) опасно для экономики. Повышение уровня безработицы перед выборами для действующего президента, который хочет идти на второй срок, категорически недопустимо, и если другого пути, кроме эмиссии, для улучшения ситуации нет, то, значит, нужна эмиссия, нравится это кому-то или нет.

Кочерлакота это понимает, в связи с чем и сказал, что безработица остается «тревожно высокой» и что Федрезерв по-прежнему имеет инструменты для решений вопросов экономического роста, включая более активные покупки облигаций или ипотечных бумаг и продление срока нынешнего уровня процентных ставок. В то же время, необходимо иметь план действий на случай отклонения ситуации от прогнозов. Однако, пока эти инструменты не играют особой роли, более того, многие эксперты сомневаются в том, что от них будет какой-то эффект

Статистические данные показывают, что рост занятости в США в октябре был отмечен в 39 штатах, а уровень безработицы снизился в 36 штатах, указывая на то, что рынок труда на большей части США начинает стабилизироваться. Как показывают данные министерства труда США, наибольший прирост рабочих мест оказался в Иллинойсе (+30.000), за ним - в Калифорнии (+25.700). Вирджиния, Пеннсильвания и Вашингтон замыкают пятерку штатов с наибольшими темпами прироста рабочих мест.

Однако можно сделать определенный вывод, скорее всего, это все-таки, локальное явление. Спрос в США, в общем, не растет, общеэкономическая ситуация в мире тоже не оптимистична [8, с. 5]