Современные фондовые биржи: понятие, функции

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Реферат на тему:

«Современные  фондовые биржи: понятие, функции.» 
 
 
 
 
 
 

Выполнила студентка гр.Ртд-32

Вадова А.А.

Проверила Махмутова И.Н. 
 
 
 
 
 
 

Ульяновск 2011года 
 
 

Содержание: 

1)Содержание …………………………………………………………………………………………………………………………2стр.

2)Введение. ………………………………………………………………………………………………………………………………3стр.

3)Фондовая Биржа в РФ ………………………………………………………………………………………………………4стр.

4)Определение  и задачи фондовой  биржи(примеры)...................................................7стр.

5)Структура фондовой  биржи …………………………………………………………………………………………….9стр.

6)Национальные  особенности фондовых  бирж. …………………………………… 14стр.

7) Заключение …………………………………………………………………………...21стр.

8)Список  литературы…………………………………………………………………...23стр. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение. 

  Впервые фондовая биржа возникла в эпоху  первоначального накопления капитала (XVII в.) в городе Амстердаме. Это было связано с развитием капиталистических отношений в Голландии. По мере превращения Англии в мировую капиталистическую державу фондовая биржа приобретает широкое распространение в этой стране. Изначально становление биржи было связано с ростом государственного долга, так как вкладываемые капиталы в облигации могли быть в любое время превращены в деньги. С появлением первых акционерных обществ объектом биржевого оборота становились акции.

  В период становления капитализма  фондовая биржа была важным фактором в первоначальном накоплении капитала. Ее значение возросло во второй половине XIX в., с массовым созданием акционерных обществ и ростом выпуска ценных бумаг. Интенсивное накопление денежных капиталов и увеличение числа рантье существенно повысило спрос на ценные бумаги, что в свою очередь вызвало рост биржевых оборотов, а главное место на фондовой бирже заняли акции и облигации частных компаний и предприятий. Стали осуществляться долгосрочные вложения денежных капиталов в акции и облигации, в ценные бумаги государства.

  Фондовая  биржа в капиталистических странах  организуется в виде частных акционерных  обществ или публично-правовых институтов. Но в любом случае ее деятельность базируется на уставе, который регламентирует управление и функции ее органов, правила приема в ее члены и  их состав. Возглавляет фондовую биржу  биржевой комитет или совет управляющих. Членами биржи являются в основном брокеры (индивидуальные лица) либо брокерские компании, выполняющие посреднические функции от имени своих клиентов. Брокеры и маклеры за свое посредничество получают комиссионные, которые называют брокерскими, либо куртаж.

  На  бирже действуют также дилеры и джобберы, которые проводят операции в основном за свой счет и работают с конкретным видом ценных бумаг, заключая сделки с брокерами и  между собой. Обычно дилеры или джобберы представляют собой обычных биржевых спекулянтов, наживающихся на курсовой разнице ценных бумаг. Членом биржи  может быть не каждое индивидуальное лицо или компания, а только те, которые  в состоянии внести крупную сумму  денег за место и получить рекомендации нескольких членов биржи.

  Биржа представляет собой рынок, на котором  продают свои ценные бумаги, главным  образом акции, с одной стороны  корпорации и кредитно-финансовые учреждения, нуждающиеся в дополнительных денежных средствах, а с другой стороны  индивидуальные лица, различные организации, стремящиеся выгодно вложить  личные денежные сбережения. Корпорации, продавая акции на бирже, продают  вкладчикам долю своей собственности. При этом особенность биржи как  рынка ценных бумаг состоит в  том, что через нее осуществляется в основном продажа и покупка  акций старых выпусков, то есть происходит переход уже существующих акций  от одного владельца к другому. Подобного  рода операции не приводят как правило к образованию нового капитала, но они создают так называемые ликвидные средства, позволяющие увеличить количество наличных денег. Без наличия ликвидности вкладчики не стали бы покупать новые выпуски акций. Операции по продаже акций осуществляются на бирже, при этом различают центральные и региональные биржи.

  Инвестор  покупает акции - это приобретение не только доли собственности в каком-то предприятии, но и ответственности  и определенного финансового  риска предпринимателя. Покупатель акций получит вознаграждение в  виде дополнительного дохода, если корпорация или компания будет иметь  прибыль.

  В ином случае акционер останется без  дивиденда. Он может также потерять и свой вклад при банкротстве  компании.

  Покупателей же (инвесторов) акции привлекают тем, что их ценность может расти значительно  быстрее вкладов в банках или  государственных ценных бумаг. В  условиях экономического бума, инфляционных процессов цена акции растет особенно быстро. Привлекательность такой  формы вложения капитала объясняется  также определенными налоговыми льготами. Благодаря всему этому, число акционеров постоянно увеличивается. Биржа принимает огромное количество вкладчиков и косвенным путем, главным  образом через пенсионные фонды  предприятий, которые частично вкладываются в ценные бумаги через биржу. ¹

  Фондовая  Биржа в РФ.

  Основные  понятие что же считается фондовой бирже основные требования, согласно Закону Российской Федерации.

Статья 11. Фондовая биржа 

1. Фондовой  биржей признается организатор торговли на рынке ценных бумаг, отвечающий требованиям, установленным настоящей главой.

 

      2. Юридическое лицо  может осуществлять деятельность  фондовой биржи, если оно является  некоммерческим партнерством или  акционерным обществом. 

      3. Одному акционеру  фондовой биржи и его аффилированным лицам не может принадлежать 20 процентов и более акций каждой категории (типа), а одному члену фондовой биржи некоммерческого партнерства не может принадлежать 20 процентов и более голосов на общем собрании членов такой биржи.

      Указанные в абзаце первом настоящего пункта ограничения не применяются к акционерам (членам) фондовой биржи, которые являются фондовыми биржами или валютными биржами, имеющими разрешение Банка России на организацию проведения операций по покупке и продаже иностранной валюты, а также к фондовым биржам, совмещающим свою деятельность с деятельностью валютной биржи.

      Членами фондовой биржи, являющейся некоммерческим партнерством, могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг. При  этом порядок вступления в члены  такой фондовой биржи, выхода и исключения из членов фондовой биржи определяется такой фондовой биржей самостоятельно на основании ее внутренних документов. 

      4. Юридическое лицо, осуществляющее деятельность фондовой биржи, не вправе совмещать указанную деятельность с иными видами деятельности, за исключением деятельности валютной биржи, товарной биржи (деятельности по организации биржевой торговли), клиринговой деятельности, связанной с осуществлением клиринга по операциям с ценными бумагами и инвестиционными паями паевых инвестиционных фондов, деятельности по распространению информации, издательской деятельности, а также с осуществлением деятельности по сдаче имущества в аренду. 

      В случае совмещения юридическим лицом  деятельности валютной биржи и/или  товарной биржи (деятельности по организации  биржевой торговли) и/или клиринговой  деятельности с деятельностью фондовой биржи для осуществления каждого  из указанных видов деятельности должно быть создано отдельное структурное  подразделение. 

      5. Лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа, руководителя контрольного подразделения (контролера) фондовой биржи, и другие работники фондовой биржи не могут быть работниками и/или участниками профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся участниками торгов на данной и/или иных фондовых биржах. 

      6. Фондовые биржи,  являющиеся некоммерческими партнерствами,  могут быть преобразованы в  акционерные общества. Решение о таком преобразовании должно содержать:

      порядок и условия преобразования, в том  числе порядок распределения  акций создаваемого акционерного общества между членами фондовой биржи;

      указание  об утверждении устава создаваемого акционерного общества с приложением  устава;

      указание  об утверждении передаточного акта с приложением передаточного  акта;

      список  членов совета директоров (наблюдательного  совета) и список членов коллегиального исполнительного органа создаваемого акционерного общества в случае, если в соответствии с уставом имеется  коллегиальный исполнительный орган  и его избрание отнесено к компетенции  общего собрания акционеров создаваемого акционерного общества;

      список  членов ревизионной комиссии или  указание о ревизоре создаваемого акционерного общества;

      указание  о лице, осуществляющем функции единоличного исполнительного органа создаваемого акционерного общества. 
 

Статья 12. Участники торгов на фондовой бирже. 

      Участниками торгов на фондовой бирже могут быть только брокеры, дилеры, управляющие  и Центральный банк Российской Федерации. При этом участием в биржевых торгах не признается заключение клиринговой  организацией на торгах фондовой биржи  договоров, если соответствующие договоры заключаются клиринговой организацией в соответствии с правилами осуществления  клиринговой деятельности в целях  создания условий для исполнения участниками торгов обязательств по таким договорам. Иные лица могут  совершать операции на фондовой бирже  исключительно при посредничестве брокеров, являющихся участниками торгов.

      Участниками торгов на фондовой бирже, созданной в форме  некоммерческого партнерства, могут  быть только члены такой биржи.

      Порядок допуска к участию в торгах и исключения из числа участников торгов определяется правилами, устанавливаемыми фондовой биржей.

      Неравноправное  положение участников торгов на фондовой бирже, а также передача права  на участие в торгах на фондовой бирже третьим лицам не допускаются. 

 

Статья 13. Требования к деятельности фондовой биржи. 

      1. Фондовая биржа  обязана утвердить:

      правила допуска к участию в торгах на фондовой бирже;

      правила проведения торгов на фондовой бирже, которые должны содержать правила  совершения и регистрации сделок, меры, направленные на предотвращение использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.

      Оказание услуг, непосредственно  способствующих заключению договоров, являющихся производными финансовыми  инструментами, осуществляется фондовыми  биржами, а также товарными биржами  в отношении производных финансовых инструментов, предусмотренных федеральным  законом, регулирующим деятельность товарных бирж.