Собственный капитал как экономическая категория

Функция возмещения убытков, построенная по принципу приоритетности прав кредиторов и возлагающая весь риск производственно-коммерческой деятельности на собственников, приводит к ущемлению их имущественных прав, что в свою очередь компенсируется за счет реализации функций участия в прибылях и управления предприятием. Так, в отличие от кредиторов, чьи претензии на активы, как правило, фиксированы, собственники имеют право на всю прибыль, оставшуюся в распоряжении предприятия.

Для каждого  отдельного учредителя функция участия  в прибыли и функция управления предприятием определяются в первую очередь его долей в уставном капитале и иными условиями участия в деятельности. Исходя из этого будут определяться доля отдельных собственников в выручке от ликвидации предприятия, право голоса, право на участие в общем собрании, право на дивиденды, преимущественное право на приобретение новых акций при увеличении уставного капитала и ряд других принципиальных условий.

В составе  собственного капитала обычно выделяют следующие основные составляющие: инвестированный капитал, т.е. капитал, вложенный собственниками в предприятие, и накопленный капитал, т.е. созданный на предприятии сверх того, что было первоначально авансировано собственниками.

Инвестированный капитал  включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. К данной группе капитала обычно относят и безвозмездно полученные ценности. Первая составляющая инвестированного капитала представлена на российских предприятиях уставным капиталом. Вторая - добавочным капиталом (в части полученного эмиссионного дохода), третья - добавочным капиталом или фондом социальной сферы (в зависимости от целевого назначения использования полученного безвозмездно имущества).

Накопленный капитал возникает  в результате распределения чистой прибыли (резервный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, и т.п.)

Дискуссионным является вопрос о принадлежности к собственному или заемному капиталу фонда потребления. С одной стороны целевое резервирование средств чистой прибыли для нужд потребления предполагает, что рано или поздно данные средства будут использованы по их назначению и соответственно суммы, направленные в резерв, «уйдут» в отличие от капитализируемой части чистой прибыли. С другой стороны, поскольку до момента их непосредственного использования суммы созданного резерва характеризуют объем финансирования имущества за счет прибыли собственников (прибыли, остающейся в распоряжении предприятия), фонды потребления следует причислить к собственному капиталу.

Вопрос отнесения  фондов потребления к собственному или заемному

капиталу  ненов.  Он    рассматривался    еще  классиками балансоведения

Н.Вейцманом, И.Шерром, П.Герстнером и др. Так И.Шерр называл, например, фонд   вспомоществования,   фонд   улучшения   быта   работников,   долговыми резервами,   подчеркивая   тем   самым   их   двойственный   характер.   Однако основным аргументом в пользу причисления фонда потребления к собственному капиталу было то, что источник их возникновения - прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия. Другим основанием для отнесения данного фонда к собственному капиталу являлось то, что выплаты из него обусловлены решением собственников и закреплены в учредительных документах. По сути, такой фонд представляет собой резерв добровольных расходов, образование которого может быть отменено по постановлению общего собрания акционеров.

Определение величины чистых активов (собственного капитала) имеет не только теоретическое, но большое практическое значение. Не случайно Гражданский кодекс Российской Федерации и Закон об акционерных обществах с величиной стоимости чистых активов связывают основные характеристики деятельности предприятий, включая и саму возможность их существования.

Проведенное исследование экономического содержания категории «собственный капитал» позволяет сделать следующие выводы:

1. Собственный капитал представляет собой самовозрастающую стоимость, воплощенную в совокупности созданных прошлым трудом производительных ресурсов, приносящих прибыль, принадлежащую хозяйствующему субъекту на правах собственности.
2. Собственный капитал как экономическая категория должен рассматриваться  в трех аспектах: учетном, финансовом и правовом, где учетный аспект предполагает оценку первоначального вложения капитала и его последующих изменений, связанных с дополнительными вложениями, полученной чистой прибылью, накопленной с момента функционирования предприятия, другими причинами, приводящими к наращению (уменьшению) собственного капитала. Финансовый аспект основан на понимании собственного капитала как разности между активами и обязательствами. Правовой аспект характеризует остаточный принцип распространения претензий собственников на получаемые доходы и имеющиеся активы.
3. Собственный капитал предприятия выполняет пять функции: непрерывности, ответственности, возмещения убытка, участия в прибылях, управления организацией.
4. В составе собственного капитала могут быть выделены основные составляющие: инвестированный капитал, т.е. капитал, вложенный собственниками в предприятие, и накопленный капитал, т.е. созданный на предприятии сверх того, что было первоначально авансировано собственниками.

              

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2   Характеристика собственного капитала.

2.1   Уставный капитал

Уставный капитал представляет собой совокупность средств (вкладов, взносов, долей) учредителей (участников) в имущество при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

Уставный  капитал является первоначальным, исходным капиталом для предприятия. Его величина определяется с учетом предполагаемой хозяйственной (производственной) деятельности и фиксируется в момент государственной регистрации предприятия.

Уставный  капитал выполняет ряд функций  для деятельности предприятия:

•первая функция - стартовая, то есть, внесенное в качестве уставного капитала имущество создает материальную базу будущей деятельности предприятия;

•вторая функция - гарантийная, так как предприятие несет перед кредиторами ответственность в пределах принадлежащего ему имущества. Достижению этой цели служат требования закона, допускающие распределение прибыли только при условии, что стоимость имущества предприятия превышает определенный в уставе размер акционерного капитала;

•третья функция - долевая, которая заключается в установлении доли участия каждого акционера (собственника) в уставном капитале предприятия. Размер этой доли определяет объем прав каждого участника в процессах голосования, получения дивидендов и т.п.

В соответствии с нормативными документами уставный капитал для  разных групп и организаций оплачивается полностью или частично на момент их государственной регистрации.

Перед регистрацией организация открывает специальный накопительный счет в банке, с которого банк до момента государственной регистрации 
владельца счета не производит никаких операций. После регистрации накопительный счет преобразуется в расчетный счет. Если в течение года с момента регистрации организации ее частично оплаченный уставный капитал не будет доведен до заявленного в учредительных документах, организация обязана зарегистрировать уменьшение уставного капитала. Если уменьшенный уставный капитал по сумме меньше установленной законодательством нижней границы, организация ликвидируется.

В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации уставным капиталом обладают акционерные общества и другие коммерческие организации (общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответственностью). Полное товарищество, товарищество на вере располагают складочным капиталом. Унитарные предприятия располагают уставным фондом.

Определенные  особенности имеет процесс формирования уставного капитал акционерных обществ (АО).

Уставный  капитал АО представляет, с одной  стороны, собственные средства общества как юридического лица, а с другой - сумму вкладов акционеров.

Только в акционерных  обществах (АО) уставный капитал разделен на доли, выраженные в акциях, удостоверяющих имущественные права акционеров. Юридическое значение уставного капитала акционерного общества, состоит, прежде всего, в том, что его размер определяет те пределы минимальной имущественной ответственности, которую имеет и несет акционерное общество по своим обязательствам.

Предполагается, что сумме, отражаемой по статье "Уставный капитал", соответствует величина имущества в активе. Вместе с тем, следует подчеркнуть, что в новой редакции Закона об акционерных обществах понятие уставного капитала не отождествляется с имуществом АО, стоимость которого может быть больше или меньше, чем уставный капитал (определяется величиной активов предприятия, имеющихся долговых обязательств и их оценкой). Это имущество в случае ликвидации предприятия после покрытия всех долговых обязательств должно по уставу остаться для распределения между собственниками (акционерами). Иначе происходит "проедание" уставного капитала (что находит отражение в балансе в виде убытков), а значит, в случае ликвидации предприятия его имущественной массы будет недостаточно для удовлетворения требований собственников (акционеров). Если в результате убыточности деятельности после второго и последующего финансового года стоимость чистых активов окажется меньше уставного капитала, то согласно Гражданскому кодексу Российской Федерации предприятие, функционирующее в форме АО, ООО, должно объявить и зарегистрировать уменьшение своего уставного капитала (уведомив предварительно своих кредиторов). Получив уведомление, кредиторы вправе потребовать досрочного удовлетворения своих претензий исходя из того, что уменьшенный размер уставного капитала снижает уровень финансовой устойчивости предприятия должника. При уменьшении стоимости чистых активов ниже установленного законом минимального размера уставного капитала АО, ООО подлежат ликвидации³.

Уставный  капитал должен состоять из установленного числа акций разного вида с определенным номиналом. При выпуске акций каждой из них приписывается некоторая денежная стоимость, называемая паритетом, или номинальной стоимостью. Эта стоимость показывает, какая часть стоимости уставного капитала приходится на 1 акцию на момент оформления акционерного общества.

Обычно выпускается  два вида акций: обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции дают держателю право голоса на общем собрании акционеров, право на получение дивидендов, право на участие в разделе имущества АО в случае ликвидации. Величина дивидендов, получаемых по обыкновенным акциям, зависит от конечных результатов предприятия.

Привилегированные акции не дают право голоса их владельцам, однако предоставляют им определенные гарантированные права, а именно:

• фиксированный процентный доход в виде дивидендов;
• получение дивидендов до их распределения на другие виды акций;
• предпочтительное право на получение своей доли средств 
  в имуществе АО в случае ликвидации предприятия.

Акционерное общество не вправе выплачивать дивиденды  до полной оплаты всего уставного капитала, а также, если стоимость его имущества, или чистых активов, меньше уставного капитала. Уставный капитал отражается в двух основных документах АО: уставе общества и бухгалтерском балансе.

В оплату уставного  капитала могут поступать денежные и имущественные взносы. К имущественным взносам относятся:

 •   здания, сооружения, оборудование, материальные ресурсы 
и другие материальные ценности;

 •   имущественные права (права пользования водой, землей, 
изданиями, сооружениями, оборудованием и т.д.);

•    интеллектуальная собственность;

•    ценные бумаги;
•    средства в иностранной валюте (для акционерных обществ, 
  создаваемых с участием иностранного лица).

Величина  уставного капитала, отражается в IV разделе баланса предприятия  «Капитал и резервы» и учитывается на счете «Уставный капитал». Вклады, вносимые в оплату уставного капитала, в зависимости от их вида отражаются на соответствующих счетах: денежные средства — на «Расчетном счете», имущественные взносы — на счете «Основные средства», права пользования — на счете «Нематериальные активы», ценные бумаги — на счете «Долгосрочные финансовые вложения».

В уставном капитале сочетаются право владения и право распоряжения собственностью АО, а также функции гарантии имущественных прав акционеров, так как уставный капитал является устойчивой величиной. Уставный капитал можно рассматривать как экономический фундамент акционерного общества. Уставный капитал в денежном выражении, как правило, используется на приобретение зданий, сооружений, оборудования и других активов, которые не предназначены для продажи.

Уставный  капитал не может быть меньше размера, предусмотренного соответствующими законами об АО. Для образования АО законодательные акты, большинства стран требуют оплаты не всего капитала, а только его части — остальная часть может быть внесена в течение установленного времени.

По российскому  законодательству минимальный размер уставного капитала закрытого АО составляет 100-кратную сумму минимального размера оплаты труда, а открытого АО— 1000  кратную сумму минимального размера оплаты труда. Для регистрации АО необходимо представить в регистрирующий орган помимо учредительных документов справку из банка, подтверждающую оплату не менее 50% уставного капитала.