Основные направления совершенствования финансового состояния предприятий в Республике Беларусь в условиях рыночных отношений

Резервы и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в обобщенном виде зависят от двух факторов: объёма реализации и размера оборотных средств. Чтобы ускорить оборачиваемость, необходимо:

-совершенствовать сбыт, нормализовать  размещение оборотных средств;

- совершенствовать расчёты с  поставщиками и  покупателями;

- улучшать претензионную работу;

-свести к минимуму запасы  хозяйственных материалов, предметов, инвентаря, спецодежды на складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов;

- не допускать роста дебиторской  задолженности.

Эффективность использования оборотных средств организаций, следовательно, зависит, прежде всего, от умения управлять ими, улучшать организацию реализации, повышать уровень коммерческой и финансовой работы.

Особое внимание уделяется изучению причин выявленных отклонений по отдельным видам оборотных активов и разработке мер по их оптимизации. Рост товарных запасов может быть результатом недостатков в организации сбыта, рекламе, другой маркетинговой деятельности, наличия невостребованных и неходовых производств.

На счетах в банке должны храниться минимально необходимые суммы денежных средств, а все свободные их остатки следует перечислять в досрочное погашение полученных кредитов, вкладывать в ценные бумаги, предоставлять кредит юридическим и физическим лицам. Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры. В связи с тем, что оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов фирмы, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации и, как следствие, - получения прибыли. Использование оборотных средств в хозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов. Изменение остатков оборотного капитала в целом и по его отдельным группам и элементам является следствием непрерывности производственного цикла, в процессе которого запасы потребляются, а их возобновление и пополнение возможно только в результате продажи товаров и получения денежных средств.

Решение задач по оптимизации оборотных активов могут быть сведены к одной общей стратегической задаче - увеличение активов организации; это позволяет продлить полнокровную зрелость и отодвинуть неизбежную старость. Таким образом, хорошее управление должно приводить к приросту активов. Однако, чтобы этот прирост был постоянным, предприятие должно непрерывно поддерживать платёжеспособность и рентабельность. Прирост активов может быть получен как путём самофинансирования, так и привлечением заёмного капитала. Самофинансирование достигается увеличением капитала политикой распределения прибыли и выбором методов амортизации.

Заёмный капитал привлекается путём получения различных кредитов, распространением облигаций и посредством лизинга.

Оптимизация актива баланса необязательно предполагает рост левериджа. В ряде случаев, наоборот, необходимо добиваться более высокой рентабельности, т. е. максимально возможной прибыли при данной структуре баланса, что и позволяет делать растущим коэффициент задолженности или леверидж.

Кроме того, существенно и то обстоятельство, что актив может увеличиваться не только за счёт роста стоимости его составляющих, но и за счёт их комбинации. Совершенно очевидно, что сервиз стоит дороже, чем сумма цен каждого отдельно взятого предмета, входящего в него. Точно так же стоимость организации обычно превышает сумму стоимости его отдельно взятых активов. Чем лучше организованы технологические, коммерческие и финансовые процессы организации, тем больше эта разность.

Огромной проблемой стало отсутствие у организаций-покупателей денежных средств для осуществления текущих расчётов, и, как следствие, огромные дебиторские задолженности, что особенно опасно в условиях инфляции. Грамотное управление этим видом активов может значительно сократить финансовый цикл оборота оборотных средств и улучшить общее состояние филиала.

Оптимизация финансирования текущей деятельности ЧТУП «Кобал» должна происходить за счет увеличения оборачиваемости постоянных активов (полной загрузки) и отдельных статей оборотных активов. Так, эффективными мерами представляются сокращение объемов запасов и дебиторской задолженности. В реальной ситуации это означает более тщательный подход к планированию закупочной деятельности и ужесточение условий договоров на поставку продукции.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Практически применяемые сегодня в Беларуси методы анализа и прогнозирования финансово-экономического состояния предприятия отстают от развития рыночной экономики.

Источником прироста собственного капитала является располагаемый доход – остаток произведенной добавленной стоимости после всех начисленных к выплате доходов: оплаты труда, налоговых и неналоговых платежей, процентов за кредит.

Для каждого предприятия может быть определена точка финансово-экономического равновесия, в которой собственный капитал обеспечивает нефинансовые активы, а финансовые активы покрывают обязательства предприятия. Таким образом, финансовое равновесие является оборотной стороной экономического равновесия, поэтому целесообразно говорить о финансово-экономическом равновесии. Такая точка существует в идеале, т.к. практически всегда имеет место отклонение в ту или иную сторону. Величина отклонения и является индикатором финансово-экономической устойчивости.

Направления программы финансового управления на 2011 год могли быть следующими:

–обновление основных средств – инвестиционный план или финансовый план

–учет движения денежных средств – управленческий учет и бюджетирование текущей деятельности

–разработка бюджета организации с учетом текущих финансовых возможностей.

Таким образом, предложенные мероприятия будут способствовать не только росту платежеспособности и кредитоспособности предприятий, но и росту рентабельности работы ЧТУП «Кобал».

Перспективная политика ЧТУП «Кобал» должнав быть ориентирована на расширение деловых связей при гибком реагировании на изменение условий и особенностей спроса, сотрудничество по разработке прогрессивных видов энергооборудования, комбинированный подход к сочетанию возможностей внутренних резервов производства и потребностей заказчиков в новых рыночных условиях хозяйственной деятельности.

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительные перспективы, которые от структуры ее капитала; степени взаимодействия с кредиторами и инвесторами; условий, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники финансирования. Так, многие руководители предприятий, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал – заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в «неустановленное» время. Не менее важным является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с выявлением степени ликвидности баланса, оборотных активов и платежеспособности организации.

Нераспределённая прибыль и амортизационные отчисления являются внутренними источниками финансирования. Эти источники самофинансирования стабильны, но ограничены стоимостью и сроком использования оборудования, скоростью оборота денежных средств, темпами реализации продукции, величиной текущих расходов. По этому собственных денег недостаточно и дополнительное их вливание, направленное на увеличение оборачиваемости активов, крайне необходимо.

Одним из решений проблемы может стать получение предприятием кредита в коммерческом банке. Однако обращение в банк за кредитом ещё не гарантирует его получения. Банк должен быть уверен в финансовой прочности своего клиента. Специальный отдел банка, ведающий кредитованием бизнеса, рассматривает и анализирует представляемые предприятием  данные (показатели ликвидности, оборачиваемости, доходности и рентабельности) и делают заключение о возможности предоставления данному хозяйственному объекту краткосрочного или долгосрочного кредита.

Долгосрочные банковские кредиты и займы способствуют финансовой устойчивости предприятия, однако при этом ни в коем случае нельзя увеличивать любой ценой долю заёмных средств. Увеличение коэффициента зависимости приведёт к снижению ликвидности предприятия и, как следствие, ухудшению финансового состояния.

Очень важно добиться конструктивного сотрудничества с банком, обслуживающим предприятие. В связи с этим можно предложить следующее направление повышения эффективности использования оборотных средств. На предприятии регулярно случаются ситуации (например, перед большим количеством праздничных или выходных дней, когда банки не работают и предприятие не может произвести расчет с поставщиком) образования достаточно большого временно свободного остатка денежных средств. Для рентабельного использования этих средств необходимо согласовать с обслуживающим банком условия краткосрочного размещения их на депозитный вклад, либо покупки государственных краткосрочных облигаций или банковских процентных векселей. Это не только защитило бы эти средства от инфляции, но и принесло бы предприятию доход.

Для снижения уровня запасов необходимо обоснованное планирование остатков запасов, а так же реализация неиспользованных товарно-материальных ценностей.

Предприятию также может попытаться сохранить оборачиваемость материальных оборотных средств на прежнем уровне при увеличении объема работ и увеличении объема материальных оборотных средств.

Изменения в учетной политике предприятия с целью введения поэтапной оплаты выполненных работ, услуг позволят стабилизировать статьи баланса в части денежных средств и прочих активов.

Для решения проблемы неплатежей необходимо проводить оценку достаточности средств у предприятий. Показателем достаточности средств является общая за анализируемый период разность поступлений предприятию денежных средств и его платежей.

С целью улучшения финансового состояния  разрабатывается процедура анализа потока денежных средств. Она включает следующие элементы:

- анализ поступлений денежных  средств на предприятие и его  платежи за определенный период;

- на каждый месяц (неделю) периода  рассматривается показатель достаточности средств у предприятия;

- внутри этого периода выявляются  отрезки, когда у предприятия  достигается недостаточность средств (проявляются признаки неплатежеспособности);

- разрабатываются практические мероприятия по ликвидации этих признаков.

Следующим этапом по улучшению финансового состояния является разработка процедуры экономии текущих затрат предприятия. Она включает:

- анализ затрат на транспортные  расходы и разработка мероприятий по сокращению этих затрат;

- анализ затрат на энерго- и  водопотребление и канализацию  и разработка мероприятий на сокращение этих затрат;

- анализ затрат на выплату  заработной платы и разработка  мероприятий по оптимизации выплаты  зарплаты.

Еще одной важной процедурой по финансовому оздоровлению является разработка мероприятий по реструктуризации кредиторской задолженности предприятия. К таким мероприятиям относятся:

- процедуры отсрочки и рассрочки;

- зачет взаимных платежных требований;

- переоформление задолженностей в качестве займа;

- перевод краткосрочных обязательств  в долгосрочные;

- погашение задолженности посредством  передачи кредитору части имущества; обмен задолженности на акции; погашение задолженности облигациями; погашение задолженности залогом имущества; продажа долговых обязательств; описание задолженности.

В организации обязательно должна существовать тщательно продуманная политика предоставления товарных кредитов и рассрочек, основанная на анализе и ранжировании покупателей в зависимости от объёмов закупок, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты. Тем более это важно, потому что правильное кредитование покупателей не только ускоряет оборачиваемость оборотных средств, но и способствует увеличению продаж.

На наш взгляд, возможны следующие приёмы управления дебиторской задолженностью:

- проведение анализа дебиторов;

- анализ задолженности по видам  продукции для выявления невыгодных  с точки зрения возврата денежных  средств товаров;

-  оценка реальной стоимости  дебиторской задолженности (уменьшение её на сумму безнадежных долгов);

- определение размеров скидок  при досрочной оплате;