Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия (на примере ЗАО «Научно-Технический Центр Схемотехники и Интегральных Технологи

 

    По  данным таблицы 9 отметим, что коэффициент абсолютной ликвидности очень низкий. Это связано с невысокой величиной наиболее ликвидных активов на предприятии.

    Показатель  абсолютной ликвидности за рассматриваемый период ниже нормативного значения (равно или больше 0,2). Это свидетельствует о том, что предприятие медленно и в небольших объемах погашает краткосрочные обязательства. Только в 2004 году этот показатель имел нормативное значение.

    Значения  показателей текущей ликвидности  на предприятии очень низкий.

    Коэффициент автономии равен 0,24, то есть деятельность предприятия в основном основана на собственных средствах.

    Коэффициент покрытия принимает нормативное  значение с 2003 года и указывает на то, что предприятие может покрыть  в ближайшей перспективе часть  текущей задолженности при условии  полного погашения дебиторской  задолженности.

    Коэффициент общей платежеспособности на предприятии  меньше нормативного значения, что говорит о не способности предприятия покрыть долгосрочные и краткосрочные обязательства всеми его активами.

    Сложившаяся ситуация требует проведения инвентаризации запасов, оценки их востребованности, выявления излишних и некомплектных запасов, принятия других организационных мер по оптимизации их структуры.

    Рассмотрим  уровень финансового левириджа  по данным предприятия «НТЦ СИТ» (таб. 10)

Таблица 10 -  Показатели деятельности ЗАО «НТЦ СИТ» для расчета финансового левириджа за 2002-2004 гг., тыс. руб.

 

    Уровень финансового левериджа  в 2003 году составил  -0,28, а в 2004 году – 2,66.

    На  основании полученных данных можно  сделать вывод о том, что в 2003 году при сложившейся структуре  источников капитала каждый процент  прироста балансовой прибыли обеспечивает не повышение чистой прибыли, а ее снижение на 0,28 %, что говорит о большом затратном механизме, и как результат - о  финансовой неустойчивости предприятия.

    Выявим  признаки банкротства исследуемого предприятия. Для этого воспользуемся  моделью Э.Альтмана:

    Z = 1,2*Х1 +1,4 *Х2 +3,3*Х3 + 0,6 *Х4 +Х5

    Z = 1,2*0,91 +1,4 *0,20 +3,3*0,12 + 0,6 *0,02 +5,25 = 7,03

    Z > 3, значит вероятность банкротства на предприятии очень низкая.

    В результате проведенного анализа показателей  ликвидности можно сделать вывод  об относительной неликвидности предприятия и его неплатежеспособности в настоящее время. Однако нельзя не отметить и явную положительную тенденцию в развитии предприятия, подтвержденную значением коэффициента покрытия.

2.3. Анализ деловой активности  

 

      Динамика показателей деловой активности ЗАО "НТЦ СИТ" за 2002– 2004 гг. представлена в таблице 11.

Таблица 11. - Динамика показателей деловой активности ЗАО "НТЦ СИТ" за 2002– 2004 гг.

 

      За  2002 – 2004 гг. значение общего коэффициента оборачиваемости, отражающего эффективность использования всех ресурсов предприятия, составляет соответственно 4,41, 5,62 и 6,25, что указывает на замедление кругооборота средств предприятия. На каждый рубль активов ЗАО "НТЦ СИТ" реализовано продукции за 2002 – 2004 гг. соответственно на 4,41 руб., 5,62 руб. и 6,25 руб. Максимальное значение данного коэффициента за рассматриваемый период было на ЗАО  "НТЦ СИТ" в 2004 году (6,25), минимальное в 2002 году (4,41). Динамика данного коэффициента за 2002 – 2004 гг. представлена на рис. 7.

      Коэффициент оборачиваемости запасов, отражающий число оборотов запасов и затрат предприятия, увеличился за 2002 – 2004 г. на 5,08 (с 6,27 до 11,35). Это означает, что на каждый рубль запасов и затрат ЗАО "НТЦ СИТ" реализовано продукции в 2002 году на 6,27 рубля, в 2003 году – на 10,44 рубля и в 2004 году – на 11,35 рубля. Для продажи запасов предприятию в 2002 году требуется 58,21 дня, в 2003 году – 34,96 дней, а в 2004 году – 32,16 дней.

       Рис. 7. Динамика показателей деловой активности ЗАО "НТЦ СИТ".

      Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. 

      Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  предприятия в 2004 году по сравнению с 2003 годом увеличился на 2,29 (с 16,98 до 19,27), в 2004 по сравнению с 2002 годом снизился на 3 (с 22,27 до 19,27).

      Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует срок ее погашения. За 2002 год значение данного коэффициента составило 16,39 дня, за 2003 – 21,5 дней и за 2004 год – 18,94 дней.

      Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Значение данного коэффициента за 2002 – 2004 г.г. увеличилось на 3,28 (с 5,29 до 8,57). На каждый рубль кредиторской задолженности реализовано продукции за 2002 год на 5,29 рубля, за 2003 – на 7,3 руб. и за 2004 год – на 8,57 рубля.

      Средний срок оборота кредиторской задолженности  ЗАО "НТЦ СИТ" за 2002 - 2004 г. уменьшился с 69 до 42,59 дней соответственно. Этот коэффициент указывает средний срок возврата долгов предприятия.

      Динамика  коэффициентов оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности представлена на рис. 8.

Рис. 8. Динамика срока оборота дебиторской и кредиторской задолженности за 2002 – 2004 гг.

      Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность их использования. За 2004 год по сравнению с 2002 годом произошло уменьшение данного коэффициента на 9,13 (с 58,75 до 49,62).

      Оборачиваемость собственных средств показывает скорость их оборота, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Значение данного коэффициента за 2003 год по сравнению с 2002 годом уменьшилось на 2,07 (с 28,64 до 26,57), в 2004 году снизилось по сравнению с 2003 годом на 0,48 (с 26,57 до 26,09). Таким образом, в 2002 году на рубль собственных средств ЗАО "НТЦ СИТ" реализовано продукции на 28,64 рубля, в 2003 году – на 26,57 рубля и в 2004 году – на 26,09 рубля.

      Для оценки эффективности хозяйственной  деятельности предприятия также  используются показатели рентабельности.

2.4. Анализ рентабельности предприятия

 

      Рентабельность  предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней и  динамики разнообразных  финансовых  коэффициентов  рентабельности,  которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности  предприятия.

      Динамика  показателей рентабельности ЗАО "НТЦ  СИТ"  за  2002 - 2004 гг. отражена в таблице 12.

      ЗАО "НТЦ СИТ"  по итогам деятельности за 2002 – 2004 гг. является прибыльным предприятием. Балансовая прибыль предприятия  за 2002 год составила 461 тыс. руб.,  за 2003 год – 623 тыс. руб. и за 2004 год – 575 тыс. руб. Чистая прибыль за анализируемый период соответственно составила 291 тыс. руб., 288 тыс. руб. и 229 тыс. руб.

      Коэффициенты  рентабельности характеризуют прибыльность организации и рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным  средствам или объему реализованной продукции.

      Коэффициент рентабельности всего капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Значение данного показателя в 2002 году составляло 8,88 % , в 2003 г произошло его увеличение до 12,11 % , а в 2004 году сокращение  до 10,45 % . 
 

Таблица 11. - Динамика показателей рентабельности ЗАО "НТЦ СИТ" за 2002-2004 гг.