В данных формулах намеренно не конкретизирован показатель прибыли, поскольку в качестве него может быть взята прибыль от реализации продукции (работ, услуг) или балансовая прибыль, чистая прибыль.

    Существует определенная взаимосвязь между финансовыми коэффициентами рентабельности и оборачиваемости средств предприятия:

    Рентабельность      Рентабельность     Оборачиваемость

    средств или их   =         продаж         *  средств или их                            (21)

    источников                                                 источников   

    Эта, формула показывает, что прибыльность средств предприятия или  их  источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство  реализованной продукции,  так и деловой активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников.

    Формула указывает на пути повышения  рентабельности  средств или  их  источников:  при  низкой  прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот,  определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство  продукции или ростом цен на продукцию,  то есть повышением рентабельности продаж.

    В формулах не конкретизирован также  показатель  средней  за период величины средств предприятия или их источников.

    В качестве данного показателя могут быть  использованы  итог баланса, величины мобильных средств, готовой продукции, дебиторской и кредиторской задолженности, основных средств и прочих внеоборотных активов,  собственных средств,  перманентного капитала и так далее.

    Рентабельность  реализованной продукции характеризует доходность основной деятельности предприятия.

    Менеджеры используют показатель рентабельности реализованной -продукции для контроля за взаимосвязью между ценами,  количеством реализованного товара и величиной издержек производства и  реализации продукции.

    Данный  финансовый коэффициент вычисляется  по формуле:

    Рентабельность                  Прибыль

    реализованной                 от реализации

     продукции,    =                                                                                          (22)

    работ и услуг            Выручка от реализации       

    Анализ показателей доходности имеет важное практическое значение, так как он позволяет оценить доходность производства и эффективность использования вложенного в него капитала, выбрать рациональную инвестиционную политику, определить степень ликвидности предприятия. 
 

Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «НТЦ Схемотехники и интегральных технологий»

2.1. Экономическая характеристика предприятия

 

    Закрытое  акционерное общество «НТЦ СИТ» производственную деятельность начало с 1 сентября 1999 года. Основным видом деятельности ЗАО «НТЦ СИТ» является производство и разработка изделий электронной техники.

    Учредителями  общества являются физические лица с  долей в Уставном капитале 49% и  юридическое лицо ЗАО «Группа-Кремний» с долей в Уставном капитале 51%.

    За  период деятельности ЗАО «НТЦ СИТ» заняло свою собственную нишу среди родственных предприятий, что подтверждается данными по отгруженной продукции.

    Для сравнения: в 2002 году предприятие отгрузило  изделий электронной техники  на 20 млн. рублей, в 2003 году – изделий  на 26,4 млн. рублей, а в 2004 году соответственно – изделий на 31,4 млн. руб. (см. рис. 2).

Рис. 2. Динамика отгруженной продукции за 2002-2004 гг

    Из  рисунка 2 видна динамика роста отгруженной продукции, так в 2003 году по сравнению с 2002 годом произошло увеличение на 32%, а в 2004 году по сравнению с 2003 годом произошло увеличение на 19%.

    Проанализируем  доход и себестоимость продукции  предприятия. Данные сведем в таблицу 2.

Таблица 2 – Доход и себестоимость услуг предприятия, тыс. руб

Рис. 3. Динамика дохода и себестоимости продукции за 2002-2004 гг

    Из  таблицы 2 и рисунка 3 видно, что наблюдается положительная тенденция: доход предприятия из год в год растет и за 2004 год по сравнению с 2003 годом доход вырос на 5482 тыс. рублей. Вместе с тем увеличилась и себестоимость продукции, она выросла на 5530 тыс. рублей. Таким образом, себестоимость продукции выше на 0,9%, чем доход от продажи продукции.

    Рассмотрим  структуру баланса за 2002 -2004 гг. предприятия ЗАО «НТЦ СИТ». Установим, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и обращения.

    Источниками информации для анализа явились бухгалтерские балансы предприятия за 2002 -2004 гг. Данные анализа занесем в таблицу 3.

Таблица 3 – Структура активов и обязательств ЗАО «НТЦ СИТ» за 2002-2004гг., тыс. руб.

    В 2002 году в структуре активов баланса предприятия наибольшую долю составляли оборотные активы (94,8%). Внеоборотные активы составляют соответственно 5,2% валюты баланса. Предприятие финансировало активы баланса за счет собственного капитала в меньшей степени 15,4%; за счет заемного капитала профинансировано 83,4 % валюты баланса. Большая часть источников финансирования – заемные средства.

    Почти все обязательства предприятия  в 2002 году представлены только кредиторской задолженностью. Они составляют 83,4 % от валюты баланса.

    В 2003 году наблюдается аналогичная тенденция в структуре активов баланса предприятия. Наибольшую долю в структуре активов составляли оборотные активы 93%.    

    Внеоборотные  активы составляли соответственно 7% валюты баланса. Предприятие финансировало  активы баланса за счет собственного капитала в меньшей степени 21,1%; за счет заемного капитала профинансировано 78,0 % валюты баланса. Большая часть источников финансирования – заемные средства. Обязательства предприятия представлены кредиторской задолженностью, составляющую 78,0% от валюты баланса.

    В 2004 году тенденция в структуре  активов баланса предприятия  не изменилась. Наибольшую долю в структуре активов составляли оборотные активы 91,2%.    

    Внеоборотные  активы составляли соответственно 8,8% валюты баланса. Предприятие финансировало активы баланса за счет собственного капитала в меньшей степени 24,0%; за счет заемного капитала профинансировано 72,9% валюты баланса. Большая часть источников финансирования – заемные средства. Обязательства предприятия представлены кредиторской задолженностью, составляющую 72,9% от валюты баланса.

Рис. 4. Динамика структуры баланса за 2002-2004 гг

    Анализ  динамики структуры активов баланса  за 2002-2004гг. предприятия показывает четкую тенденцию снижения доли оборотных активов  (94,8%; 93,0%; 91,2%) и увеличения доли внеоборотных активов в общей сумме активов (5,2%; 7,0%; 8,8%) (см. рис. 4).

    Структура пассивов предприятия в 2003 и в 2004 году изменилась в сторону увеличения доли собственного капитала. В 2003 г. произошло увеличение на 36,0%, а в 2004 году  на 21,1%.

    Важной  экономической характеристикой  предприятия является оценка оборотных средств, в таблице 4 представлены основные показатели.

    Анализ  структуры оборотных активов  в 2002 году показывает, что наибольшую долю в оборотных активах составляли запасы 68,9% и дебиторская задолженность 19,8%. В 2003 году структура оборотных фондов изменилась:  запасы уменьшились и стали составлять 52,6%, а дебиторская задолженность выросла и стала составлять 33,1%. В 2004 году структура основных фондов почти не изменилась: запасы немного увеличились и стали составлять 54,1%, а дебиторская задолженность немного уменьшилась и стала составлять 32,4% (см. рис. 5).

    Внереализационные активы в балансах исследуемого предприятия  за анализируемый период представлены основными средствами.

    Проведем  оценку основных средств предприятия (см. таб. 4).

Таблица 4 -Оценка основных средств ЗАО «НТЦ СИТ» за 2002-2004 гг., тыс. руб.

 
 

Рис. 5. Динамика структуры оборотных средств за 2002-2004 гг

    Оценивая стоимость основных средств ЗАО «НТЦ СИТ», по данным представленным в таблице 4 и на рисунке 6, можно сделать вывод о том, что за 3 года произошло увеличение стоимости основных средств, так стоимость основных средств в 2004 году увеличилась на 188 тыс. руб. по сравнению с 2003 годом.