Оборотные средства

Факторинговая операция позволяет предприятию-продавцу рефинансировать преимущественную часть дебиторской задолженности по предоставленному покупателю кредиту в короткие сроки, сократив тем самым период финансового и операционного цикла. К недостаткам факторинговой операции можно отнести лишь дополнительные расходы продавца, связанные с продажей продукции, а также утерю прямых контактов (и соответствующей информации) с покупателем в процессе осуществления им платежей. [15,168]

Эффективное использование  оборотных средств играет большую  роль в обеспечении нормальной работы предприятия, в повышении уровня рентабельности производства.

3.2 Способы повышения эффективности использования оборотных средств

В хозяйственной деятельности одним из направлений повышения  эффективности производства является улучшение использования оборотных  средств, т.е. увеличение объема реализованной  продукции при неизменной стоимости  оборотных средств либо сокращение величины оборотных средств при  неизменном объеме реализованной продукции.

Благодаря мероприятиям, которые  ООО «РМЗ-НКНХ» провело в 2009 году по улучшению эффективности использования  по улучшению эффективности использования  оборотных средств, предприятие  добилось значительных результатов, т.е. в 2009 году по сравнению с 2008 г. произошел  рост объема реализованной продукции  при снижении доли оборотных средств  в активах ООО «РМЗ-НКНХ».

Для повышения эффективности  использования оборотных средств  в 2008 году ООО «РМЗ-НКНХ» провело  ряд экономических мероприятий. К таким мероприятиям относится снижение величины дебиторской задолженности. В 2009 году доля дебиторской задолженности в оборотных средствах предприятия составляла 61,4%, благодаря тому, что ООО «РМЗ-НКНХ» провело серьезную работу с наиболее крупными дебиторами, эта доля снизилась до 53,5%. Снижение дебиторской задолженности обеспечило приток денежных средств, которое предприятие использовало для пополнения запасов и уплаты части кредиторской задолженности.

Ключевыми мерами по нормализации дебиторской задолженности являются:

−          проведение эффективной кредитной политики;

−          контроль соблюдения условий договоров с целью дифференциации клиентской базы;

−          использование эффективных способов и инструментов ускорения инкассации дебиторской задолженности.

Во-первых, одним из мероприятий  по управлению денежными потоками, является план, разработанный на предстоящий  год с разбивкой по месяцам, является платежный календарь. В системе  оперативного управления денежными  потоками одним из основных видов  платежного календаря является календарь  по инкассации дебиторской задолженности. В ООО «РЗМ НИХ» составляется такой  календарь по отдельным предприятиям. По текущей дебиторской задолженности  платежи включаются в календарь  в суммы и строки, предусмотренные  соответствующими договорами. По просроченной дебиторской задолженности эти  платежи включаются в данный плановый документ на основе предварительного согласования сторон. Календарь инкассации дебиторской задолженности содержит только один раздел - «график поступления  денежных средств». В целях отражения  реального денежного оборота  предприятия датой поступления  денежных средств является день их зачисления на расчетный счет предприятия. [31,266]

С введением в действие первой части ГК РФ с 1 января 1995 г. был  введен в действие Указ Президента РФ от 20 декабря 1994 г. № 2204 «Об обеспечении  правопорядка при осуществлении  платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг)». Сущность одного из основных положений  Указа состоит в том, что предельный срок исполнения обязательств по расчетам за поставленные товары (работы, услуги) составляет 3 месяца с момента получения  товара, приемки работ, услуг.

В ООО «РМЗ-НКНХ» в составе  дебиторской задолженности большой  удельный вес занимает просроченная дебиторская задолженность (свыше 3-х  месяцев). Больше всего задолженности  приходится на покупателей и заказчиков, которым ООО «РМЗ-НКНХ» реализует  товароматериальные ценности - 27-35%, пар, воду и электроэнергию - 20%, а также  на покупателей, которые получают ГСМ  через ООО «РМЗ-НКНХ» и материалы.

В состав процедуры работы с дебиторами входят сроки и формы  предварительного и последующего напоминаний  покупателям о дате платежей, личные контакты с контрагентами, привлечение  третьих, лиц и даже в некоторых  случаях условия возбуждения  дела о банкротстве несостоятельных  дебиторов. Все эти мероприятия  обеспечат реальное ускорение погашения  дебиторской задолженности и  снижения уровня безнадежных долгов. Но в ООО «РМЗ-НКНХ» еще не возникало  случаев обращения в арбитражный  суд по поводу несостоятельности  предприятий-дебиторов.

ООО «РМЗ-НКНХ» следует  проводить разделение предприятий, по уровню кредитоспособности на такие  группы как первоклассные заемщики, которым кредит может быть представлен  в полном объеме; покупатели, которым  кредит может быть предоставлен в  ограниченном объеме и покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопустимом уровне риска невозврата долга).

Далее можно порекомендовать  следующие меры по работе с дебиторской  задолженностью. Если покупатель не выполняет  свои обязательства по своевременной  оплате задолженности, нефтяная компания может продать в долг с дисконтом, взыскать стоимость поставленных товаров  товарно-материальными ценностями, находящимися в распоряжении покупателя, использовать вариант погашения  долга пакетом акций предприятия-дебитора. Оплата поставок нефти и нефтепродуктов высоколиквидными ценностями использоваться может в тех случаях, когда  дебитор не располагает необходимым  объемом средств на момент поступления  сроков погашения задолженности, а  компания как поставщик не испытывает острой потребности в наличных денежных средствах и согласна принять  в оплату за поставленную продукцию  ценные бумаги, недвижимое имущество  и другие ценности, которые могут  быть в относительно короткие сроки  конвертированы в денежные средства.

Или же может быть предложена следующая версия - погашение задолженности  третьими лицами. Надежным инструментом предотвращения возникновения просроченной или безнадежной дебиторской  задолженности является гарантия третьей  стороны - финансово-устойчивой структуры  или группы структур (банки, страховые  компании и др.), принимающей на себя обязательство по оплате долгов получателя гарантии в случае невыполнения обязательств. Основной причиной того, что у нас  страхование неплатежей практически  не используются, является отсутствие информационной базы. Банки и другие финансовые структуры всегда предпочитают выдавать гарантии только своим самым  надежным клиентам, а компании - собственным  дочерним предприятиям. Данные операции имеют место в системе ОАО  «Верхнекамскнефтехим» и в ООО «РМЗ-НКНХ» - они проводятся совместно с банком.

Помимо добровольного  гаранта также в ряде случаев  возможно привлечение к ответственности  третьих лиц, непосредственно не участвовавших в сделке, однако связанных  с должником.

Еще одним выходом является продажа дебиторской задолженности  на торгах - это способствует ускорению  процесса инкассации денежных средств, числящихся в дебиторской задолженности  компании. Дополнительным положительным  эффектом, связанным с реализацией  задолженности компаний, станет рост их инвестиционной привлекательности  как предприятий, активно решающих проблему неплатежей и улучшающих свои финансовые показатели. [29, с. 93]

Следующим мероприятием является ускорение оборачиваемости запасов. В 2001 году наблюдается увеличение величины запасов, по сравнению с 2000 г., но, несмотря на это коэффициент оборачиваемости  возрос, что говорит о том, что  этот рост не был излишним и соответствует  требованиям производства.

В ООО «РМЗ-НКНХ» проводится экономическая политика по отношению  к оборотным средствам. Каждый год  ОАО "Верхнекамскнефтехим" устанавливает нормативы собственных оборотных средств, которых ООО «РМЗ-НКНХ» должно придерживаться. При заместителе начальника ООО «РМЗ-НКНХ» создана специальная комиссия, задачей которой является наблюдение за тем, чтобы на складах структурных подразделений ООО «РМЗ-НКНХ» не накапливались залежалые ненужные запасы.

Далее еще одним из мероприятий  по эффективному использованию средств  предприятия может выступить  управление источниками финансирования капитала. Заемное финансирование обеспечивает предприятию определенную степень  финансовой гибкости в периоды недостатка собственных средств. В связи  с тем, что банк может отказать в предоставлении кредита заемщику, не имеющему продолжительной, кредитной истории, предприятие должно поддерживать постоянные контакты с банками, включая привлечение займов и предоставление кредитному учреждению своей финансовой отчетности на постоянной основе. Концентрация денежных средств на едином банковском счете позволяет компании не только сократить расходы, связанные с обслуживанием большого числа счетов, но и создает условия для привлечения крупных займов. ООО «РМЗ-НКНХ» поддерживает постоянные контакты с банками, и зарекомендовало себя как финансово-устойчивое предприятие.

Таким образом, такие факторы, как формирование просроченной дебиторской  задолженности, задержки в расчетах с поставщиками тормозят более эффективному использованию оборотных средств  на предприятии. Их нормализация требует  не только предсказуемости платежей, но и прямого увеличения чистого  денежного потока, что может быть достигнуто при использовании эффективных  методов и механизмов ускорения  инкассации дебиторской задолженности, внедрение в хозяйственную практику современных информационных технологий.

3.3 Совершенствование политики управления оборотными на предприятии

Второй этап формирования политики управления оборотными средствами - это определение принципиальных подходов к формированию оборотных  активов предприятия. В начале анализируемого периода тип кредитной политики предприятия Можно было бы охарактеризовать как умеренный. Но вследствие неплатежей, не возврата дебиторской задолженности  и, следовательно, образования просроченной, сомнительной и безнадежной дебиторской  задолженности, предприятие сменило  тип кредитной политики на консервативный, другими словами стало отпускать  товар в кредит только после изучения финансового положения и надежности дебитора.

По отношению к запасам  также используется консервативный подход по двум причинам:

−          на ООО «РМЗ-НКНХ» имеются некоторые особенности хранения и обслуживания запасов. Товары и материалы хранятся на складах, которые надо обслуживать вне зависимости от их наличия. Поэтому расходы на обслуживание запасов готовой продукции и материалов можно считать постоянными;

−          в некоторые периоды наблюдается дефицит материалов. Поэтому при возможности предприятие старается закупить максимально возможное их количество, особо не считаясь с его ценой у разных поставщиков.

Это станет возможным только после нахождения предприятием постоянных поставщиков с постоянным наличием у них материалов.

Итак, используя консервативный подход к формированию оборотных  средств, предприятие минимизирует операционные и финансовые риски, но это отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных  активов. Агрессивный подход к формированию оборотных активов однозначно не подходит предприятию, т.к. слишком  велик риск оказаться без необходимого количества запасов готовой продукции  в нужный момент, велик риск не возврата дебиторской задолженности, если отпускать  товар в кредит без тщательного  анализа покупателей. Поэтому можно  рекомендовать предприятию сменить  консервативный подход к формированию оборотных активов на умеренный, тем самым повысив эффективность  их использования. Что касается вышеупомянутых рисков, их можно избежать. Для этого  перед разными отделами и структурными подразделениями предприятия необходимо поставить задачи, которые они  должны будут решать.

Перед коммерческим отделом  предприятия ООО «РМЗ-НКНХ» необходимо поставить следующие задачи:

−          изучать спрос на свои товары и услуги на протяжении года с целью отслеживания сезонности;

−          рассчитывать потребность в своих товарах и услугах в различные месяцы;

−          искать надежных поставщиков материалов для производства своих товаров и услуг, размещать заказ на их поставку и предоставление.

Финансовому отделу необходимо решать следующие задачи:

−          тщательно изучать оптовых покупателей, приобретающих товары и услуги в кредит, с целью оценки риска не возврата дебиторской задолженности;

−          рассчитывать по данным коммерческого отдела необходимую величину закупки материалов в рублях;

−          определять достаточность собственных средств на приобретение материалов;

−          привлекать заемные средства при недостаточности собственных.

Юристу необходимо составлять договора с покупателями товаров  и услуг и поставщиками материалов, отвечающие современным условиям хозяйствования, т.е. предусматривающие начисление пеней и штрафов за просроченные кредиты, выданные покупателям.

При решении каждым отделом  предприятия ООО «РМЗ-НКНХ» своих  задач станет возможным свести к  минимуму операционные и финансовые риски и повысить эффективность  использования оборотных средств.

Третий этап - оптимизация  объема оборотных активов. Во-первых, после анализа состояния оборотных  активов в предшествующем периоде, можно выделить некоторые мероприятия  по реализации резервов, направленных на сокращение продолжительности операционного  цикла: ускорение оборачиваемости запасов готовой продукции и дебиторской задолженности. Для этого у предприятия имеются возможности: спрос на товары и услуги растет, следовательно, можно увеличить объем продаж (при условии сотрудничества с надежными поставщиками), можно оптимизировать объем дебиторской задолженности, используя различные условия предоставления кредита. Среди условий предоставления кредита, которые можно рекомендовать ООО «РМЗ-НКНХ»:

−   разбивка клиентов по критериям: надежный - сомнительный, для дифференциации для них срока и размера предоставления кредита;

− предоставление скидок при  авансовом методе оплаты - это в  конечном итоге будет выгоднее ООО  «РМЗ-НКНХ», т.к. можно будет вложить  полученные денежные средства в приобретение новых оборотных активов или  в выгодные проекты с целью  получения прибыли;