Мировое хозяйство

Платежный баланс.

Финансовое положение страны отображается двумя типа­ми документов:

*  динамическими — платежный баланс и отчет о прибы­лях и убытках;

*  статистическими — расчетный баланс и баланс пред­приятия.

fexpndtw-11Платежный баланс страны является основным источни­ком информации о взаимодействии важнейших макроэко­номических показателей как внутри страны, так и на меж­дународном уровне.

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС — сводный балансовый счет, показывающий итог текущих операций с внешним миром (баланс текущих операций) и сальдо движения капиталов и валютных средств страны (баланс финансовых операций с капиталом) как разность между суммарными платежами за рубеж и полученными выплатами из-за рубежа.

Платежный баланс выражает количественное и каче­ственное выражение объема, структуры и характера внеш­неэкономических операций государства.

Основными принципами его составления является прин­цип двойной записи и равенства частей. Операции, которые включаются в баланс: *  кредитовые — все разновидности сделок, которые приносят иностранную валюту в страну (например, экспортные сделки, приток иностранного капитала из-за границы); *  дебетовые — все разновидности сделок, связанные с

расходованием иностранной валюты. С бухгалтерской точки зрения платежный баланс всегда находится в равновесии. Но по его основным разделам либо имеет место активное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассивное — если платежи превышают по­ступления валюты.

Платежный баланс состоит из двух частей

1) баланс текущих операций;

2) баланс финансовых операций с капиталом.

Эти части платежного баланса взаимосвязаны. Дефицит баланса текущих операций означает, что экспорт товаров и услуг недостаточен для оплаты импорта товаров и услуг. Осуществить финансирование этого дефицита можно либо взяв займы за рубежом, либо продав иностранцам мате­риальные и финансовые активы своей страны, что отража­ется в балансе финансовых операций с капиталом. Следо­вательно, дефицит баланса текущих операций финансиру­ется притоком денежных поступлений на счет финансовых операций с капиталом.

И наоборот, положительное сальдо первого счета сопро­вождается покупкой зарубежных материальных и финан­совых активов, те оттоком денежных средств по второму балансу. Несбалансированность платежного баланса по те­кущим операциям и движению капиталов регулируется из­менением официальных резервов (запасов иностранной ва­люты в Центральном банке страны). В сумме сальдо счета текущих операций, сальдо счета финансовых операций с капиталом и изменение официальных резервов должны со­ставить нуль. Это означает, что платежный баланс в итоге должен быть сведен без остатка.

Вопросы для самоконтороля

1. В чем отличие и что общего в понятиях «глобализация» и «интернационализация»

2. Каковы экономические условия разрешения и последствия глобальных проблем

3. В чем состоит глобальная экологическая проблема

4. Какова роль хозяйственной деятельности человека в ее возникновении

5. Назовите разновидности мировых финансовых кризисов

Основная и дополнительная литература

Основная литература:

1. Раджабова З.К. Мировая экономика: Учебник – 2-е изд., испр. – М.:  

ИНФРА – М, 2004. – 336 с.

2. Халевенская Е.Д. Мировая экономика и международные экономические

отношения: Учебник / Е.Д.Халевенская. – М.: Экономистъ, 2003. – 303 с. 

3. Черников Г.П. Мировая экономика: Учеб. Под ред А.С Булатова – 2-е изд., перераб. И доп. – М: Экономист, 2007, -860 с
4. Д.А.Черникова. – М.: Дрофа, 2003. – 432 с.

Дополнительная литература:

5. Л.В. Новокшонова, Ю.В.Трифонов. Мировое хозяйство. Учебное пособие. – М.: Юристь, 2000. – 312 с.
6. Малкова И.В. Шпаргалка по мировой экономике: Учеб.пособие. – М.: ТК Велби, 2005. – 40 с.
7. Пузакова Е.П. Мировая экономика. Серия «Учебники и учебные пособия». Ростов н/Д: «Феникс», 2001. – 480 с.
8. Спиридонов И.А. Мировая экономика:Учебное пособие. – 2-е изд., перераб. И доп.- М.: ИНФРА – М, 2004. – 272 с.
9. Тэор Т.Р. Мировая экономика. – СПб: Питер, 2002. – 224 с.
10. Федосеева Г.А. Мировая экономика и международные экономические отношения: Практикум. – М.: ИНФРА – М, 2002. – 352 с.

Периодическая литература

Журналы:

«Российский экономический журнал», «Вопросы экономики», «Экономист», «Мировая экономика и международные отношения», «Финансы Казахстана», «Банки Казахстана», «Саясат», «Аль Пари», «Транзитная экономика» и др.

Газеты:

«Казахстанская правда», «Деловая неделя» и др.

Тема 10. Национальные экономики как часть мирового хозяйства.

Цель: Раскрыть сущность мирового хозяйства, рассмотреть этапы развития

Ключевые слова: портфель, предприятие с иностранными инвестициями,

дочерней компании, ассоциированной компании, внутрикорпорационные переводы капитала,

технологическое лидерство

План лекции

10.1 Взаимодействие национальных экономик с мировым хозяйством

10.2 Конкурентоспособность национальной экономики

10.3 Внешнеэкономическая политика страны

Формирование портфеля происходит путем приобрете­ния ценных бумаг и других активов.

Портфель — совокупность собранных воедино различ­ных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вклад­чика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, за­логовые свидетельства, страховые полисы и др.).

Особенности портфельных инвестиций в Российской Федерации:

*   в силу неразвитости ценных бумаг компаний и рынка ценных бумаг портфельные инвестиции не составля­ют большой суммы;

*   в основном приобретаются ценные бумаги топливно-энергетического комплекса и металлургии.

ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ - вло­жение капитала резидентом одной страны (прямым инвес­тором) с целью приобретения долгосрочного экономичес­кого интереса в предприятие-резидента другой страны (предприятие с прямыми инвестициями), обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала.

Таким образом, прямые инвестиции являются одной из форм международного движения капитала, причем практи­чески целиком связаны с вывозом частного предпринима­тельского капитала, т. е. средств частных фирм, банков и других негосударственных организаций.

Предприятие с иностранными инвестициями может иметь форму :дочерней компании — предприятия, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет более 50% капитала;

*  ассоциированной компании — предприятия, в котором прямой инвестор владеет менее 50% капитала;

*  филиала — предприятия, полностью принадлежаще­го прямому инвестору.

К прямым иностранным инвестициям относятся как первоначальное приобретение инвестором собственности за рубежом, так и все последующие сделки между инвесто­ром и предприятием, в которое вложен его капитал.

В состав прямых инвестиций входят:

*  вложение компаниями за рубеж собственного капита­ла — капитал филиалов и доля в уставном капитале дочерних и ассоциированных компаний (совместных предприятий);

* реинвестирование прибыли — доля прямого инвестора в доходах предприятия с иностранными инвестиция­ми, не распределенная в качестве дивидендов и не пе­реведенная прямому инвестору;

*  внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором, с од­ной стороны, и дочерними, ассоциированными ком­паниями и филиалами — с другой. В целях обеспечения сопоставимости учета движения прямых инвестиций, в международной статистике установ­лена условная граница в 10% капитала предприятия с ино­странными инвестициями, принадлежащего инвестору. Однако некоторые страны мира относят к числу предприя­тий с прямыми инвестициями и те предприятия, иностран­ный инвестор которых владеет менее 10% акций в случае, если он, тем не менее, контролирует управление этим пред­приятием, или более 10% акций, но при этом не обладает правом влиять на принятие решений.

Причины экспорта и импорта прямых иностранных инвес­тиций весьма разнообразны. Главные —- это стремление раз­местить капитал в той стране и в той отрасли, где он будет приносить максимальную прибыль, сократить уровень на­логообложения, диверсифицировать риск.

В числе других причин можно назвать следующие:

*  технологическое лидерство — чем выше доля расхо­дов на НИОКР в объеме издержек корпорации, тем больше объем ее экспорта или импорта прямых инве­стиций. При этом, осуществляя прямые инвестиции за рубеж, корпорации стремятся удержать контроль над ключевой технологией, дающей им конкурентное преимущество, а привлекая прямые иностранные ин­вестиции, предприятия имеют своей целью напра­вить средства на приобретение новейшей зарубеж­ной технологии, над которой прямой инвестор стремится сохранить свой контроль;

*  преимущества в квалификации рабочей силы, которые обычно измеряются средним уровнем оплаты труда работников. Чем выше уровень оплаты труда в корпо­рации, тем больше объем ее экспорта/импорта пря­мых инвестиций, и наоборот;

*   преимущества в рекламе, которая отражает накоплен­ный опыт международного маркетинга. Чем выше удельный вес затрат на рекламу в общем объеме за­трат, тем больше объем ее экспорта/импорта прямых инвестиций;

* эффект масштаба — чем больший объем продукции производится для потребления ее на внутреннем рынке, тем больше объем экспорта прямых инвести­ций и меньше объем их импорта, так как большинство корпораций, перед тем как инвестировать за рубеж, стремятся полностью использовать эффект масшта­ба (т. е. возможности экономии на масштабе) в рам­ках внутреннего рынка;

* размер корпорации — чем больше корпорация, тем больше объем экспорта/импорта прямых инвести­ций;

*   степень концентрации производства — чем выше уро­вень концентрации производства определенного товара в рамках корпорации, тем больше объем экспор­та и меньше объем импорта прямых инвестиций;

*   обеспечение доступа к природным ресурсам — чем выше потребность корпорации в определенных при­родных ресурсах, тем больше объем ее экспорта пря­мых инвестиций в ту страну, где эти ресурсы имеют­ся;

*   потребность в капитале — чем выше потребность кор­порации в капитале, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций;

*   количество национальных филиалов — чем большее количество подразделений имеет корпорация внутри страны, тем больше объем ее импорта прямых инвес­тиций;

*   издержки производства — чем ниже издержки произ­водства в принимающей стране, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций;

*  уровень защиты внутреннего товарного рынка (тамо­женная политика). Поскольку импорт капитала яв­ляется альтернативой импорту товаров, то чем выше уровень таможенной и иной защиты внутреннего то­варного рынка страны, тем-больше объем ее импорта прямых инвестиций;

* размер (емкость рынка)'— чем выше емкость внутрен­него рынка страны, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций.

Совпадение некоторых факторов, определяющих экс­порт и импорт прямых инвестиций, приводит к перекрест­ным инвестициям.

Экономический эффект от прямых инвестиций сводится к следующему — происходит увеличение совокупного миро­вого производства за счет более эффективного перераспре­деления и использования факторов производства; при этом в стране, вывозящей капитал, доходы владельцев капитала увеличиваются, а доходы владельцев других факторов про­изводства сокращаются, а в стране, ввозящей капитал — наоборот. В  настоящее время все прямые иностранные инвестиции оцениваются в текущих рыночных ценах. Это означает пе­риодическую переоценку активов и пассивов по сравнению с изначальной ценой их приобретения. А наиболее полные данные о ежегодных прямых иностранных инвестициях со­держатся в сводном платежном балансе всех стран мира, выпускаемом ежегодно МВФ. Эти данные показывают, что если в течение последних десятилетий прямые инвестиции имели преобладающее значение, то с начала 90-х гг. про­изошло резкое возрастание роли портфельных инвестиций среди других форм международного движения капитала. Подавляющая часть прямых иностранных инвестиций осу­ществляется между развитыми странами в форме перекрест­ного инвестирования.

В связи с большим значением прямых инвестиций для национальных экономик разных стран, в них осуществляется государственная поддержка иностранных инвести­ций в форме:

*   предоставления государственных гарантий; *   страхования иностранных инвестиций; *   исключения двойного налогообложения;

*  урегулирования инвестиционных споров;

*  административной и дипломатической поддержки. Особенности прямых иностранных инвестиций в казахстанской экономике

Прямые иностранные инвестиции создают дополнитель­ные условия для развития казахстанской экономики:

*обеспечивая дополнительные накопления;

*  создавая дополнительные рабочие места;

*  стимулируя развитие конкуренции;

    *  внедряя современные системы организации и стиму­лирования труда.

    *   долевого участия в предприятиях, создаваемых сов­местно с российскими юридическими лицами и граж­данами (совместные предприятия);